台基股份2023年归母净利润同比大增近六成 理财成重要“胜负手”

4月16日晚间，台基股份（SZ300046，股价10.64元，市值25.17亿元）发布2023年年报，其2023年实现营业收入约3.20亿元，同比下降9.22%；实现归母净利润3113.97万元，同比增长57.82%。净利润的逆势大增，则可归功于台基股份的“钱生钱”业务。

年报显示，2023年，台基股份靠理财产品等带来的投资收益就达到966.94万元，占到公司当期利润总额的四分之一。而今年以来，台基股份继续大手笔进行理财投资。

《每日经济新闻》记者注意到，去年有金信诺（SZ300252，股价7.17元，市值47.48亿元）等多家上市公司认购量化私募产品。台基股份也在去年7月以4000万元购买了量化私募海南盛冠达私募基金管理有限公司（以下简称“盛冠达”）的产品。

台基股份2024年一季报则显示，今年初A股的大幅波动，造成公司理财产品在一季度投资损失约2421万元。

功率半导体市场正迎来拐点？

年报显示，台基股份主营功率半导体器件的研发、制造、销售及服务，主要产品为大功率晶闸管、整流管、IGBT、电力半导体模块、脉冲功率开关等功率半导体器件。

2023年，台基股份的营业收入录得同比下降9.22%，为3.20亿元。

2023年，半导体行业处于寒冬。具体到功率半导体，由于下游需求疲软，厂商库存持续走高。同时，国内功率半导体行业参与者较多，竞争较为激烈，2022年以来功率半导体价格持续走低，且中低压产品承压更大。

华鑫证券3月份的一份研报显示，2023年底至2024年初以来，有多家功率器件原厂发布了涨价函，功率半导体市场出现的涨价潮是在原材料价格上涨、人工成本增加等因素下，部分企业不得已而为之的自救行为，而且调价主要集中在中低压产品。

从台基股份发布的2024年一季报来看，其今年一季度营收也保持了稳定，较去年同期增长0.32%，为7904.18万元。

从行业发展趋势来看，在新能源汽车、风光储市场带动下，IGBT市场呈现结构性快速增长态势，是目前发展最快的功率半导体器件之一。

台基股份在其2023年年报中也表示，公司IGBT器件和焊接模块器件销量显著增长。台基股份在2024年的经营计划之一，就是提升IGBT资源支撑，完成1200V系列规格、1700V部分规格产品研发，形成量产能力。在加热和冶炼行业，加大IGBT在重点客户的应用力度。

不过，鹏元资信在近期的一份报告中预估，2023年以来国内功率半导体已披露扩产项目规划投资约1491亿元，而2022年末国内主要功率半导体上市公司（含比亚迪半导）固定资产合计约535亿元，本轮扩产后新增产能增幅将接近3倍。当新增产能全部释放之际（假设至2028年），届时内资厂商则可能面临阶段性产能过剩情况。

业绩受理财产品投资影响较大

2023年营业收入同比下降接近10%，归母净利润却同比增长57.82%，扣非后归母净利润也同比增长24.29%，台基股份净利润的逆势大增，主要归功于在理财市场带来的回报。

年报显示，台基股份2023年的投资收益和公允价值变动损益分别为966.94万元和560.96万元，不仅分别较2022年增长736.61万元和1294.71万元，也分别占到台基股份2023年利润总额的25.35%和14.71%。

进一步来看，台基股份2023年的投资收益中，966.69万元来自于理财产品收益；而560.96万元公允价值变动损益中，来自交易性金融资产的公允价值变动损益为487.77万元，该交易性金融资产全部为理财产品，在2023年末余额达到2.48亿元。

今年以来，台基股份继续发布了4次购买理财产品的公告，总共耗资1.6亿元。

值得一提的是，去年7月，台基股份还以4000万元购买了盛冠达弘盛23号私募证券投资基金，该基金的管理人为盛冠达。后者官网显示，其成立于2013年，是中国本土最早一批从事量化投资的先驱者，致力于打造国内卓越的平台型量化私募资产管理公司。

尽管台基股份并未在年报中披露具体投资标的，但今年1月，界面新闻曾报道称，私募排排网数据显示，台基股份认购的盛冠达“期货及衍生品”策略在2023年录得负收益。

事实上，台基股份购买的理财产品的确存在亏损风险。

台基股份2024年一季报就显示，其今年一季度归母净利润亏损1924.95万元，同比下降260.76%。其中，台基股份的投资收益从去年一季度的盈利520.24万元，变为今年一季度的亏损2127.40万元，公允价值变动损益从去年一季度的亏损160.93万元，变为今年一季度的亏损1525.80万元。

图片来源：财报截图

台基股份解释，公司于2023年以自有资金购买了挂钩中证1000、中证500指数的理财产品共计1.3亿元，于2024年1—2月因受资本市场大幅波动影响造成报告期内投资损失约2421万元，对公司本期净利润产生不利影响。

今年1—2月的A股震荡中，受伤最深的就是量化私募。那么，台基股份购买的盛冠达弘盛23号私募证券投资基金产品在今年一季度收益情况如何，是否亏损？

对于上述问题，4月17日下午，《每日经济新闻》记者应要求向台基股份发去采访函，但截至发稿，尚未收到回复。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄