境外债重组获高票通过后，融创已向美国法庭申请第15章认证

继境外债重组方案高票通过后，9月19日，融创中国（HK01918，2.68港元，市值146亿港元）就美元债重组向美国法庭申请第15章认证，以获得美国法庭对融创在香港法庭有关协议安排重组的认可。

事实上，在美元债重组过程中获得第15章认证已成为例行程序。在此之前，包括佳兆业、当代置业、荣盛发展等多家房企美元债重组均获得了第15章认证。

有业内人士表示，申请第15章认证，可以防止债权人利用纽约法来规避已被香港法院裁定的重组条款，和规避履行重组条款下的有关义务。“由于融创美元债受美国纽约法管辖，因此融创在香港进行的重组，必须要获得美国第15章认证，才能确保在美国的有效性。”而在非美国企业的重组案例中，进行第15章认证属于例行程序。认证过程本身并不会改变重组协议的任何条款，债权人的利益将与香港法院裁定的协议安排完全一致。

美国《破产法》第15章概要是对辅助案件和其他跨境案件进行了规范，允许外国债务人在美国向法院提出申请，并由法院裁定承认“域外程序”，为债务人的资产提供保护并最大化其价值，以达到破产保护的目的。因此，根据第15章申请的案件主要是在另一个司法辖区提起的主要程序的附属程序，第15章程序并非申请破产，第15章的破产保护旨在向企业提供一个债务重组的机会，以保护债权人的利益。

早在今年5月，融创境外债重组方案已获约87%债权人支持，代表着方案已获实质性通过。9月18日最新公告显示，融创境外债务重组最终获得高票通过，共有2019名债权人投票，债权人数通过率为99.75%，债务总额通过率为98.3%，预计融创中国通过债转股消减债务总额合计将超过45亿美元。

据悉，10月5日香港法院将对融创中国的重组方案进行裁定，一旦顺利通过，融创中国境外债重组将正式宣告完成，融创将成为出险头部房企中首批通过境内外债务重组的企业之一，整体债务规模及流动性压力将大幅降低。

根据融创中国此前发布的今年8月未经审核的营运数据显示，截至8月底，融创中国累计实现合同销售金额约614.5亿元，累计合同销售面积约456.8万平方米，合同销售均价约13450元/平方米。半年报显示，截至2023年6月底，融创中国资本负债比率约为80.5%，流动和非流动借贷分别为约2404.2亿元和721.4亿元，现金余额（包括现金及现金等价物及受限制现金）约348.2亿元。

需要指出的是，受政策利好组合拳、融创回归港股通等利好影响，近两周内融创中国股价大涨超200%。

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封面图片来源：视觉中国-VCG111300979999