世茂集团公布境外债务重组方案，涉及短期工具、长期工具等四种选项

3月25日晚间，世茂集团（HK00813，股价0.5港元，市值19亿港元）对外披露了“建议的境外债重组条款”的内幕消息。 根据公告，世茂集团寻求对计划债权人整体索偿进行重组，其中包括计划债权人整体本金额、截至重组生效日期按境外债务原利率计算的所有应计及未付利息。计划债权人将按照条款书所载计划债权人选择方案获得四个选项，选项是为了满足计划债权人的不同偏好及需要而设立。 图片来源：世茂集团公告 重组方案的第一个选项是短期工具，计划债权人可选择获得本金额相等于计划债权人索偿中计划债权人本金额部分100%的，以短期票据或短期贷款为形式的短期工具。短期票据及短期贷款将由世茂集团发行，年期为6年，本金总额不超过30亿美元。利息将按短期票据或短期贷款（视情况而定）未偿还本金额50%的金额予累计并以下列方式每半年支付一次。 世茂集团还将在每个偿还日期当天或以前偿还本金总额不少于下列偿还金额的短期贷款，偿还价格相等于短期贷款本金额的50%，另加截至该偿还日期短期贷款未偿还本金额的50%的任何应计未付利息。 第二个选项是长期工具，计划债权人可选择获得本金额相等于计划债权人索偿中计划债权人本金额部分100%的，以长期票据或长期贷款为形式的长期工具。长期票据及长期贷款也将由世茂集团发行，年期为9年，本金总额不得超过40亿美元。长期工具未偿还本金额的利息将予累计并按下列方式每半年支付一次。 第三个选项是强制可换股债券，选择这个选项的计划债权人索偿中计划债权人本金额部分100%的，可转换为世茂集团新股份的零息强制可换股债券，年期强制可换股债券的年期为1年。 第四个选项是不同工具的组合，本金总额相等于这个计划债权人的本金额100%的不同工具的固定组合。固定组合包括本金额相等于该计划债权人本金额25%的短期工具、本金额35%的长期工具及本金额40%的强制可换股债券。 据世茂集团2023年12月7日公告，截至2023年6月30日，世茂集团的境外计息债务约140亿美元，境内计息债务约250亿美元，应付关联方款项约30亿美元，总权益约90亿美元，包括非控制性权益约60亿美元。 图片来源：世茂集团公告 世茂集团方面表示，公司将尽一切商业上合理的努力，以支持、促进、实施或以其他方式落实重组方案，在协议安排记录日期就其持有相关境外债务实益权益未偿还本金总额投票赞成重组方案。“考虑到中国房地产市场的预期状况及本公司的现金流量状况，本公司相信重组方案是一个合理且现实的境外债务妥协解决方案，将全面改善资本架构，使公司能够更好地管理其业务，并为其相关方带来长期价值。” 世茂集团还披露了股东贷款的转换情况，控股股东许荣茂透过其全资拥有公司向世茂集团提供本金总额39.63亿港元的贷款，以及向世茂集团附属公司提供本金总额38.39亿港元的贷款。许荣茂将把本金额6亿美元的未偿还股东贷款交换为本金额6亿美元的新长期票据，未偿还股东贷款本金总额减去6亿美元换为等价本金额的强制可换股债券。 据此前公告，截至2023年末，世茂集团全年累计合约销售总额约428.2亿元，平均销售价格为每平方米14532元。今年前两个月，世茂集团累计合约销售总额约43.5亿元。