基金年报 亮出三大豪门“制胜法宝”

每经记者  魏玉卿

        随着基金公司年报的逐步披露，基金之前众多不为人所知的东西一一呈现在了我们面前：易方达——去年基金规模一举跃升为第二大基金公司，其投研的底气何在呢？银华——除了汽车股之外，去年能够傲视群雄的法宝又来自何方呢？新华——去年最黑的黑马，其除了前10大重仓股之外，又选择了哪些个股呢？今日，本报将为你一一揭开这三大豪门前10大重仓股之外的秘密！

易方达系：

积极打新创业板  买入科技股

        截至2009年12月31日，易方达管理基金资产净值1595.2亿元，排名第二位，仅次于华夏公司。

        从一些已公布年报的上市公司中可以看出，易方达军团去年第四季度潜伏中小盘股票，不仅如此，随着旗下基金年报公布，更多中小盘隐形重仓股被曝光。

        从价值成长、积极成长、价值精选以及中小盘基金的年报来看，易方达军团去年下半年参与创业板新股申购积极，且在下半年买入科技股较多，如积极成长与价值精选均买入了莱宝高科。

        价值成长去年全年净值增长率为102.895%，排名靠前。截至2009年12月31日，基金份额为215.12亿份，从年报来看，其买入了很多中小盘股，并在去年下半年参与了13只创业板新股网下申购和7只中小板新股网下申购，如朗科科技、同花顺、超图软件、同花顺、焦点科技、洋河股份等。去年期末持股只数明显比上半年增多。

        积极成长参与了9只创业板新股和3只中小板新股的网下申购。其隐形重仓股随着年报也一一现身。该基金下半年主要买进了科技股，如威孚高科截至期末持有645万股，持有中小板的武汉凡谷430.26万股，另外还有莱宝高科267.14万股、生益科技299.98万股以及超声电子287.76万股；另外在去年下半年还买进一只属于塑料制造业的金发科技，截至期末持有120万股。

        价值精选也积极参与了7家创业板新股申购，如同花顺、网宿科技、爱尔眼科和亿纬锂能。去年下半年买入科力远925.66万股，金晶科技500.19万股，同样也买入了莱宝高科160.28万股，另外，中小盘基金在去年下半年买入黑猫股份170.49万股。

        显然，科技股成为了易方达系隐形重仓股中不可忽略的中坚力量。

银华系：

买车卖房  对打新“没兴趣”

        银华系旗下共有14只基金，其中有7只股票型基金，剔除2009年以来成立的，其余的五只股票型基金的2009年平均涨幅达到了95.59%。其中，核心价值优选成为当之无愧的明星基金，全年净值增长率为116.19%，名列所有偏股型基金第三。

        从核心价值优选的年报来看，去年取得的骄人成绩主要来自于其抓住了汽车行业复苏由此带来的投资机会。消费类行业中的家电、医药股也均被其收入囊中。

        核心价值优选去年下半年重仓西部矿业，期末持有2499.98万股；还买入了山东黄金499.97万股、冀东水泥1001.14万股；金风科技、东方电气和五粮液也是在去年下半年被收入囊中；另外，下半年还对三安光电进行了增仓，期末持股数为1000.41万股。但是核心价值优选对于打新似乎并无热情，去年仅参与了五只新股网下或网上申购。

        银华系下的另外两只富裕主题和优质增长下半年也均加仓三安光电。其中，富裕主题持有三安光电从62.21万股增至271.76万股，下半年还买入潍柴动力289.92万股；优质增长增持三安光电从262.93万股至426.89万股，下半年还买入了五粮液503.8万股和冀东水泥499.33万股。

        同时，这三只基金在去年下半年均大量卖出地产股。核心价值优选下半年卖出万科10.17亿元，占期初基金资产净值比例高达11.12%，另外还卖出了保利地产和华侨城等。

        核心价值优选认为，今年将继续看好内需板块和低碳板块，并加大对信息产业的关注。对于信息产业、新兴产业中的具备良好成长性的公司，将适度放宽估值标准。与2009年相比要适度提高操作的灵活性。

新华基金：

不“歧视”ST股

新华基金旗下共有4只基金，尽管数量不多，但却称得上是“精品”。除新华泛资源优势、新华钻石品质企业是去年7月和今年2月成立外，优选成长和优选分红2009年净值增长率分别为114.96%和99.726%，名列偏股型基金前列。

        优选成长是股票型基金，从年报来看其特点非常突出，不仅买卖操作激进，同时为平衡风险持股优质蓝筹，或许这就是它能够在2009年脱颖而出的法宝。

        其年报显示，全年累计买入或卖出金额超出初期基金资产净值2%的股票多达300只左右，风格相对激进，同时敢于持有一些ST和*ST等高风险股，如*ST能山，*ST国祥、ST东碳等。为平衡风险，优选成长持有优质蓝筹占到基金资产净值50%的比例。

        《每日经济新闻》记者还发现，该只基金在去年下半年买入黑牡丹557.46万股，按照去年3季报披露的数据，该持股数已经进入了该公司前十大流通股行列。

        优选分红则是一款混合型基金，风格上相比优选成长则要保守，期末股票仓位占基金总资产比例87.99%。去年下半年买入大厦股份265.51万股，占该公司流通股0.81%。

基金动向

“09后”次新基金：青睐消费  看好二线地产

每经记者  支玉香

        2009年下半年，新基金发行热火朝天。从2009年7月至年底，一共成立了股基60只，募集份额大约2200亿份。这些基金乘市场调整积极吸筹迅速建仓，这些次新基金建仓方向指向哪里呢？

大消费成“大众情人”

        今年中央财政对刺激消费的直接补贴预计达到600亿元左右，比上年提高20%多。而基金们似乎早已做好准备，特别是次新基金在2009年4季度一致相中“大消费”。近日公布的上市公司年报显示，多只2009年下半年成立的次新基金早就潜伏在消费板块中。

        去年下半年诞生了一只规模上百亿的巨无霸新基金华夏盛世，作为基金界大佬华夏基金旗下的新基金，它在建仓之际将目光投向哪里去了？年报显示，华夏盛世建仓了星期六，持仓386.18万股，一举荣升为该股第一大流通股股东。此外，华夏盛世也“捕获”了合肥百货，成为该股第9大流通股股东。

        去年11月份成立的长盛量化红利同样看好大消费概念，位居深圳机场和众和股份的前十大流通股中。同为去年11月成立的华商动态阿尔法则建仓了杉杉股份和东凌粮油。

        去年12月22日成立的汇添富策略回报，在建仓时布局了东方雨虹。东方雨虹的年报显示，该基金买入41.77万股，是第七大流通股股东。同时，该基金也是焦点科技第九大流通股股东，买入29.36万股。短短的几个交易日，汇添富策略回报也将洋河股份纳入怀中。洋河股份的年报显示，汇添富策略回报已经成为其第五大流通股东。

        去年12月11日成立的汇丰晋信中小盘也在短时间内  “认领”了盐湖集团和三特索道、鲁阳股份。同样在去年10月底成立的中邮核心优势，则看上了吉林敖东、长城电脑、同时选择了具有世博概念的上海机场、豫园商城等大消费股。

        对于消费的厚爱，基金似乎是不谋而合。近日大成基金认为，在中国经济调整结构和转变发展方式的过程中，消费和技术创新是未来的两大投资主题。同样，兴业基金投资总监王晓明也认为：“消费是未来两三年重要投资主题。”

二线地产成新宠

        地产政策自12月开始密集出台，重压之下，基金痛心减持地产股，特别是一线地产纷纷遭受基金抛弃。不过，处于建仓期的次新基金在4季度对于二线地产股宠爱有加。

        莱茵置业年报显示，去年11月末成立的华商动态阿尔法买入其90万股；珠江实业年报显示，华商动态阿尔法为其第五大流通股股东，持有200万股。去年11月份成立的国泰中小盘，去年四季度建仓华发股份、嘉凯城等多只二线地产股。华夏盛世则挑中了二线地产中的泛海建设，并且持有该股600万股，成为其第八大流通股东。华商动态阿尔法则看中了银基发展，四季度买入300万股，成为其第八大流通股东。

        不过，值得注意的是，从目前已经披露的上市公司年报来看，次新基金对于概念股似乎较为冷淡。例如，2009年四季度关于股指期货的概念已经漫天飞舞，但是次新基金似乎并不为所动。Wind资讯统计数据显示，26只具有股指期货概念的个股已经公布年报的有5只个股，但是这5家上市公司的年报显示，并没有任何一只次新基金出现在其流通股的名单中。



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