2021汽车关键词（九）：锂涨价

2021年，锂站上了风口。 上海有色金属现货价格显示，12月20日，电池级碳酸锂报价24.15万元/吨，价格单日涨幅3500元/吨。11月末电池级碳酸锂每吨价格突破20万元，12月价格继续走高，本月累计涨幅超18.38%，与去年同期相比，涨幅更是超400%。 据悉，碳酸锂处于锂产业链的中游——冶炼加工环节，主要用于生产磷酸铁锂和三元材料中的中低镍正极材料。2021年，我国新能源车产销两旺，渗透率快速提升；储能行业也高速发展；上游原料锂及电池产量供不应求；叠加我国锂进口依赖度高，受疫情等多因素影响，海外锂矿扩产并未达到预期，锂价便在供需紧张之下，一路飙涨。 与锂价一同上涨的还有锂资源个股股价。Wind数据显示，截至12月20日收盘，10余只概念股年内股价已翻倍。江特电机（002176.SZ）累计上涨464.34%，涨幅居首；西藏矿业（000762.SZ）以287.83%的涨幅次之；西藏珠峰（600338.SH）、兆新股份（002256.SZ）、西藏城投（300432.SZ）等个股涨幅也均在200%以上。 制表：每经记者孙磊 根据高工产业研究院（GGII）预测，2025年全球动力及储能电池出货量将达到1516GWh。按照1万吨碳酸锂加工产能可满足15GWh电池需求估算，将衍生出101万吨的碳酸锂产能需求。目前整个锂资源行业已处于供需失衡的状态，价格持续上行。未来随着供需缺口的拉大，市场供应与价格演变形势将更加严峻，相关企业正在加紧扩产。 2021年12月9日，天奇股份（002009.SZ）在互动平台表示，自2021年8月扩产后，公司碳酸锂的产能可达每月180吨~200吨。除此之外，11月至今，已有富临精工（300432.SZ）、川发龙蟒（002312.SZ）、中银绒业（000982.SZ）、天原股份（002386.SZ）等10余家上市公司发布公告，拟加速磷酸铁锂相关项目投建扩产，预计将对上游锂需求形成提振。 与此同时，锂资源的全球竞争也进入白热化，产业链相关公司纷纷开启“夺矿”之旅。2021年，西藏珠峰与阿根廷萨尔塔省政府正式签署了《萨尔塔省盐湖资源工业化开发项目投资协议》，公司在阿根廷规划总投资额17亿美元的两个盐湖开发项目正式启动；赣锋锂业（002460.SZ）通过全资孙公司荷兰赣锋向国际锂业收购其持有的Litio公司8.58%股权。 2021年7月到9月，宁德时代（300750.SZ）和赣锋锂业还围绕总部位于温哥华的千禧锂业的收购上演过一场“截胡之战”。不过在11月，加拿大锂业公司美洲锂业宣布将以更高价格收购千禧锂业，宁德时代也处在了被“截胡”的位置。而对千禧锂业高品位锂盐湖资源的争夺也从侧面印证当前锂资源处于供需紧张状态，价格不断攀升的局面或将持续。 值得注意的是，锂资源有限及锂电池供不应求及材料价格上涨等问题，一定程度上带动了锂电池概念的上涨。同花顺数据显示，截至12月20日，2021年以来，锂电池概念指数期间累计涨幅高达80.82%，远远超过同期大盘涨幅，板块内超八成个股期间累计涨幅跑赢大盘。 制表：每经记者孙磊 具体到个股方面，截至12月20日收盘，宁德时代股价年内涨幅达85.55%；亿纬锂能（300014.SZ）股价年内涨幅达59.80%；国轩高科（002074.SZ）股价年内涨幅达44.25%；鹏辉能源（300438.SZ）股价年内涨幅达94.95%。 东方证券认为，未来锂电材料和锂电池将长期处于高增长，而高增长的需求与部分材料产能扩张受限的矛盾长期存在。“矛盾的变化”在未来的3~5年内会成为汽车电动化趋势加速完成过程中的关键因素。在此背景下，整个产业链较好盈利水平将为常态，而较好的盈利水平与产能的快速扩张两者相互促进，能耗、环保等外部因素致使扩张受限也将相伴随，企业长期处于出货量高增长而盈利水平相对乐观的大环境下。