第三季度PE投资趋稳人民币基金独领风骚

每经记者  胡俊华  实习记者  张玮发自上海、北京

        人民币基金募集正迎来一轮热潮。《每日经济新闻》昨日从国内知名创投与私募研究机构清科集团获悉，2009年第三季度中国私募股权（PE）市场稳步回暖，该季度共有6只可投资于中国大陆地区的私募股权基金完成募集，资本总量为24.67亿美元；从新募基金的币种来看，全部为人民币基金，这在中国私募股权市场募集过程中尚属首次。

        清科集团近日发布的《2009年第三季度中国私募股权投资研究报告》指出，这一市场发展态势表明，随着我国多层次资本市场资金的注入，中国私募股权市场人民币基金的规模将不断发展壮大，并终将占据市场主导地位。

        报告称，在2009年第二季度社保基金表示将进一步加大对私募股权基金的投资，以及证监会下调券商直投准入门槛之后，以上海、北京为代表的地方政府频出新政，逐步解决在中国境内设立人民币基金所遇到的政策性壁垒，更掀起了人民币基金募集的又一轮热潮。

        清科集团表示，第三季度，在中国大陆共有20家企业得到私募股权基金投资，其中披露金额的16起案例总投资额为9.83亿美元。基金退出方面，第三季度共发生7起退出交易，其中，有4家私募股权基金支持的企业成功上市。

        值得一提的是，尽管第三季度6支可投资中国大陆地区的私募股权基金募集资本总额达到24.67亿元，但这一数据同比仍下降86.8%。

        报告称，新募基金资本总量虽然环比有所增长，但是仍然面临募资艰难的局面，其折射出PE上游供应链的变化。金融危机爆发之后，GP（基金管理人）投资的公司业绩不同程度上受到了影响，出资人的心态与以前大不一样，由原来的跟风而上，到现在的慎之又慎。

        此外，影响新募基金规模的另一因素是，由于在去年募集完成的基金，受行业变冷的影响，GP的投资速度相应有所放缓，导致部分资金尚未投出去，这样再募集第二期同样困难。清科表示，一般情况下，一支基金投出80.0%后才会募集第二期基金。

        在人民币基金掀起热潮的同时，美元基金却遭遇寒流。报告称，第三季度没有新设美元基金最终完成募集，而这主要由于全球经济尚处于低迷期，面对仍然充满不确定性的市场预期，越来越多的基金管理人推迟了基金募集的进程，并且有更多的基金遭到摒弃。

        根据全球著名研究机构Preqin的统计数据显示，2009年第三季度全球私募股权基金募集资本总量较上季度大幅下挫55.0%，处于2003年以来的市场最低点。



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