地产股遇“冰川时代” 世茂股份20亿增发融资梦碎

　　当世茂股份(600823)在2009年7月14日推出《非公开发行A股预案》（以下简称 《预案》）时,或许没有想到被誉为“史上最严厉”的调控政策会突然降临,并将地产股推入一个“冰川时代”。在主动调整《预案》后,世茂股份不得不中止了这次定向增发,20亿元的融资美梦随之破灭。

　　无奈撤销增发计划

　　“近年来,在我国宏观经济的持续发展、服务业占国民经济比重不断增加、城市功能的完善、城市化进程的加快等背景下,市场对位于城市核心区域及大型社区的商业及办公用房需求旺盛,内地商业地产迎来了良好的发展机遇。”在2009年7月14日推出的《预案》中,世茂股份信心满满地描绘了地产行业的美好前景。

　　但是,由于部分地区房价的过快上涨,使得国家从去年末就开始使出了十分严厉的政策“组合拳”,这不仅导致了整个地产股陷入“冰川时代”,也让公司的融资美梦突然惊醒。公司在今日 （6月10日）发布的公告中表示,鉴于2010年第二季度以来,国家有关房地产行业政策发生较大变化,董事会拟同意撤销2009年《公司非公开发行股票方案》,并将此议案提请公司股东大会审议。

　　根据去年7月14日推出的 《预案》,公司拟以13.81元/股的价格向不超过10名投资者增发不超过1.5亿股,共计募集20亿元资金。公司当时计划,将其中17亿元用于青岛世奥大厦等5个房地产项目开发及运营,其余3亿元拟用于补充流动资金。值得一提的是,就在《预案》披露之前,公司股价遭遇了市场资金的热烈追捧,5个交易日的区间涨幅就超过了28%。

　　曾主动下调募资金额

　　实际上,为了保证增发的顺利完成,世茂股份曾经选择主动修改增发方案。在今年1月21日,公司曾经将募集资金由原来的不超过20亿元,缩减为不超过17亿元,削减了之前补充流动资金的计划。不过,从最终的结果来看,这一努力也没有能挽救公司募资美梦破灭的命运,自知增发希望渺茫的世茂股份最终还是选择了主动放弃。

　　对于世茂股份增发预案的搁浅,业内人士认为与近来地产股的大跌有不可分割的联系。因为此前《预案》中13.81元/股的增发价格,已经远远高于目前10.45元/股的价格。而就算公司不计较以更多股份换取相同的资金而再次调低增发价格,面对地产股令人堪忧的前景,恐怕也会出现鲜有资金捧场的尴尬局面。

　　实际上,在A股遭遇大跌之后,不少上市公司目前的股价都已经低于此前定下的增发价格,地产股更是一个“重灾区”,此前,行业龙头招商地产(000024)在增发价格由28.12元/股下调到20.60元/股后,仍无奈地选择了放弃增发,50亿元融资美梦也化为泡影。而在不久之后的将来,相信会有更多的公司主动选择放弃酝酿已久的增发方案。