“散户”拿走9成公司债连云港公告疑似自摆乌龙

每经记者  宋元东

        连云港  （601008，收盘价7.12元）28日发布的债券发行结果公告显示，6.5亿元公司债已成功发行完毕。不过令人惊奇的是，公告显示，一般社会公众投资者此次创记录地通过网上认购了超过9成的债券发行量。

        连云港此次发行的公司债规模为6.5亿元，发行价格为每张100元，简称为“10连云债”，根据网下向机构投资者询价的结果，最终确定的面利率为5.50%，信用级别为AA+，期限为5年。公司于1月25日面向社会公众投资者网上公开发行，1月25日至1月27日面向机构投资者网下发行，发行工作已于1月27日结束。

        然而，连云港发布的发行结果公告却显示，网上一般社会公众投资者的认购数量为5.95亿元，占发行总量的91.538%；而网下机构投资者认购数量为5500万元，仅占该期公司债券发行总量的8.462%。机构认购比例如此之少，显得十分“抠门”，而一般公众投资者却如此大方地拿走了超过9成比例的债券。

        “难道是担心股市继续下跌，散户们都去买债券了？”北京某知名券商负责债券承销的投行人士昨晚向《每日经济新闻》记者惊讶地表示，虽然机构投资者也可以通过网上发行认购债券，但这样的情况应该并不多见。除非发行方在债券发行前对自己的债券相当没有信心，担心机构不会认购，从而将大量债券通过网上发行，预留给机构的比例才会少得可怜。

        不过，进一步查询连云港此前刊登的债券发行公告发现，该期公司债网上、网下预设的发行数量占比分别为10%和90%，正好与发行结果公告的情况相反。考虑到发行人和保荐人可以根据网上、网下发行的具体情况决定是否启动网上、网下双向回拨机制，但又未见公司对此进行说明。因此，上述投行人士认为，这极可能是公司将发行结果搞错，硬生生地将网上、网下发行的结果弄反了。

        根据债券募集说明书，连云港此次募集资金扣除发行费用后，用于偿还银行贷款和补充公司流通动资金。公司还称，此次募集资金的运用有利于降低公司融资成本，节省财务费用。不过，看完公告后，上述投行人士打趣地表示，公告如果真是自摆乌龙，上市公司应该会刊登纠错公告，节省的成本中至少还要损失一笔广告费。



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