纺织行业出口退税从1985年开始实行，期间最高为17%，本次提高到16%，达到“征17%返16%”，已接近“无税出口”接近历史最高退税水平了。
每经记者 魏玉卿
从去年11月的反弹以来，板块风起云涌，各领风骚。如今，我们在判断反弹并未结束的前提下，认为有色、金融、新能源，提高出口退税等几大板块后市仍将身披领骑衫，引领市场走向新的高潮。
提高出口退税板块 行业龙头有机会
对昨日财政部下发给《提高轻纺电子信息等商品出口退税率》的通知。对外经贸大学国际经济贸易学院院长赵忠秀接受《每日经济新闻》采访时指出，目前不断提高出口退税率是权宜之计，仅能缓解一下企业的压力，现在整个外部市场的不确定性还很大，最终需求仍是减少的，提高出口退税率的作用比较有限。不过，业内认为，这是为应对金融危机，对过去的宏观产业政策的再调整，通过提高出口退税率来降低出口企业的出口成本，对于优质龙头企业仍然属于中长期利好，对其中优质个股仍可予以关注。
纺织行业 关注主营优势企业
此次将纺织品、服装的出口退税率提高到16%，值得关注的是，纺织行业出口退税从1985年开始实行，期间最高为17%，本次提高到16%，达到“征17%返16%”，已接近“无税出口”接近历史最高退税水平了。
光大证券纺织服装行业分析师李婕向《每日经济新闻》表示，之前，市场预期出口退税率上调至17%，出口退税率上调1个百分点，理论上企业的毛利率会相应增加1个点，由于行业出口需求下滑，所以对行业的影响较小的，预计出口退税率最终上升到17%的概率非常大，上调至17%就是属于“无税出口”了。另外，想要改变行业的情况也不可能单纯依靠调整出口退税去解决，对减轻企业压力有一定作用。可以关注上市公司中出口占比主营比较大，管理规范，竞争力强的企业。如鲁泰A（000726，收盘价7.82元）、黑牡丹（600510，收盘价6.37元）、孚日股份（002083，收盘价8.17元）等。
钢铁行业 受益较明显
从财政部公布的提高出口退税率的商品清单中来看，冷轧、硅钢、不锈钢卷板等出口税率调整到13%。在此之前，这部分产品的出口退税率是在5%。
国元证券苏立峰向 《每日经济新闻》记者表示，此次是针对板材即高附加值产品将出口退税率从5%调整到13%，未来仍然有上调空间，17%为最高征税标准。2008年我国累计出口钢材5918.31万吨，比上年同期下降5.53%，累计出口金额633.73亿美元，到2009年，受累海外对钢材需求的大幅萎缩，中钢协预计，2009年钢材出口量将同比下降80%。
从此次的调整来看，鞍钢股份（000898，收盘价8.69元）和太钢不锈（000825，收盘价6.02元）受益明显，前者为出口比例占比最多，后者为受益不锈钢出口退税提高，另外上市公司中，硅钢产量最大的武钢股份（600005，收盘价7.64元）也有受益。
化工家电 关注龙头股
从提高出口退税率的商品清单显示，将六氟铝酸钠等化工制品出口退税率提高到13%，将碳酸钠等化工制品出口退税率提高到9%，此次，将商品次氯酸钙及其他钙的次氯酸盐、硫酸锌的出口退税率提高到5%。但是从企业盈利上来看，由于欧元、美元的过多贬值，将部分抵消此次实施后所带来的积极效果。业内指出，可关注华鲁恒升（600426，收盘价14.64元）、兴发集团（600141，收盘价17.54元）等龙头性企业。
此外，高端产品如农药、燃料等将会受到大力支持，而如大宗产品由于产能过剩、全球需求不足、企业盈利低下，虽然也会受到国家的扶持，但扶持的力度不会像2007年那么大。可关注扬农化工（600486，收盘价30.88元）等。
另外，此份清单中还显示，针对CRT彩电，主要是将电视显像管等零部件出口退税率提高至了17%，目前已经达到了“零税出口”。业内人士分析，此举对赛格三星（0000068，收盘价3.64元）和彩虹股份（600707，收盘价4.41元）等产生一定的正面影响可适当关注。
有色金属：反弹领头羊 中期升势仍在
每经记者 李智
近日来，强势的有色金属板块成为A股市场最闪亮的明星之一。
业内人士表示，近段时间来股市走稳，有色金属板块的强势可谓是功不可没。在未来一段时间里，受益于美元贬值以及产品价格的上涨，有色板块的辉煌有望延续，不过，投资者也需要注意震荡风险。
金属价格与股价齐涨
近日来，以江西铜业、驰宏锌锗、宏达股份等个股为代表的有色金属板块表现十分抢眼。截止本周五收盘，在过去的两周中驰宏锌锗上涨了26.40%，而江西铜业和宏达股份更是分别大涨了44.85%和48.91%，而其他有色板块个股的走势也普遍强于大盘。
华泰证券分析师高远向 《每日经济新闻》记者表示，近日来有色金属板块个股走势如此强势，主要还是受益于外部有利因素的推动。美联储购买3000亿美元长期国债和维持零利率不变的消息强化了市场对于美元贬值的预期。而这一预期直接引发了有色金属价格的加速上涨。而在基本金属中，除了锡价受制于库存的大幅上升表现乏力外，其余品种都有不同程度的上涨。
业内人士表示，在美元贬值预期的刺激下，有色金属价格大涨坚定了多方的信心，历来“后知后觉”的大资金也跑步入场便直接导致了有色板块的大涨。
关注金属价格走势
高远认为，有色金属板块的这一波大涨是受到了商品价格上涨的直接推动，如果商品价格在大涨后出现回调，也必然会直接反映到个股的走势上。从中期来看，有色大宗商品价格还会继续上涨，短期上涨幅度较大，有存在调整的可能。因此，投资者应该重点关注有色金属的价格走势，特别是对于各个品种价格波动，做到冷静的高抛低吸将是未来一段时间的投资主题。
市场人士认为，短期内受到美元贬值、国内收储和电力电网消费预期的影响，铜价仍有一定的上涨空间，但是鉴于下游消费的低迷，也要注意逢高出局，具有避险功能的黄金依然会比较强势。
金融股：估值优势凸显 后来居上应有时
每经记者 宋元东
今年以来，金融股涨幅普遍滞后大盘，随着市场流动性继续推升整个A股市场的估值水平，以银行为首的金融股（包括保险和券商股）或能成为后起之秀。
同时，市场预期银行股一季报将优于其他行业，如果后续有更大的经济刺激措施出台，金融股的交易机会将显现。
银行股估值有优势
虽然银行净息差仍处于下行通道，但2季度银行信贷高投放仍然可以期待，信贷规模的超速增长将缓解银行的经营压力。世纪证券认为，尽管今年1、2月份银行信贷规模超预期增长，但预计之后新增贷款增速仍将趋于稳定。首先，从历年银行放贷时间安排上看，第一季度放款占全年比重最大已属惯例，而之后会逐季下降，但仍能趋于稳定。其次，目前大型国有商业银行、城市商业银行以及部分股份制商业银行的资本充足率较高，这些银行能够乘政策放松的东风比较自如地拓展业务。
另外，今年1、2月份信贷高速增长更多源自政策性拉动。至于全年的放贷规模，仍将取决于经济形势的逐步复苏。虽然经济复苏现在仍不明确，但受信贷增长规模超预期增长带动的连锁效应下，银行业绩增长将表现为利息收入“以量补价”的增长形式。
浙商证券分析师表示，银行业2009年以量补价的信贷增长方式进展顺利，高额信贷投放和实体经济逐渐回暖将缓解银行资产质量压力，盈利水平最差的时期或已经过去，目前银行估值水平与A股整体水平相比，银行股相对安全。
3月26日，在工行发布较为优异的年报以及高盛延长8成持股锁定期的消息刺激下，工行大涨5.84%，银行股再次成为市场关注焦点。业内人士表示，随着市场继续推升整个A股市场的估值水平，前期滞涨的银行股股价也将继续上行。如果市场预期后续将有更大的刺激经济措施出台，银行股的交易机会即将来临。
在个股方面，国金证券分析师建议投资者关注受益于上海国际金融中心建设的浦发银行（600000，收盘价22.17元）和业绩确定的南京银行、北京银行。另外，具备增发和收购概念的深发展A（000001，收盘价16.37元）也值得关注。
保险券商 投资价值渐显
在保险股方面，中国人寿（601628，收盘价22.47元）年报显示，公司第四季度净资产缩水状态已经得到扭转，在目前的价位上，投资价值依然值得期待。而券商股受益于本轮股市大反弹行情，预计一季报将会比较好看，易于炒作的小盘股值得关注。可关注西南证券（600369，收盘价13.8元）、东北证券（000686，收盘价24.94元）等。
政策力挺 太阳能飙升进行时
每经记者 李智
涨停，再涨停！在沉寂了几个月之后，新能源板块再度爆发。周四、周五两个交易日里，以天威保变、南玻A、拓日新能等个股为代表的新能源板块出现了大面积的涨停。而点燃市场激情的，正是国家推出的关于光伏产业的支持政策。
幸福来得太突然
就在曾经炙手可热的新能源概念逐渐平淡之时，国家发布了《太阳能光电建设应用财政补助资金管理办法暂行办法》（下称“暂行办法”）以及《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》（下称 “实施意见”)，昭示了大力推动新能源产业发展的决心。
幸福来得太突然了，一位从事多晶硅材料生产的业内人士感叹道，面对众多新建项目产能的集中释放，多晶硅等光伏材料的价格暴跌，这次国家出台的政策确实意义重大。如此明确地提出了补贴的条件和额度，必将有力刺激整个市场的对新能源材料的需求。
国家发改委能源研究所预测，中国并网光伏发电未来20年中在增长速度和总容量方面前途最大的是光伏建筑并网发电，占国内市场光伏累计装机份额由目前的不到10%上升到2020年的60%以上，增长空间巨大。
补贴政策推动产品应用
中投证券分析师熊琳表示，以上两项针对太阳能行业的政策扶持，重点在于支持太阳能光电在城乡建筑领域应用的示范推广。
对于20元/pw这一补贴额度，熊琳指出，按照目前组件成本、安装成本、附件及屋顶系统的额外施工费用和电池系统价格，成本在40元/wp左右，扣除20元补贴之后实际成本为20元/wp左右。如果企业全部以自有资金投资，系统20年折旧，每年运行维护及设备大修占系统成本1.5%，按照国内平均可利用日照1557小时的发电时间，发电成本在0.8元/kwh已经具备经济性，而在日照条件好的西藏等地区，其发电成本仅为0.5元/kwh左右。
她指出，按照相关规定以及我国发电量预测，此次安排用于补贴太阳能光电建筑应用项目额度比较有限，但足已经达到推动原有规划提升的效果。从各国新能源发展来看，政府补贴是太阳能能够在国家大规模应用的关键，此次国家政策的出台，有利于推动太阳能发电市场的启动。
她还表示，从长期看，要改善我国能源结构，必须积极发展可再生能源和新能源，提高清洁能源在我国一次能源消费中的比重。相信此次太阳能光电建筑扶持政策的出台只是开始，中国对新能源领域的支持力度还会不断加强，天威保变、南玻A、孚日股份等具有纯正新能源概念公司未来的表现也值得期待。
不过，有市场人士认为，两日来市场资金在政策的刺激下爆炒新能源概念个股，其中多少有些“水分”，新能源板块能否出现质的飞跃，还要靠国家后续政策的支撑。
媒体转载、摘编本报所刊作品时，请注明来源于《每日经济新闻》及作者姓名。
每经订报电话
北京： 010-65072776
上海： 021-61213899
深圳： 0755-33203568
成都： 028-86516389 028-86740011
每日经济新闻客户端