银行理财平均期限几被“腰斩”信贷类产品占比大幅下滑

■产品发行数量为61款，平均委托期限为3.46个月，与前一周相比缩短2.78个月。银行提供的平均预期最高收益为2.01%，与前一周相比下降72个基点。发行产品数量最多的是中国银行。

■人民币产品共发行44款，占比72%，与前一周相比下降了10个百分点；外币理财产品发行17款，平均委托期限为3.32个月，较前一周缩短4.56个月。

■债券货币市场类产品仍然位居首位，外币债券货币市场类产品位居次席，二者占比均有上升。组合资产管理类产品居第三位，信贷类产品仅占比8%。

■上周没有出现开放式产品，也没有出现分期支付型产品，信贷类产品开始在产品设计模式上寻求新的突破。

　　据金融产品中心统计，上周（2月20日~2月26日）共有13家商业银行发售普通类银行理财产品61款。发行产品数量最多的是中国银行，发售18款产品，占上周发售总量的30%。居次的是民生银行，发售11款产品，占上周发行量的18%。61款理财产品的平均委托期限为3.46个月，与前一周相比缩短2.78个月。银行提供的平均预期最高收益为2.01%，与前一周相比下降72个基点。

外币理财收益下滑

        从发行主体来看，上周国有控股银行发行普通类银行理财产品25款，占比41%，与前一周相比上升10个百分点。上市股份制银行发行24款，占比39%，与前一周相比下降7个百分点。城市商业银行发行12款，占比20%，较前一周占比下降3%。参见图一发行主体分布图。

        从委托币种来看，上周发行的人民币类产品占比下降，平均期限缩短。上周人民币理财产品发行44款，占比72%，与前一周相比下降了10个百分点；平均委托期限为3.51个月，与前一周相比缩短了2.46个月；平均预期最高收益为2.34%，与前一周相比下降47个基点。外币理财产品发行17款，平均委托期限为3.32个月，较前一周缩短4.56个月；平均预期最高收益为1.25%，与前一周相比下降85个基点；其中，美元产品数量最多，有10款。港币类有3款，澳元类有2款，英镑类和欧元类产品各有1款，参见图二委托币种分布图。

        从委托期限来看，上周发行的产品平均期限缩短，期限小于3个月产品占比回升。上周普通类银行理财产品的平均委托期限为3.46个月，总体较前一周缩短2.78个月。委托期限在(0,3]区间内的产品有46款，占比75%，较前一周上升了19个百分点，依然占据普通类产品发行数量的首要位置。委托期限在(3,6]区间内的产品有7款，占比11%，较前一周下降了8个百分点。委托期限在1年及以上的产品有7款，其中1年期的产品有4款，这部分产品平均期限为1.28年。参见图三委托期限分布图。从图四期限结构图可以发现，随着委托期限延长，理财产品的预期收益总体呈上升趋势，相对基准利率的优势也逐渐扩大，0~3个月产品的利差为63个基点，12~24个月产品的利差为198个基点，两年期以上产品的预期最高收益率信息不详。

        从收益类型来看，上周发行的保本类产品占比上升，非保本类和保息类产品占比下降。上周发行的产品中非保本浮动收益类产品数量居首位，有27款，占比44%，较前一周下降了13个百分点。其次是保本浮动收益类产品共发售23款，占比38%，与前一周相比上升18个百分点。保息浮动收益类产品共发行11款，占比18%，与前一周相比下降了5个百分点。参见图五收益类型分布图。

        从设计结构来看，上周没有出现开放式产品，也没有出现分期支付型产品。银行具备提前终止权的产品共59款，客户均不具备提前赎回权。虎年伊始，信贷类产品开始在产品设计模式上寻求新的突破。深发展银行推出“金娃娃”人民币理财产品，理财资金投资于天津泰达投资控股有限公司的流动资金贷款，在收益支付模式上，用金条代替传统的现金式理财收益，产品到期表现不仅取决于贷款企业能否按期足额偿还贷款，还与期末的黄金价格相关。此外，光大银行发售1款随息而动型信贷类产品，投资期限为2年，预期收益率随央行一至三年期贷款基准利率调整，参与率为110%。

信贷类产品仅占比8%

        上周普通类银行理财产品的投资方向分布较前一周略有变化。债券货币市场类产品位居首位，外币债券货币市场类产品位居次席，二者占比均有上升。组合资产管理类产品居第三位，信贷类产品仅占比8%，票据类产品没有出现。以下将依次分析不同类型产品的上周表现。投资方向分布情况和期限收益情况分别参见图六投资方向分布图和表一上周理财产品投资方向特点。

        债券货币市场类产品共发售23款，占比38%，环比上升4个百分点；预期最高收益率为1.91%，下降19个基点；平均委托期限为1.1个月，缩短0.19个月。此类产品主要投资于银行间同业拆借市场以及国债、央票、金融债等高信用等级债券。

        外币债券货币市场类产品发行17款，占比28%，上升11个百分点，位居第二位。平均委托期限为3.32个月，缩短4.27个月，预期最高收益为1.25%，下降112个基点。

        组合资产管理类产品共16款，位居第三，占比26%，下降1个百分点。平均委托期限为2.94个月，缩短2.74个月，平均预期最高收益为2.59%，下降10个基点。组合资产管理类产品投资于多种资产组成的资产池，包括：债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等多种投资品种。上周民生银行和工商银行发售此类产品。

        信贷类产品仅有6款，占比8%，下降12个百分点。平均期限为13.86个月，延长2.98个月，平均预期最高收益为3.77%，下降34个基点。信贷类产品的贷款对象涉及资本货物、公用事业行业，其中3款产品的具体投资对象不明确。6款信贷类产品均不保本也无担保。

        上周没有出现固定收益权类、票据类和风险债券类产品。



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