清华大学国家金融研究院副院长张伟：小微企业贷款难问题是有出路的

6月25日，在“2022清华五道口全球金融论坛——广州峰会”上，清华大学国家金融研究院副院长，清华大学五道口金融学院党委委员、副研究员，金融发展与监管科技研究中心副主任，《清华金融评论》执行主编张伟论述了小微企业贷款的问题和出路。

张伟分析，金融机构最初很难下沉到长尾客户市场，后来逐渐可做到百万元甚至是数十万元的贷款，但要继续下沉做几万、几千元一笔的贷款，便有些力不从心。这是小微企业融资难的根本原因之一。

张伟提出，若能利用好线上化，借助大数据、人工智能等分析工具，达到降本增效，精准管控风险，则小微企业贷款难问题是有出路的。

没有信任 金融业务难开展

张伟从三个方面分析小微企业融资难的原因：

第一，从小微企业自身特点看，小微企业规模通常较小，寿命较短，企业管理整体不够规范，经营风险较高。这些特点决定了其在外源性融资时，传统的金融机构以传统方式很难覆盖。

第二，从融资需求角度看，小微企业的融资需求通常具有融资额度小、没有固定的金额或频率的特点，需求没有太多规律可循。若其获得外源融资，将会给出借人、债权人或者股东带来较高风险。

第三，从金融供给侧看，传统金融在机制方面尚不健全。比如以往有利率管制，利率弹性较小，显然金融机构优先向风险低的企业发放贷款，后者通常规模较大、有硬资产做抵押或者有实力雄厚的第三方担保。

此外，小微企业贷款属零售业务，每笔贷款都需相应人工审查，对比大额贷款，其人力物力财力成本较高，得不偿失，因而影响金融机构对小微企业发贷意愿，也侧面体现金融机构在相应能力建设方面相对薄弱。

小微企业是长尾客户，传统金融机构首先覆盖的是主流市场，因为后者风险低，规模效益强，平均成本低，收益可观。在此情形下，金融机构最初很难下沉到长尾客户市场，后来可逐渐做到百万元甚至是数十万元的贷款，但要继续下沉做几万、几千元一笔的贷款，便有些力不从心。这是小微企业融资难的根本原因之一。

当然，也有小的金融机构与小微企业关系非常近，客户经理和企业主之间形成朋友关系，达到信息高度对称，但整体而言，小微企业和银行之间信息不对称依然严重，很难形成信任关系。没有信任，则金融业务很难开展。

利用好线上化 小微企业贷款难问题有出路

如何破解小微企业贷款难？张伟指出，按照以上分析，思路便是沿着以下方面着力：

第一，触达小微企业。小微企业是长尾客户，如今多地有产业园，企业入驻后较为集中，可以浅层次触达，但要切实解决信息不对称问题依然较难。

第二，破解信息不对称。随着数字经济日益发展，很多小微企业从线下转为线上。当然，部分行业无法完全实现线上化，比如物流。即便如此，依然可以将其信息线上化，寄了快递，可实时跟踪快递进度。

一旦实现线上化，便产生大量数据，有了大数据，经过人工智能、云计算等方式专业挖掘、分析、处理，便能够为决策所用，即可实现信息对称。而且，相对于人工，机器可重复、批量处理业务，因而大大降低了成本。

从全球来看，当前大型互联网平台已实现从长尾客户市场持续获利，并称之为利基市场。在金融行业，小微企业贷款业务也是利基市场。

可以预见，随着人工智能发展，小微企业的小额贷款业务可以发展为规模经济。同时，随着信息不对称难题大为缓解，金融风险变得可控，风险和回报得以匹配。

据此，若能利用好线上化，小微企业贷款难问题是有出路的。

封面图片来源：每日经济新闻