5家外商独资公募三季度账本：贝莱德规模重回50亿门槛，富达基金大手笔调仓加码消费和信息技术

10月25日，贝莱德、富达、施罗德等多家外商独资公募公司旗下基金披露了三季报。

最新数据显示，在今年第三季度，上述外商独资公募的管理规模出现分化。截至9月30日，贝莱德基金管理的资产规模重回50亿元之上，富达基金资管规模也有小幅上升。路博迈、施罗德基金和联博基金的资管规模同比均有所下滑。

此外，三季度期间富达基金大面积调仓换股，富达传承6个月持有加码日常消费、可选消费以及信息技术。贝莱德先进制造一年持有基金则追求均衡布局。

贝莱德规模重回50亿元门槛

作为首家外商独资公司贝莱德基金公司，自2020年9月成立以来，已拥有9只产品。Wind数据显示，公司资产规模明显回升，从二季度末的36.39亿元，增加至55.16亿元。与此同时，公司管理的基金总份额也从不足60亿份升至71亿份之上。

值得注意的是，贝莱德在今年三季度，新发行了贝莱德中债0-3年政策性金融债基金。剔除该基金后，今年三季度，原有的8只老基金整体处于净赎回状态。

富达基金公司旗下目前有5只基金，截至今年三季度末管理规模小幅增至约为64.2亿元，同期基金总份额增长至63.11亿份。其份额的增长来自于三季度期间新发基金富达中债0-2年政金债，其余四只老面孔都被净赎回。

今年三季度期间，其连续发行了路博迈中高等级信用债、路博迈资源精选等基金。Wind数据显示，截至9月30日，路博迈管理的公募基金数量达到8只，管理资产规模约61.69亿元。公司总基金份额为63.4亿份，较二季度末的77.34亿份，整体遭遇了净赎回。老基金中，路博迈安航90天持有基金的份额三季度被净赎回约7.8亿份。

截至三季度末，仅有2只基金的施罗德基金，管理规模不足4亿元，基金总份额小幅降至3.6亿份。今年4月刚成立首只基金的联博基金，其管理规模约为3.82亿元，基金份额降至约3.4亿份。

从最新披露的三季报来看，截至9月30日，上述5家外商独资公募中，富达基金管理规模最高达到了64亿元，贝莱德基金的资产管理规模则是重回50亿元之上。

实际上扣除新发基金后，5家基金公司各自基金总份额整体均是下滑的。

某基金公司投研人士向《每日经济新闻》记者表示：“这几家外商独资公募基金公司发行的产品多为主动权益品种，2024年权益基金份额的增长多来自于指数基金。另外公司在本土化发展的道路上还需要更多的时间。”

每经记者注意到，目前只有贝莱德和富达基金两家发行了指数型基金，且都为债券型。

富达加码消费、信息技术

纵观5家基金公司，旗下权益类产品年初以来表现最好的是富达传承6个月持有基金。Wind数据显示，自2024年初至10月24日，富达传承6个月持有A、C的净值涨幅分别为16.12%、15.62%，成立以来的亏损完全修复，净值增长率分别为1.81%、0.95%。

最新三季报显示，富达传承6个月持有基金的合计规模为6.93亿元。基金持仓比例为93.88%，较二季度小幅上升。从地区配置上看，富达传承6个月持有基金在三季度加大了对港股市场的布局，占净值比例升至36.13%。前十大重仓股中，除腾讯控股被增持外，其余9只均为新面孔，分别为美团-W、阿里巴巴、小米集团-W、纳瑞雷达、伊利股份、中国平安、科大讯飞、伟星新材和春秋航空。

对于组合大幅调整的原因，其基金经理表示，观察发现虽然市场预期在7-8月仍然偏弱，但由于交易拥挤度和估值水平的原因，一些过去两三年持续跑赢的防御型板块从7月或8月开始陆续转为跑输指数。相关防御型板块中的龙头公司相对于其他偏顺周期板块中的龙头公司而言，其风险收益比相较二季度已经出现了显著的下降。

“9月初开始逐步调整组合配置，叠加9月下旬超预期政策出台后我们对权益市场转向更为乐观态度，整体组合结构上的进攻性有较明显提升。具体来说主要是降低了在能源大宗、电力设备以及出口链的配置，同时增加了在可选消费、必选消费、信息技术领域的配置。此外，我们从风险收益比的角度出发，借助富达强大的港股研究实力，通过自下而上精选个股提升了组合整体在港股上的配置。”在组合调整上，基金经理也给出了详细说明。

贝莱德基金旗下今年表现最好的当属贝莱德先进制造一年持有A，自年初至10月24日，净值涨幅也达到了15%，不过成立以来仍小幅亏损2.76%。三季报显示，该基金持仓比例上升至91.28%，为成立以来首次季度末股票仓位突破九成。地区配置上，港股市场比例小幅上升至12.56%，仍比较轻。前十大重仓股保留了宁德时代、中际旭创和新易盛外，其余七只新面孔为腾讯控股、北方华创、拓邦股份、美团-W、华测检测、沪电股份和伯特利。

整体上看，基金经理邹江渝、陆文杰采取了较为均衡的配置思路，围绕着人工智能、消费电子、中国汽车产业链崛起、能源转型、半导体产业链自主可控、平台经济、消费复苏等多个领域进行了布局。

联博基金旗下联博智选基金，三季度小幅减仓仍维持在90%附近，前十大重仓股中，除增持中国石油外，减持了华泰证券、浦发银行、五粮液、中国平安和南山铝业。

明星基金经理魏晓雪减仓

纵观5家公募基金权益类基金2024年以来表现，只有路博迈旗下的两只权益类基金出现亏损。

截至10月24日，路博迈中国机遇A的净值年内下跌了2.62%，成立以来净值下跌了9.45%。路博迈中国医疗健康基金A年内净值下跌15.79%、成立以来净值下跌了15.28%。

由知名基金经理魏晓雪管理的路博迈中国机遇，在9月30日的仓位只有73.25%，较二季度末的78.29%出现了减仓迹象。前十大重仓股永艺股份保持不变外，减持了固生堂、恒立液压、新宝股份和澜起科技，新调入了洋河股份、山金国际、紫金矿业、新洁能和科博达。

魏晓雪指出，基金三季度的操作中，仓位维持中性的仓位，持仓结构偏向于均衡，增持了伴随财政政策发力的家电、汽车等补贴行业持仓，同时逐步增加了中国经济转型的大背景下，以高端制造升级、汽车及电动车的产业发展、AI技术浪潮带来的科技机会等成长属性较强的投资机会。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。