集资逾34.5亿港元 佳兆业今起招股

每经记者  朱蔚淇  发自深圳

        植根珠三角的深圳佳兆业地产将于11月26日启动招股进程。本次IPO将发行10亿股新股，其中10%为公开发售，90%为国际配售，另有15%超额配股权，招股价区间为每股3.45~4.45港元。

        本次IPO引入4名基础投资者，分别为郑裕彤旗下周大福、旭日企业主席蔡志明、华人置业主席刘銮雄，以及英皇集团主席杨受成的儿子杨正龙，认购额合计6000万美元。据悉，李兆基也承认参与认购，但没有透露具体金额。

净负债比例有望降至40%

        佳兆业是一个相对年轻的开发商，自1999年成立至今一共建有31个项目。成立翌年，佳兆业的第一个项目——位于深圳关外布吉镇的桂芳园第一期建成，当时在香港特区的普通市民中销售热烈。

        掘得第一桶金后，该集团又陆续开发了桂芳园的2至8期、可园、水岸新都等深圳关外住宅项目，并在2005年将市内一处  “烂尾楼”改造成商住混合项目深圳佳兆业中心，由此进入商业地产领域。2004年，该集团开始涉足外地，足迹遍及惠州、广州、东莞、成都、上海、江阴等地。

        从2006年～2008年，该集团的收入分别达到24亿元、22.4亿元和31.1亿元，分别产生盈利4.9亿、4.8亿和5亿。今年上半年的收入和盈利分别为24.7亿元和3.7亿元。

        但是佳兆业发展的代价是大量负债。截至今年6月，该集团的净负债比率高达165%。而集团管理层在11月25日举行的IPO记者会上表示，目前的总债项为68亿元，其中一年期的有40亿元，集团希望通过本次IPO所得以及明年入账的销售金额，将净负债比例降至40%。

拟增加商业项目比重

        佳兆业执行董事兼总裁叶剑生在记者会上表示，由于目前商业项目的毛利率达50%左右，高于住宅项目30%～40%水平，因此集团希望在未来增加商业项目的比重。

        历年来，佳兆业绝大多数收入来自物业销售，而在上市后该集团有意增加长期持有的投资物业。集团目前仅在深圳龙岗区拥有金沙湾酒店，而明年起则将在成都、惠州、江阴兴建3座高档酒店。在可预见的3年内，酒店业收入不会超过该公司总收入的5%。

        对于目前公司业务集中于珠三角的现状，佳兆业还计划在未来发展重心不变，同时计划进军环渤海以及其他高增长地区。

        该集团主席郭英成表示，集团现有已取得土地证的土地储备1246万平方米建筑面积，包括已落成物业23万平方米、发展中物业139万平方米及作为未来发展物业的1084万平方米。他还透露，集团已计划取得1040万平方米的土地，未来总土储将增至近2300万平方米。

        该集团预计今年底的利润可达到5.388亿元。截至本月18日，该集团已获得预售收入60.7亿元，其中24.05亿元已在上半年入账。另外，集团在日前刚售出广州珠江新城一处写字楼，销售额27.5亿元将于明年入账。

        中原地产与佳兆业一向有销售合作，该集团主席施永青在投资者推介会上表示，佳兆业具有低土地成本的优势，并且内地房地产业发展将受惠于城市人口的增加，前景不逊于香港特区。

        辉立证券发表报告指出，佳兆业旗下物业在明年进入交付高峰期，因此将该集团收入和盈利大幅调高，预计明年的净利有望达到18亿元，较今年猛增130%。



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