暗语一打消息来 高送转股泄密路径大曝光

每经记者 此轮反弹以来，造就不少大牛股，而其中最吸引人莫过于高送转概念第一股中兵光电，10转10的方案刺激股价翻番；同时也引爆了炒作高送转个股的行情。市场高送转的传闻四起，造就不少的“消息牛股”。比如西飞国际年报将高送转的传闻在2月13日已经在万隆证券网站上出现，海泰发展年报将每10股转10股、华星化工年报将每10股转5股等消息在一个月前，就已在财经网站的各大股吧中流传。这些公司的股价在年报公布前均不约而同地大涨迎接年报披露，传闻方案都一一证实，这些传闻究竟来自哪里？《每日经济新闻》今天为您揭开其中的秘密。 【怪状】 手机出现神秘内容 “喝茶秘方=枸杞10钱”，一条神秘的短信出现在一位私募经理的手机屏幕上，这到底意味着什么？后来得知，这是某一家上市公司未公布年报送转方案的内容。 3月已经到了2008年年报的密集发布期，其中不乏部分优质个股，高分红、高送转等概念成为市场热捧的对象。然而高送转的个股在消息公布前，大多有惊人的涨幅，看看年报第一股中兵光电（600435，收盘价17.96元）曾经的疯狂，再看看步步高（002251，收盘价44.66元）年报确定高送转后的暴跌，其幕后演绎着不同的高送转故事。 近来有不少投资者向《每日经济新闻》曝料，高送转传闻频现于市场中，并且常常是出现在年报公布以前。部分上市公司的股价与送转消息交相呼应，配合得极好。如果送转越高，股价上涨就越猛烈。 公司年报出台后，相当一部分的送转方案印证此前的传闻内容，但也有部分公司出现了一些的差距，曝料人士称，或许这是上市公司临时改变了送转方案。 业内人士分析，也许某些送转方案刚好与投资者猜测一致，存在一种巧合因素，但如此多的巧合都可以集中地变成现实，或许就不是一种正常的现象。而且这些存在高送转传闻的公司，股价大多在年报正式公布前大幅上涨，正式公布时却出现了不少“见光死”的案例，这些太多的巧合交织在一起，或许藏着什么秘密。 【现实】 股价飙升与传闻同步 回顾今年1月份，就在市场担忧今年年报数据将集体走差的时候，中兵光电推出每10股转10股的分配方案，拉开2008年年报行情的序幕。 高送转概念立即成为市场最受欢迎的炒作题材，市场资金蜂拥而至，而它自1月15日20元出头，经过了1个多月达到历史最高价40.78元，期间多次出现涨停。“榜样的作用是无穷的！”上述私募经理表示。中兵光电为后续传出高送转传闻的个股的炒作，提供了样板。 记者查看中兵光电炒作高送转题材后发现，其年报于1月15日亮相，在此后15个交易日里股价接近翻了一倍，2月13日创出40.78元的历史最高价。 此时，市场上已经出现不少高送转传闻的个股，比如西飞国际年报将高送转的消息2月13日就在万隆证券网站上出现；海泰发展年报每10股转10股、华星化工年报每10股转5股等消息早在一个月前，就已在主流财经网站的股吧里面流传开来，此后都被年报印证了其真实性。 以步步高为例，早在2月4日就有网友在“东方财富网”股吧里发帖称，“步步高2008年每股业绩1.45元，每10送10股派2.8元”。 此后，步步高年报于2月26日公布，正式公布的每10股送4股转6股的送转方案与之前广泛流传的内幕消息相差无几。 而在此期间，步步高的股价稳步上升了近20%。但等送转方案正式公布后，股价却连续2个交易日打至跌停板了，知晓内幕消息、提前介入的资金出逃迹象非常明显。一位业内人士直言，炒作高送转题材的资金早已在高位套现了。 被证实的传闻远不止这些，远光软件（002063，收盘价18.90元）、济南钢铁（600022，收盘价7.42元）、九阳股份（002242，收盘价48.60元）、迪马股份（600565，收盘价7.56元）、鹏博士（600804，收盘价14.04元）等有较高送转方案的个股，都是在年报公布前就有相关送转的信息在网上流传，后大多被证实。 但也有部分出现送转方案发生变化的，或许这是为了不与此前传闻的内容太一致而招来调查，但正式公布的送转方案，也相差不大，有的甚至只相差了1股或2股。 远的说说步步高、济南钢铁案例。早在年报前，市场就已经充满着对这两家高送转股的预期，主力逐步将股价推高。股价越高，这种预期越强烈。当高送转的分配方案成为现实，股价却再也没有回到前期高点。近的来说，远光软件、鹏博士等送转方案早就在市场上流传，消息“见光”后的股价便不再风光。 这些在上市公司公布高送转方案前介入的神秘资金来自何处？他们可以逐步推高公司股价，而又利用充斥网络的各种各样高送转传闻拉升股价，并且出现的时机也相当好，大多是在年报公布前的一个月。《每日经济新闻》获悉了一个典型案例，这里我们回到文章的开头一幕。 【私募经理】 轻松接到暗语短信 一私募经理拿起震动的手机，屏幕上的文字显示：“喝茶秘方=枸杞10钱”，他会意地笑了一下，似乎是得到了什么盼望已久的信息。 记者此时恰好坐在该私募人士的对面喝茶聊天，因为熟悉才能得知短信的内容。显示的手机号并没有显示来信人的姓名，其中的秘密不言而喻——这位私募朋友称，这是某一家上市公司送转的方案，随即他将此条短信转发了出去，对某一个股票的运作进行了部署。 当然，出现在一些股吧、论坛等网络上的传闻不会像上面那样打暗语，通常是某某公司将会每10股送转多少股。然而这通常是在某一些神秘资金低位吸够了筹码，股价已经涨升一定的空间。随后伴随着传闻在各大网络上传播，而涨速开始加快。等到谜底揭开时，一些个股因为换手充分而继续走强，更多的是，庄家把货倒给散户，股价便会一蹶不振。 股价运行或许在1个月甚至几个月前就设计好了，等的只是较为确定的“短信内容”而已，然而这条神秘的短信发自哪里？ 【知情人士】 提前获取内幕有路径 “什么行业都有自己的圈子，也就是大家所谓的业内人士”，一位不愿透露姓名的私募人士在电话那头以严肃的口吻这样说道，“有些圈子是公开的，但有些圈子只能在暗处活动，更不会轻易接触不熟悉的人员。” 通过接下来的对话，记者逐渐明白了他说出上述言语的潜台词。 这里所谓的“圈子”，就是比如说炒房团有他们的圈子，私募界有他们的圈子，而部分上市公司董秘们也有他们的圈子，甚至其他上市公司的高管圈子，也是客观存在的。 炒房团可能会集中大家的信息，选定楼盘集中买楼；私募们可能会交流近期市场热点，大家集中资金拉抬股价后将散户套在高位；而董秘们的圈子则可能成为部分上市公司交流信息的平台。不能确定的是，这些信息是否会与公司股价有直接的关联，但肯定会有一部分未披露的上市公司信息从这个圈子里，有意或者无意地传播到外界去。 2007年杭萧钢构的证券事务代表泄露内幕消息一案，当事人被处以刑事处罚，成为当年证券界的一项大事，震慑了不少内幕交易者的心灵，而上市公司高管泄密事项成为街头巷尾热议的话题。 动静太大，当然会招来许多麻烦，这就是部分董秘们组成自己小圈子的原因，且要加入他们的圈子，审核是极为严密的。 据该私募人士介绍，首先需要圈子里的人推荐，也就是知根知底的人才会被邀请进他们的圈子；其次还会需要当面确认身份，以及调查在上市公司职位的真实性，之后才有可能成为他们圈子里的一员，共享这些信息资源，或许这就是为什么有些公司或者公司高管，总能抄底其他上市公司股价的原因之一。 当然不是上市公司人员，根本是不能接近这个圈子核心的。一些基金经理，私募界人士也只能从某些关系较好的圈内人处得到一些内幕信息，之后私募界、基金界等圈子才会共享这些资源，然后再逐渐扩大，为配合操盘手的拉升股价，内幕消息最终会在市场上散播开来。 有了准确的消息，私募人士当然不会错过赚钱的机会。他们会慢慢在低位震荡吸筹，等筹码吃够后，便在市场上散播出高送转等等利好传闻。特别是年报披露期间，国内各大财经网络论坛、股吧里经常会出现某某公司年报将有高送转方案公布，并附有具体的送转数额，吸引普通投资者对这些高送转概念的追捧。而上市公司股价更是在悄无声息中上涨，等到最后兑现传闻，私募资金早已在高位撤离，留下散户在那里站岗。 专家建议 监控制度有待加强 上市公司送转方案等重要信息频繁泄漏，市场究竟该如何去监管，以确保证券市场信息公平性。记者采访了中南财经政法大学教授乔新生。 乔新生教授认为，我国证券法明文规定，上市公司信息披露重大事项，非经董事会程序通过公开披露，董事会成员不得泄露。而就证券市场各种传闻消息满天飞的现状，主要原因还是我国还处于“身份社会”，它的信息传播方式与西方国家的“契约社会”不一致，中国式的“身份社会”里，董事长后面还紧跟着许多高管，造成信息分散度较高，泄露风险也就随之加大。 另外，乔新生还认为，中国证监会在调查市场违规案件时，主要还是采取“枪打出头鸟”的方式震慑市场，2007年杭萧钢构案就是最典型的案例。对如何加强上市公司未披信息监管力度，乔新生提出以下建议： 首先，应该实行过错自辩的制度。一般社会上有开始疯传的上市公司未经披露的信息，后来被证实的，董事会相关成员应当自证清白，否则就要追究信息违规披露的责任；证实涉嫌违规泄露未披露信息者，就应承担相应的法律责任。 其次，建立更加完善的上市公司高管财产申报披露制度。如果在某一个时间段，高管财富激增，就值得怀疑。如果高管不能给出财富暴增的合法理由，那么就可以立案侦查其是否存在违规情形。 但俗话说，上有政策，下有对策。现在上市公司披露信息时，好像也在刻意回避与市场传闻相同的内容。就如传闻送转方案的比例来看，与前两年相比，今年已出现几个较为另类的分配方案，再怎么查，也是查无对证的。 市场还有另一种情况，由于证监会对上市公司高管监控较严，部分高管并不会轻易买卖自家公司的股票，而是在得到其他上市公司内幕消息后，利用其证券账户或者是其亲属的、伪造的账户，悄然买入有利好消息的股票，从中牟取高额回报；同时也就在一定程度避免了受到调查。假如在受调查时，因为高管是买卖其他上市公司的股票，属于一种正常的投资行为，也就不会受到什么怀疑了。 在一个相对封闭的圈子里传播信息，互相炒作对方的股票，如果有这一种手法，监管层就更难控制了。 媒体转载、摘编本报所刊作品时，请注明来源于《每日经济新闻》及作者姓名。 每经订报电话 北京： 010-65072776 上海： 021-61213899 深圳： 0755-33203568 成都： 028-86516389 028-86740011