机构评级

亿城股份

（000616，收盘价7.09元）评级：买入  评级机构：广发证券

        近期公司新增天津市红桥区一地块，充足了重点城市的土地储备。今年公司已累计取得土地储备75.54万平方米，其中46.05万平方米位于北京，27.92万平方米位于天津，1.57万平方米位于三亚。核心城市的土地储备增加了公司可持续发展的空间。

        此外，销售良好及正在发售的债券为公司发展提供足够资金。广发证券预计全年西山华府完成销售30亿元，再加上亿城新天地，全年销售额预计将超过35亿元。此外，目前公司5年期9亿元的公司债正在发售中，票面利率8.5%，广发证券认为发售难度较小。充裕的资金将为公司发展提供充足资金。

康美药业

（600518，收盘价10.36元）评级：推荐  评级机构：国元证券

        前三季度公司实现收入17.42亿元，归属母公净利润3.2亿元，分别同比增长33.76%，75.68%，每股收益0.2元，每股经营现金0.06元。三季度营业收入同比、环比增速分别为14.5%，-8.75%，增速均呈现下降，但毛利率三季度单季达到32.4%，比二季度大幅度提高3.1个百分点，国元证券估计是中药材贸易增速下降，占收入比重下降，但饮片仍保持较高增长，带动毛利率大幅度提高。

        国元证券认为，公司作为中药饮片龙头，后续增长点值得期待。依据行业数据判断，饮片行业毛利率持续提升，但收入增速逐渐放慢，产成品的消化快于预期，年初行业高增长的周期性低点可能并不遥远。作为行业龙头，国元证券持续看好公司前景，后续OTC的市场拓展，京津地区的市场切入，前景仍旧值得期待。

辰州矿业

（002155，收盘价27.31元  ）评级：增持  评级机构：日信证券

　　　　日信证券认为，公司积极扩充黄金储量，未来两年公司黄金储量将有较大突破。因公司拥有领先的金锑钨分离技术，达到国内行业先进水平，因此公司较中金黄金、山东黄金毛利率高。但受资源储备量较小的限制，公司盈利增长有限，公司在明确了黄金是未来业务的发展重点后，近几年通过IPO募投项目加大勘探、省内整合及省外并购等方式扩充资源储备，预计未来两年公司黄金储量将有较大突破。

        此外，公司锑、钨业务稳步发展。我国是锑最大的消费国和生产国，其中湖南省的锑矿资源及锑产量能力居全国首位，而公司与湖南有色垄断了湖南省境内的锑矿资源。公司的钨业务只能进第二梯队，但是近几年来，此块业务稳步增长。



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