中金黄金业绩下滑11%连续两年高送转

每经记者  王砚丹

        今日  （4月27日），中金黄金（600489，收盘价58.00元）发布2009年年报。2009年公司实现营业收入187.12亿元，同比增长22.87%；归属于上市公司股东的净利润5.21亿元，同比下滑10.91%；每股收益0.66元，净资产收益率11.65%。

        虽然业绩出现小幅下滑，中金黄金仍然提出了诱人的分红预案，拟每10股派现1.5元再转增8股。而2008年中金黄金所实施的10转12派现2元更是A股市场最牛的利润分配方案之一。若2009年分红方案也得以顺利实施，中金黄金的总股本将较2008年底扩大2倍之多。

收入增加得益于资产注入

        年报显示，2009年，中金黄金的大股东中国黄金集团向上市公司注入6家子公司资产，而这些新收购企业对上市公司产量提高起了重要作用。去年全年公司共生产和加工标准金82.31吨，矿产金17吨，较2008年分别增加4.45%和46%；而其中2009年新收购企业带来的黄金产量达到5.12吨，并且给上市公司带来了11.25亿元销售收入和2.02亿元净利润。另外公司还生产冶炼金和电解铜13.65吨和8863.56吨。

        虽然产量有所增加，公司毛利率却出现小幅下降，最终导致了公司增收不增利。2009年公司黄金销售收入达到231.40亿元，同比增长40.18%，毛利率却减少了1.15个百分点，只有7.69%。电解铜销售收入下降了22.5%至7.02亿元，成本却只降低了13.91%，最终铜产品毛利率大幅减少了7.45个百分点至25.30%。

        中金黄金董事会称，黄金毛利率下降的主要原因一是部分子公司为了提高资源利用率，延长矿山寿命，在黄金价格较高时，主动降低入选品位，使公司平均入选品位降低；二是湖北三鑫公司铜产品价格较上年大幅降低所致。

        截至去年年末，中金黄金保有黄金储量为金金属量421.18吨，铜金属量30.68万吨，铁矿石量1039万吨，矿权135个，矿权面积1035平方公里。

        从年报中可以看出，对于2010年及以后公司经营形势，中金黄金管理层显然持非常乐观态度，不过，在制定具体经营计划时，中金黄金多了几分谨慎：公司计划今年生产标准金、矿产金和冶炼金各为68.6吨、20.49吨和13.20吨；这意味着今年除了矿产金产量增长20%外，标准金与冶炼金的产量都将有所下降。

博时基金四季度大幅加仓

        中金黄金一直是传统的基金重仓股，年报显示，去年四季度虽然股价表现平平，但是机构仍然对公司青睐有加，特别是博时基金旗下有四只基金都进入了公司前十大流通股股东名单。截至12月31日，中金黄金前十大流通股东均为机构投资者，合计持有公司股票4477万股，比三季度末时的前十大流通股股东持股数增加了684万股。其中博时新兴成长股票型基金的持股数由450万股增加至873万股，一跃成为第一大流通股东；而博时平衡配置混合型证券投资基金也在四季度增持了200万股，年末时持股数达到580万股，成为第二大股东。另外，博时第三产业成长股票证券投资基金与博时策略灵活配置混合型证券投资基金以400万股和351万股的持股数分列第六和第七大流通股东。



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