银行以量补价落空 中小企贷款或迎转机

每经记者  印峥嵘  陈珂  发自上海

        在上半年7.3万亿信贷投放的背景下，中小企业信贷支持仍显不足，随着下半年信贷规模的自然回落，中小企业可能面临更为窘迫的信贷融资环境。

        不过上周《每日经济新闻》对上海多家商业银行中小企业信贷部进行采访，银行方面表示不会人为压缩中小企业信贷。中国银行上海分行中小企业部总经理宁瑞洁对记者表示，“下半年即使银行整体的信贷投放会适当进行规模调整，但中小企业信贷不会调整，至少保证其增长速度高于平均信贷增速。”

        值得注意的是，在信贷额度可能收紧的背景下，中小企业成为首先被牺牲的对象一向是“惯例”，因此外界对于上述承诺能否兑现仍有相当的困惑。

        与此前不同的是，由于上半年的信贷狂潮依然无法“以量补价”，银行方面对于原先的“傍大户”模式的脆弱性也有所反思，这或许将为小企业融资带来转机。

中小企业信贷的创新尝试

        由于中小企业抗风险能力弱，且缺乏有价值的抵质押物、担保方和真实详细的财务数据，中小企业申贷困难，一直是长期存在的问题。今年以来，由于宏观经济的不景气，大部分商业银行将信贷投放重点放在了政府类项目上，但不能否认的是，银行方面为突破中小企业的上述信贷瓶颈，更新业务模式的探索并未完全停滞。

        “关于启动中小企业集合中票项目，目前我们已筹备得非常充分，在取得地方政府支持后，相信可以很快推出”，浦发银行上海分行中小企业业务中心副总吴乃君近日向本报透露。

        “中小企业集合中票项目”即通过银行等机构组织，以多个中小企业所构成的集合体发行中期票据融资，形成一个总发行额度，向投资人发行，并按约定到期还本付息。

        “中票融资的门槛很高，单一中小企业发行中票，由于存在信用、规模等约束，可能遭遇无人投资的尴尬”，吴乃君表示，通过将大中小型企业搭配的方式统一发行中票，采用综合评级方式，可以提高融资额度并拉长期限，为一批有发展潜力的中小企业提供融资机会。

        与此同时，针对科技型等特殊性质的中小企业，抵质押模式的创新也在进行。

        中国银行上海市分行在9月初，发放了沪上首笔纯专利权质押贷款的担保方式信贷，即企业将自有专利权质押给银行，无需其他抵押物及第三方担保。虽然总金额只有300万元人民币，但利用部分特殊行业的独有资源完成融资，此种尝试颇有意义。

        由于在坏账核销上没有特别优惠的政策，银行从事中小企业信贷的风险也无法得到充分分散，作为旗下金融机构颇为丰富的交通银行，则采用了“银行+信托”的模式探索中小企业信贷的风险分散。

        与此同时，借助银行自身的营销网络和客户基数，与创投等资本连接的“硅谷银行”模式，也成为近来银行缓解中小企业融资难的探索方向。

        上海农商行科技型中小企业融资中心的总经理朱心坤告诉记者，目前的法律框架下比较可行的做法是  “投贷联动”，即对已经获得创投公司融资的科技型中小企业，银行提供配套贷款。“创投对科技型中小企业有很好的判断标准和经验，创投已经作出判断和投资，我们就跟着创投贷款。”

        无独有偶，交通银行上海分行零售信贷部副处长陈佶向记者介绍，目前交通银行正在参考交通银行深圳分行的经验，通过和再担保公司的合作介入创业板，准备从事投行类的业务，这意味着交行将涉及到IPO创业板的业务。

        “该业务目前已经有了目标客户”，据陈佶透露，银行的IPO业务可以根据企业的要求做一条龙服务。

转机：单一盈利模式脆弱性的触动

        虽然今年上半年银行对中小企业融资的探索持续进行，但一家银行、一个产品等“点”上的情况不能说明中小企业贷款整体上的问题。

        政策面希望通过银行贷款支持，使民营中小企业恢复活力，从而进一步诱导民间投资，促进经济增长。但目前的担忧是，由于资本充足率普遍降到了监管底线，银行已没有能力也没有动力真正做好小企业贷款。同时，小企业贷款不能像大项目、大企业贷款那样，一下子就把规模做上去。因此在实际操作中，小企业贷款可能得不到支持，甚至不排除在下半年银行的信贷紧缩中受到压缩的可能。

        “如果资金面还像上半年这样宽裕，那么中小企业贷款可能会受惠；但资金一旦紧张，率先收缩的肯定是中小企业贷款。原因很简单，中小企业贷款缺少抵押、担保，而且风险高，利润低，但有政府担保的项目就不一样了，即便出了问题，各方也会比较宽容”，一位股份制银行支行副行长向记者坦陈。

        另一方面，上半年在央行基准利率位于阶段性低点之时，银行虽然通过大规模“倾销”贷款的方式试图弥补净息差的损失，但最终的结果却是——根据银行中报显示——仍有银行净利润同比录得零增长或者负增长。

        今年上半年，银行更多是通过降低利率去争夺各地方政府投资公司的贷款，甚至不惜以毫无利润可言的票据业务去做大规模，对于风险定价更高的中小企业信贷则投放不足。这种以低价争夺政府项目和票据的策略，实际上又进一步拉低了银行的息差。

        以票据业务为例，部分银行一季度实际运用的贴现利率低至1%，导致贴现利率与存款利率“倒挂”，一些银行甚至与企业联手利用  “虚假票据”使信贷资金在银行体系内空转。

        “这种现象对银行的触动还是比较大的”，中行中小企业部人士对《每日经济新闻》记者表示，完全依靠大型企业的信贷模式不足以稳定银行净利润表现。

        反观中小企业业务，据陈佶介绍，即使目前银行对中小企业贷款的利率比较优惠，即在同期基准利率的基础上上浮10%~20%。即使如此，相比于民间借贷不低于18%、比较正规的小贷公司10%~15%的利率水平，商业银行中小企业信贷有明显价格优势。

        另一方面，上述中行人士介绍，今年年初的时候的确有很多优质中小企业面临订单不足的危机，导致其不愿意扩大投资，甚至会主动大量归还银行信贷。“但2季度开始，这一现象已经有了明显好转”，该人士表示，在经历了危机的洗礼后，目前能生存下来的中小企业都是有独特生存之道的企业，不可控的经营风险已经降到了最低。

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银行的动作

　　　　“从成本和收益对比的角度看，中小企业相比大型企业是有劣势的，尤其在经济走势还比较反复的阶段”，招行公司业务部有关人士对本报表示，即使短期内会出现一定反复，小企业仍是一个战略方向。

        经历了上半年信贷的突飞猛进后，虽然信贷回落是大概率事件，进而影响到中小企业信贷的投放规模。但另一方面，各大银行基本上在1~6月即完成了全年的信贷指标，因此从下半年开始，“精耕细作”已成为各家银行信贷投放的共同思路。

        “总行层面目前传达给分行的信息，还是有保有压，对一些中小企业还是加大扶持力度”，工商银行上海分行行长助理徐力表示，“目前没有感受到缺资金的压力，现在还是考虑怎么样把贷款营销出去。”

        记者了解到，目前已有部分银行在年中工作会议后，总行即对各家分行下达了新的指示，其中特别提到要积极鼓励信贷员开发中小企业领域，并对中小企业贷款增加奖励措施。

        工行上海分行行长沈立强透露，该行计划到年底，使小企业金融业务中心从现在的76家增加到100家，经岗位资格认证的小企业专职客户经理从现在200人增加到300人以上，小企业金融产品从现在的70个增加到150个，小企业信贷业务审批流程从现在的12个工作日缩短到3~7个工作日，3年后小企业贷款规模将从现在的245亿元增加到500亿元，平均每年增加近100亿元。

        同时，作为成立全国首家小企业信贷中心的招商银行，则有望于下月在上海成立分中心，为总资产在3000万以下、贷款额度在1000万以内的小企业提供贷款服务。同时，上海银行的小企业专营机构亦有望于9月份在上海成立。



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