“港股国货彩妆第一股”毛戈平成“冻资王” 孖展额已超1700亿港元

12月5日，被市场称为“港股国货彩妆第一股”的毛戈平化妆品股份有限公司（以下简称毛戈平，HK01318）孖展（融资融券）认购结束。据富途牛牛新股孖展数据，截至发稿，毛戈平超额认购逾826倍，孖展申购总额为1738.14亿港元（最终数据以官方公布为准），已超过10月23日华润饮料（HK02460，股价12.540港元，总市值300.73亿港元）上市时的1323.9亿港元，成为今年港股IPO“冻资王”。 图片来源：截图 据招股书，毛戈平每股发售价为26.3~29.8港元，每手100股。全球发售方面，发行比例约为15%，发行后总市值约123.76亿~140.24亿港元，H股市值约63.71亿~72.19亿港元。本次6位基石投资者参与，占全球发售比例的39.31%，其中包括CPE Investment、正心谷资本（LVC）及常青藤资产管理（香港）有限公司等。 2000年，化妆师毛戈平创立了以个人名字命名的品牌“毛戈平”并创立公司，他目前担任毛戈平公司董事长兼执行董事。 毛戈平预计将于12月10日在港交所挂牌上市。回头看，毛戈平的上市之路已经走了8年。 早在2016年12月，毛戈平就向证监会提交在上交所主板上市的申请，成为首个申请A股主板上市的彩妆企业。后来，因“发行人主动要求中止审查或者其他导致审核工作无法正常开展”，毛戈平暂停IPO，上市之路因此停滞。 2021年10月，证监会公布了毛戈平首发成功过会的信息，这距离其首次提交上市申请已有5年时间。然而，毛戈平却迟迟没有正式挂牌。 2023年3月，由于实行注册制上市制度，毛戈平重新向上交所提交了申请文件。2024年1月，毛戈平再次撤回A股上市申请。 随后，毛戈平转战港股。今年4月，其正式向港交所递交招股说明书。招股书显示，毛戈平本次IPO募集所得资金的25%将用于扩大销售网络，包括线下线上销售渠道，其计划每年在中国的百货商店新开设约30个专柜，在海外市场每年开设约2~4个新专柜。还有约20%募集资金将用于品牌建设活动，约15%将用于海外扩张及收购，剩下部分还包括加强生产及供应链能力、增强产品设计及开发能力、用于化妆艺术培训机构等等。 截至2024年6月30日，毛戈平在全国的自营专柜数目为372个，在中国所有美妆品牌中排名第二，其主要与百货商店合作，以租赁和联营模式经营自营专柜。从销售渠道看，2023年全年，毛戈平的线下和线下渠道的产品销售总收入占比分别为57.6%和42.4%。 从业绩情况看，2021年至2023年，毛戈平的营收分别为15.77亿元、18.29亿元和28.86亿元，复合年增长率为35.3%；净利润分别为3.31亿元、3.52亿元和6.64亿元，复合年增长率为41.6%。化妆品公司普遍毛利率较高，毛戈平2021年至2023年的毛利率分别为83.4%、83.8%和84.8%。 在赴港股上市前夕，毛戈平在今年年初进行了两次分红派息。在2024年2月举行的股东大会上，毛戈平公司向全体股东宣派股息5亿元，在4月举行的股东大会上，该公司又向全体股东宣派股息5亿元，两次累计宣派股息高达10亿元。 招股书披露，毛戈平在此前几年仅有两次派息，分别是在2021年3月和2023年5月，分别宣派股息4000万元、2.5亿元。