机构评级

小商品城

（600415，收盘价43.99元）评级：买入  评级机构：申万研究

　　  近日公司发布预增公告，预计去年公司净利润增长超过50%以上。申万研究判断去年业绩增长应在60%左右，净利润9.8亿元，每股收益1.44元。

        申万研究预计，今年商铺租金增加净利润1.7亿元主要来于三期二阶段的招商、二期二阶段的提价。此外，今年公司房地产项目将有惊喜，杭州东城印象项目将带来约3亿元净利润。另外，明年新增商铺租金净利润约4.7亿元。由于二期二阶段提价和三期二阶段开业均只贡献了今年第四季净利1.35亿元。该两项将给明年新增三个季度净利润4亿元，另外篁园市场将于明年重装开业，申万研究估计可带来净利润约7000万元，即实现全年商铺净利达到约14.5亿元。申万研究上调2010年～2011年盈利预测4％和17.4％。

        公司股价表现的催化剂来自义乌国际贸易试验区的成功获批带来商铺价值的大幅提升和租金上涨空间的实质性放大。

中联重科

（000157，收盘价21.93元）评级：买入  评级机构：申万研究

　　  申万研究认为，经过2008年以来小步快跑式的收购兼并，公司发生了很大的变化。同时，公司业务变得更加分散，新的利润增长点不断被培育出来，公司整体抗宏观调控风险的能力更强。另外，公司新兴业务发展前景光明，增加了新的利润增长点。其中，环保机械的未来发展空间巨大，且增长稳定。融资租赁业务增加新利润点，并促进其他业务增长，降低公司整体风险。申万研究还认为，海外市场今年将快速复苏，预计同比增长80%左右，海外市场是公司今年业绩增长拉动力。

        另外，收购CIFA对公司意义深远，公司可以学习CIFA的先进技术和研发模式，对于提升产品质量和内部效率的提升有很大帮助。其次，公司和CIFA之间可以发挥协同效应，还可发挥CIFA品牌优势，做品牌延伸。

生益科技

（600183，收盘价11.84元）评级：强烈推荐-A评级机构：招商证券

　　  近日，招商证券组织了对公司的联合调研。招商证券预计，CCL提价幅度超市场预期，这预示着行业景气很高。去年的CCL出货量预计为3800万平方米左右，今年的产量增长主要来自于产能利用效率的提升。这一方面是产能利用率的提升，另一方面是更合理的调配产能。根据公司的订单状况和产能利用效率的改善空间，招商证券预计，今年公司CCL的出货量可以达到4500万平方米。按照项目进度，明年3月和7月分别有500万平方米FCCL和500万平方米CCL产能投产，这可继续带动公司成长。

        此外，电子书的价格在未来一年内会随着上游产业链的突破而大幅下降，招商证券预计在明年，山寨电子书价格下降至100美金，这将极大的刺激电子书需求的增长。因此，招商证券认为电子书离市场爆发期已比较近。



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