春节前夕,九家上市险企均已交上2022年全年保费“成绩单”。《每日经济新闻》记者统计显示,2022年1-12月,九家上市险企或旗下保险公司合计实现保费收入2.86万亿元,同比增长3.08%。分板块看,人身险保费小幅微降0.25%,各家公司保费增长延续分化;财险全年增长9.33%,龙头公司增长持续引领行业。
每经记者 涂颖浩 宋钦章 每经编辑 马子卿
春节前夕,九家上市险企(含上市公司旗下保险公司,下同)均已交上2022年全年保费“成绩单”。
《每日经济新闻》记者统计显示,2022年1-12月,九家上市险企或旗下保险公司合计实现保费收入2.86万亿元,同比增长3.08%。分板块看,人身险保费小幅微降0.25%,各家公司保费增长延续分化;财险全年增长9.33%,龙头公司增长持续引领行业。
一位券商分析师对《每日经济新闻》记者表示,“2022年保险业在资产、负债端整体表现不佳,不过在2023年两端均有明显改善。尤其是资产端在经济回暖预期下对股债预期都较去年更乐观;同时保险负债端也有一定改善的趋势。我们在年初展望上调了保险行业评级,认为保险股2023年表现整体乐观。”
从二级市场表现看,2022年11月起保险股显现“回暖”迹象,2022年最后一个月保险股小幅微涨,保住前一个月涨幅,九大上市险企年末市值定格在2.57万亿元。2022年11月初至1月20日,港股公司中国太平(HK00966,股价11.600港元,市值416.91亿港元)反弹约70%,众安在线(HK06060,股价28.100港元,市值413.02亿港元)涨幅约54%;A股公司中国太保(SH601601,股价26.29元,市值2529亿元)、中国平安(SH601318,股价52.10元,市值9524亿元)、新华保险(SH601336,股价33.13元,市值1033亿元)此间反弹幅度为20%-30%,涨幅超越了同期上证指数。
2022年1-12月,九家上市险企或旗下保险公司合计实现保费收入2.86万亿元,同比增长3.08%,低于2022年1-11月保费增长数据3.72%。
点评:上市险企全年保费增长可以看出,去年产寿险景气度差异较大:除互联网财险公司众安在线保费增长遥遥领先,纯财险公司大地保险增速亦靠前;反观几家纯寿险公司,无论是大型公司新华保险、中国人寿,还是作为中小险企的国华人寿,全年保费不增反降,透露寿险行业保费增长疲软态势。
11家人身险公司包括7家寿险公司(中国人寿、平安人寿、人保寿险、太保寿险、新华保险、太平人寿、国华人寿),2家健康险公司(平安健康险、人保健康险)、2家养老险公司(平安养老险、太平养老险)。2022年1-12月,11家人身险公司合计实现保费收入约1.80万亿元,同比下降0.25%。1-11月,该数据为同比增长0.55%。
点评:平安健康险、人保健康险两家专业健康险公司去年保费均为两位数增长,显示人身险业务中,健康险业务增长仍大幅好于寿险业务。
从几家大型寿险公司保费增长而言,仅太保寿险、太平人寿两家录得正增长,其中太保寿险全年增速较为恒定,太平人寿下半年发力明显,保费增长由负转正。两大寿险巨头中国人寿、平安寿险去年保费增长不济,其中平安寿险全年保费负增长,中国人寿仅在三季度与上年保费打平,全年仍落得负增长。
2022年12月,11家人身险公司合计实现保费收入921.84亿元,同比下降13.2%;环比增长15%。2022年11月,11家人身险公司保费同比下降5.25%。
点评:2022年12月单月保费增速差异显著,以两家健康险公司分别占据榜单首末,从数据观察主要受上年同期基数影响较大。此外,平安健康险、人保健康险12月保费环比降幅均较大,其中人保健康险比前月保费减少约一半。
除平安健康险,以及中国太平旗下的太平人寿、太平养老险外,其他人身险公司12月保费同比均下降。回顾2022年12月疫情影响线下代理人展业,对人身险公司“开门红”效果可能产生一定影响,导致各家公司单月保费数据不及上年。
纳入榜单中的6家财险公司包括平安财险、人保财险、太保财险、太平财险、众安在线、大地保险。2022年1-12月,6家财险公司合计实现保费收入1.05万亿元,同比增长9.33%。1-11月该数据为同比增长9.90%。
点评:2022年互联网财险公司众安在线保费增长亮眼,在财险公司中高居榜首。“老三家”中太保财险、平安财险也有两位数增长,人保财险紧随其后,车险综改之下,财险龙头规模和盈利优势在2022年充分体现。从人保财险、平安财险两家披露的非车险保费可以看到,主力非车险种增长势头强劲,给财险巨头带来增长动能。
2022年12月,6家财险公司合计实现保费收入934.28亿元,同比增长3.82%,环比增长22.34%。2022年11月,6家财险公司保费同比增长3.29%。
点评:12月单月财险公司单月保费同比分化,人保财险录得唯一负增长,其余公司均实现同比增长,众安在线、太保财险同比两位数增长。根据中汽协数据,2022年12月乘用车销量同比下降6.7%,一定程度上拖累财险公司车险业务增长。不过,12月受到疫情影响车险出险率仍然维持低位,对财险公司盈利能力仍是利好。
二级市场上,2022年12月九大公司市值2.57万亿元,在11月整体市值上涨27.91%的基础上,市值再增加702.28亿元,整体小幅上涨2.81%。
点评:2022年11月,保险股在底部发力,尤其以中国太平、众安在线两家在港上市公司表现强劲,当月股价分别上涨45.59%和37.48%,12月,这两家公司继续上涨22.73%和6.97%。11月初至今,A股上市公司的中国平安、中国太保、新华保险等公司亦有20%以上的反弹幅度。对于本轮保险板块上涨,有分析师认为主要逻辑在于资产端复苏。当前保险股估值仍处于历史低位,板块行情持续待观察。
封面图片来源:摄图网-401061135
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