平安资管首度提出汇丰战略重组方案，以期解决其发展隐忧

据悉，汇丰将于下月5日在英国召开股东大会(AGM),届时会上将投票表决由小股东提出的两项议案：要求汇丰承诺将股息恢复到新冠疫情前的水平；推动管理层定期考虑结构性改革。

《每日经济新闻》记者获悉，作为汇丰的大股东，平安资管董事长兼首席执行官黄勇近期表示，平安建议汇丰推行战略重组，以完全解决其关于环球价值、运营成本、法律障碍等问题的顾虑。

“作为汇丰的大股东，平安资管希望公开澄清，并阐述相关原则和立场。”黄勇代表平安资管，首度提出从原来的分拆方案(spin-off)调整为战略重组（strategic restructuring)方案。

黄勇认为，战略重组方案完全可以解决汇丰的顾虑，包括但不限于环球价值、运营成本、法律障碍等问题。无论是哪个方案，都坚持两个原则：第一，汇丰仍是总部在亚洲的上市银行的控股股东，以维持全球业务线的协同效应；第二，都将为汇丰股东带来巨大收益，包括释放价值、减少资本要求、提升长期效率、缓解地缘政治风险和重新定位竞争局势。

2017年，平安资管向港交所申报，通过港股通渠道累计买入约10.18亿股汇丰控股股份，持股比例达到5.01％，成为汇丰重要投资者之一。2018年11月6日，据港交所披露，经过一年的连续增持后，平安资管对汇丰控股的持股达到约14.19亿股，持股比例增加至7.01%，成为其第一大股东。

2020年9月23日，平安资管再度出手，耗资3亿港元增持汇丰，最新持股比例增至8%，超越贝莱德的7.14%，再次成为汇丰控股第一大股东。

业内分析人士指出，中国平安对进行保险资金长期财务投资，此举应该是看好汇丰股票的财务投资价值。

2015年以来平安资管逐步增持汇丰并成为其长期投资者。随着汇丰经营业绩放缓，平安对其业绩改善提出了一系列建议，汇丰管理层也采纳了包括退出部分业务条线、改进同业对标体系、落实高管薪酬改革、提高长期回报目标、承诺恢复季度股息等建议，这些举措也帮助汇丰最近的业绩实现了一定优化。数据显示，汇丰控股2022财年全年净利148.22亿美元，同比增长17.57%。

尽管汇丰2022年业绩有所改善，平安资管仍对以下五个方面深感担忧：第一，汇丰绝对业绩的改善主要得益于加息周期，然而加息已逐步见顶。第二，尽管绝对业绩有所改善，汇丰控股和汇丰亚洲业绩仍大幅落后同业。第三，汇丰管理层设定的RoTE及成本目标不够充分。第四，汇丰管理层未能从根本上解决关键业务模式面临的挑战。第五，汇丰将汇丰亚洲的分红与所需资本，用以支持回报相对较低的非亚洲业务。

黄勇认为，近年来，许多汇丰股东多次向管理层建议，分拆汇丰亚洲业务在香港注册总部并独立上市。平安认为，汇丰多年来业绩表现不佳，对亚洲业务投入不足，上述给予亚洲业务更多自主权的提议值得认真考虑。但汇丰管理层没有给予各项建议积极的回应和清晰的解释，对此平安表示失望。

封面图片来源：每日经济新闻 资料图