消费电子板块全线拉升 安信证券：板块处于历史低估区间

今日 （7月28日）上午，消费电子板块全线拉升。截至午间收盘，英唐智控(SZ300131，股价6.07元，市值65.14亿元)涨超16%，福蓉科技(SH603327，股价18.78元，市值97.9亿元)、卓翼科技(SZ002369，股价6.70元，市值38.64亿元)、拓邦股份(SZ002139，股价14.53元，市值184.7亿元)、徕木股份(SH603633，股价15.32元，市值50.3亿元)涨停，环旭电子(SH601231，股价17.93元，市值394.7亿元) 涨超9%， 立讯精密(SZ002475，股价33.42元，市值2368亿元)涨超8%，闻泰科技(SH600745，股价72.17元，市值899.5亿元)、蓝思科技(SZ300433，股价10.91元，市值542.6亿元)涨超6%。

今年上半年，受宅经济效应减弱、疫情及国际局势紧张等冲击，智能手机市场出货量不断下降。据中国信通院最新发布的数据，2022年6月，国内市场手机出货量2801.7万部，同比增长9.2%，其中5G手机2302.7万部，同比增长16.3%，占同期手机出货量的82.2%。虽然短期出现一定程度的回升，不过，2022年1~6月，国内市场手机总体出货量累计1.36亿部，同比下降21.7%。

首创证券指出，今年上半年，在消费需求疲软情况下，消费电子终端厂商开启了一轮库存去化周期，产业链公司订单因此受到压制。伴随库存去化进入尾声，叠加疫情好转及消费需求复苏，下半年产业链公司需求有望回暖。

安信证券也持有相同意见。“截至7 月25 日，消费电子(申万)指数PE 为29.58 倍，过去10 年PE百分位为8.77%，消费电子板块处于历史低估区间。随着疫情得到控制，促消费政策加快落地，预计前期被压制的消费需求将逐步释放。”