论争高利率小额贷款能否“物美价廉”？

每经记者  张玮  发自北京

        小额贷款公司利率远远高于以盈利为目的的商业银行贷款利率，这是草根金融与正规金融的博弈？还是小贷的必然要求？贷款利率高低已成为小贷公司发展中无法回避的难题。

        按照银监会、央行《关于小额贷款公司试点的指导意见》要求，小额贷款公司按照市场化原则进行经营，贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限（基准利率的4倍），下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍，具体浮动幅度按照市场原则自主确定。

        中国农业大学农村金融与投资研究中心今年5月在山西永济做了一项调查，48个样本农户中，认为贷款利率“非常高”的有35户，占调查对象的72.9％。

收益应覆盖高风险

        随着城市金融的竞争达到白热化境地，在农村金融这片有待大力开发的处女地上，如雨后春笋般增长的小额贷款公司，其贷款利率之高不免让人联想起高利贷等字眼。

        全国人大常委、财经委副主任吴晓灵指出，所有的贷款都有风险，对小额信贷应该有一定的风险容忍度。她认为，最主要是利率能够覆盖风险，能够给予这个金融机构持续发展的可能性。

        据央行最新统计，截至2009年底，全国已经开业的小额贷款公司达到1334家，成为中国金融体系中的新兴力量。虽然其发展势头强劲，但目前开业的小额贷款公司主要集中在发达地区，所针对的客户对象主要是小企业，真正面向农村开展农户贷款的小额贷款公司并不多，农村微型贷款市场发展相对缓慢。

        对此，北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐指出，由于小额贷款公司的风险比较高，小额贷款公司必须有它的风险覆盖面，而通过盈利才能生存和发展，20%左右的利率也是出于收益覆盖风险的考虑。

        著名经济学家茅于轼则表示，利率就是资金的价格，而资金的价格随着市场波动，利率也是按照一般市场规律，供过于求就要降价，供给低于需求就要涨价。

        对于山西永济富平小额贷款公司达到21%的年利率，茅于轼指出，这反映了当地资金供给的需求情况，证明有足够的用户到该信贷机构做贷款业务，并不是资本金太多贷不出去的问题，相反，而是资金不足、市场对资金的需求非常高。

        资和信控股集团总裁王吉绯表示，小额贷款是高风险、高成本、低收益的行业，所以即使是30%的利率，社会资本也不愿意进入这个行业。事实上，如果21%高利率真的能挣钱，大家也不一定都来做小额贷款公司。“这主要是因为高风险，在既定的门槛下，风险只能被分担。”他分析说。

加大资金和政策支持

        关于如何解决高利率问题，著名经济学家吴敬琏表示，市场决定价格，要想利率降下来，那就需要更多的资金投入和政策方面的支持。

        吴敬琏指出，降低利率最好是增加供给。

        中国发展研究基金会副秘书长汤敏在接受《每日经济新闻》采访时曾表示，对于小额贷款机构利率相对较高的情况，当小额贷款有竞争的时候，利率就会一直往下降，最好的办法是让多个小额贷款机构参与竞争。

        吴晓灵表示，“小额贷款公司客户群界定不一样，作为政府来说，可以对一般的商业性小额贷款公司仅给以利率覆盖风险的权利。针对特殊贫困人群这样的客户，要给予额外的政策支持。”

        “比如说我去年到福建和浙江调研时，他们对小额贷款公司发放50万元以下贷款的余额给予千分之五的风险补偿，这是地方财力完成的事情。”吴晓灵指出。



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