估值低券商齐推汽车股

每经记者  赵阳戈

        汽车板块在经历前期大幅下跌后，板块的低估值得到重新显现，再加上汽车类公司中报业绩大幅预增，使得市场资金开始重新流入该板块。与此同时，券商也在本周积极关注汽车板块。

        华创证券给予江淮汽车（600418，收盘价7.46元）“强烈推荐”评级。华创证券认为，江淮汽车股价之所以在上半年下跌幅度较大，主要是市场担心未来业绩不能达到预期，现在公司中报业绩已经预增300%以上，市场担心得到一定程度缓解，公司估值也就会有一定程度提高。目前公司上半年销量已完成24.4万台，基本达到目标，并且从7月1日起，公司轿车销量将会明显受益于节能补贴政策的执行。

        江淮汽车本周以3.18%的涨幅报收，但两周涨幅已达14.95%。

        而长期看好江铃汽车（000550，收盘价21.03元）的中信证券表示，公司在战略上，由“做强做大”转向“做大做强”，产品定位于高端轻型商务车。新、老产品的共同出击，既拓展了产品结构，扩展应用领域，又适当以低价抢占了市场份额，实现了规模效应。丰富的一线产品有利于市场地位提升，预计2010年公司销量将接近16万辆。预计江铃汽车今年每股收益为2.14元，给予目标价格26元，维持“买入”评级。

        有了券商的极力推荐，江铃汽车的走势也异常亮丽，该股已连收12根阳线，本周上涨6.37%。

        另一方面，自从一汽系整体上市传闻开始，整个市场就没有停止猜测。而一汽轿车（000800，收盘价16.31元）14日发布公告称，作为公司的控股股东，一汽集团拟将持有的公司股权作为主业资产的一部分，出资到拟新设立的股份有限公司。对此，华泰联合证券和申银万国两家券商认为，目前一汽轿车自身估值具有安全边际，一汽集团的资产整合也提供了想象空间，但集团上市的方案和时间仍具有不确定性，借壳上市的可能也仍然存在。经过慎重考虑，给予“增持”的评级。一汽轿车本周上涨1.87%，跑赢大盘。

        此外，中金公司本周对中国重汽（000951，收盘价20.42元）发布研报。中金公司认为，中国重汽季节性回落难掩估值优势。研报称，公司二季度重卡销量达到3.89万辆，环比和同比分别增长74.4%和43.3%，季度销量创出历史新高。下半年为重卡的传统淡季，但公司作为龙头企业受影响的程度比其他二三线企业会相对较小。另外中信证券也表示出同样观点，中信认为，公司的半挂牵引车正逐步受到市场认同，随着网络的铺开，销量将继续稳定上升。

        另外，在集团与德国MAN公司合作的背景下，明年下半年将有望推出采用曼发动机的重卡，进一步巩固公司在中高端市场的竞争优势。中信证券看好公司短期内估值修复带来的投资机会，给予30元目标价，维持公司“买入”评级。中国重汽本周上涨5.48%，近两周涨幅更高达21.26%。.排在汽车板块的前三甲。



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