直击股东大会 | 思特威董秘孟亚文：手机CIS未来将成为公司第一大业务

6月18日，国内CIS（图像传感器）头部企业思特威（SH688213，股价49.13元，市值197亿元）召开2023年年度股东大会。思特威是国内第一大安防CIS厂商，近年来也积极进军手机CIS、汽车CIS领域。 2023年，思特威约六成业务为安防CIS，三成业务为手机CIS。对于未来手机CIS是否会成为公司战略重点，公司董秘孟亚文表示：“手机CIS未来将成为公司第一大业务。” 将拓展手机CIS业务 根据2023年年报，思特威智慧安防行业收入为16.71亿元，较上年同期增长0.41%，占主营收入的比例为58.49%；智能手机CIS产品全年实现营收8.92亿元，较上年同期增长50.40%，占主营收入的比例为31.21%。 思特威已是安防CIS领域龙头，却是手机CIS领域新军。根据YOLE数据，2022年，全球CIS市场规模约213亿美元，其中安防市场占比6%，市场规模约12.41亿美元。 另据TSR统计，2020年及2021年，思特威均位列全球安防CIS出货第一位，2022年，公司继续以33.3%的市占率蝉联安防CIS市场全球出货量第一。 孟亚文表示：“（公司创业之初），从安防客户做起。等到2020年左右，开始转战手机、智能汽车。手机CIS，从200万像素到1300万像素，一下子进入大量安卓客户，包括三星、小米等。到2023年，公司开始给大客户供应高阶（手机CIS）产品。” 从市场规模看，安防CIS市场仅占6%，而2022年手机CIS市场规模为134.52亿美元，占比达64%。因此，智能手机CIS领域也是各大CIS厂商业务布局的重要领域。 目前，国际手机CIS龙头主要是索尼和三星，国内手机CIS厂商主要是韦尔股份（因收购豪威）和格科微。 孟亚文表示：“每一个公司都有自己的特点，思特威的突出优势是在研发效率上。此前，三星就做了大分辨率、小pixel（像素）这种路径，我们没有走这条路，从而节约了大量研发投入。目前，这条路径已经被验证，不是一个非常正确的道路。” 其补充表示：“思特威和索尼，是唯二两家选择大底路线的公司。我们现在量产产品当中，最高的是1/1.28英寸、1.2um，未来还会做1英寸大底、1.6um的产品。” 2024年一季度，思特威实现营收8.37亿元，同比增长84.31%。对此，思特威表示，在智慧安防领域，受市场回暖以及公司迭代产品性能和竞争力提升的影响，产品销量上升，带来销售收入增加；在智能手机领域，公司应用于旗舰手机主摄、广角、长焦镜头的XS系列高阶5000万像素产品出货上升，受此影响，公司智能手机领域营收显著增长，同时与客户的合作全面加深，市场占有率持续提升。在智能手机领域，公司已成功开辟出第二条增长曲线。 与供应链紧密合作 2023年，思特威与供应链战略伙伴的合作进一步深化，合作规模显著增长，生产工艺日趋成熟，从而进一步提升产品良率，成本优化效果突出，推动公司整体毛利率水平逐季改善。 2024年一季度，思特威存货余额增加24.93%。上市公司解释称，公司高阶5000万像素产品的预期出货进一步增长，为满足客户需求，主动备货该类产品，因此存货余额有所增长。 对于供应链厂商主要有哪些的提问，孟亚文表示：“公司高阶产品基本上都在台积电流片，中低阶产品在合肥晶合，还有一些三星的流片。目前公司是全球布局，因为台积电有最领先的工艺水平，所以高阶手机CIS在他们那边。国内方面，思特威也积极与晶合合作，比如BSI（背照式）。现在，公司与晶合共同克服了技术难题，已经实现量产。（2024年）下半年，BSI、5000万像素也会有它（晶合）的流片。” 根据晶合集成招股书，2022年，思特威及其关联方为公司第三大客户，销售收入为11.06亿元，占营收比例为11.00%。 另据思特威2022年年报，该年度上市公司营业成本为19.33亿元。CMOS图像传感器领域，晶圆制造成本为14.95亿元。若照此计算，思特威晶圆代工领域主要合作伙伴便是晶合集成。 孟亚文表示：“去年，它们（晶合）达到（思特威）要求之后，公司就把中低阶手机CIS和安防业务，大部分都放到晶合去了。” 封面图片来源：公司官网截图