期指6月合约完美退市 7月或延续偏空行情

　　昨日（18日）,期指上市以来迎来第二次交割,1006合约最终有1394手持仓进入现金交割。虽然交割量较5月合约增长了一倍,但从全天情况看,市场仍比较理性。最终1006合约收盘价为2716.8点,而该合约交割结算价为2717.5点,近乎完美。1006月合约平稳谢幕,1007合约走向前台,全日1007合约跳水2.1%,报收至2718.2点,震荡偏空的行情似乎还将延续。

　　6月合约完美谢幕

　　昨日在市场期待中,6月合约迎来了现金交割。与1005合约不同的是,临近交割期1006合约持仓下降并不明显,在交割日前一个交易日,1006合约还有4000余手的持仓。在昨日的行情中,以中信银行(601998)为首的银行股再次启动,期、现指数也迅速翻红。

　　不过银行股的强势小盘股则集体回落,医药、信息、消费等非周期板块再次大幅下跌,在这样的市场中,银行股最终也难有作为,期、现指数均呈回落之势。

　　昨日14时05分,现货指数先于1006合约前开始跳水,8分钟后1006合约开始逐渐下跌,但是下跌的趋势仍较现货指数缓慢。期、现指数尾盘跳水,或将联想到交割日效应。其实不然,因为在这波跳水中明显是现货指数引导1006合约。且在期、现市场这波尾盘跳水中,使得1006合约最终收于2716.8点,而当日1006合约交割结算价为2717.5点,结算价仅比收盘价高0.7点,这充分说明了整个市场处于理性氛围。

　　湘财证券分析师倪金晶表示,实际上近段时间以来,期指市场投机氛围已经有所降低,成交量与持仓量比近期也首次降低至个位数,投机力量下降可能与机构投资者入场有关,而1006合约前期临近交割还有较多持仓量,这主要是因为持仓策略注定了一定期间内连续持仓。

　　因此,市场充分理性也预示着1006合约到期平稳交割,最终1006合约共有1394手持仓进入现金交割。尽管交割量比1005合约提高了一倍,但并没有给市场带来任何影响,因此1006合约也算是完美谢幕。

　　7月合约延续偏空行情

　　1005合约带领了期指市场单边下跌,与市场期待不一致的是,尽管前期超跌,但是主力资金们并没有在1006合约上启动反转行情,局部强势反弹后,多头立马泄气。如今1007合约正式成为主力合约,政策方面,经过前期密集利空后,整个市场似乎也进入政策的真空期。

　　与此同时,银行板块近期不断发动攻势,整个板块企稳迹象明显。这些现象的背后是否预示着多头会在1007合约上打个翻身仗呢？

　　不过就目前的形势来看,这种预期似乎并不明显。海通期货姚欣昊表示,本月底上市公司半年报即将陆续出炉,上市公司整体利润水平或将下滑,且外围市场仍不稳定,这可能意味着后期期指震荡还将加剧,不过短期下降幅度可能不大。1007合约逢高抛空,中期趋势可以选择1009合约做空。

　　此外国泰君安股指期货研究中心余雷表示,经济活动可能在5月份达到一个高点,短期内市场还是处于一个探底、筑底的过程,且政策还未转向,这些因素导致目前市场不可能形成较为一致的看多氛围。目前的交易策略仍看淡,不急于抄底或者继续做空。且等待三季度政策转向后,再寻找交易良机。

　　从昨日1007合约主力持仓结构看,空头力量仍显强大,其中国泰君安增加787手空单,其总空单量高达2381手。此外前20名空头昨日累计增加净空单2425手,远高于多头1782手多单净增量。