凯德集团减持核心资产 平安人寿330亿元接盘上海来福士广场等六个项目部分股权

6月28日，凯德集团发布公告称，与中国平安人寿保险签署合作协议，向后者出售中国六个来福士资产组合的部分股权。本次合作涉及项目包括上海来福士广场、北京来福士中心、宁波来福士广场、成都来福士广场、长宁来福士广场以及杭州来福士中心。

据了解，该资产组合的总资产价值为467亿元人民币，平安人寿总投资额预计不超过330亿元，该交易预计于2021年三季度完成。

平安人寿相关负责人对此表示，本次平安人寿投资的凯德来福士项目主要为商业办公不动产，标的资产中上海来福士广场等六个项目,是凯德集团最为核心的优质资产，租户品质优异，租约稳定。此次投资符合保险资金资产负债匹配的原则,可以优化险资配置，并取得良好且稳定的投资回报，实现保险资金的保值增值。

平安人寿大手笔投资不动产

平安人寿发布的大额不动产投资的信息披露公告显示，本次投资非追加投资，不涉及首次投资日期。

据了解，一系列交易完成后，凯德在各项目中的持股比例降低，从交易前通过私募基金持有的30.7%至55%，变更为12.6%至30%，并继续负责项目的运营及资产管理。

近年来，按照监管的要求，保险不动产投资主要集中于在商业地产、办公地产、养老、医疗、自用性不动产等领域。根据平安人寿的相关公告，该笔投资完成后，平安人寿标的项目投资余额占公司上季度末总资产的比例约为1.0%。投资非自用性不动产的账面余额占公司上季度末总资产的比例约为10.3%。

截至2021年一季度末，平安人寿综合偿付能力充率为239.18%，核心偿付能力充率为234.30%，符合监管要求。

平安人寿还表示，作为投资主体，其以直接持有各项目公司股权方式投资不动产。6家项目公司分别100%持有对应的标的资产，主要从事相关物业的开发和运营。

平安人寿成为6个项目公司的股东后，将与6家项目公司构成以股权关系为基础的关联方。此外，平安人寿拟向其中5家项目公司提供股东借款共计约41亿元（最终金额视底层项目用款需求，以实际出资情况为准）。

此交易预计于2021年三季度完成。凯德将借此实现资本回收超过20亿新元，约合逾96亿元人民币。

商办不动产项目受险资青睐

公开资料显示，凯德是一家大型多元化房地产集团，总部设在新加坡并在新加坡上市。其投资组合包括办公楼、购物中心、产业园区、工业及物流地产、商业综合体、城镇开发、服务公寓、酒店、长租公寓及住宅。凯德于1994年进入中国，中国是该集团的核心市场之一。目前，凯德在中国40多座城市拥有或管理200多个项目。

来福士是凯德旗下综合体旗舰品牌，源自新加坡，该品牌自2004年进入中国以来，发展至今在中国有9座综合体，包括上述提到的上海来福士广场、北京来福士中心、宁波来福士广场、成都来福士广场、长宁来福士广场、杭州来福士中心，以及重庆来福士、深圳来福士广场、北外滩来福士。

凯德集团（中国）投资与投资组合管理首席执行官潘子翔表示，来福士投资组合位于门户城市、与主要交通枢纽紧密连结，2008至2020年间，交易涉及的6个来福士投资组合所取得的基金管理费率平均约为62个基点，是能够提供稳定经常性收益的成熟资产。

保险资金具有规模大、久期长的特点。在业内看来，险资配置优质商办物业一方面有利于险企获取长期稳定期间收益，另一方面也有利于险资降低资产负债久期的缺口。

同日，平安人寿还公告了另一个大额不动产项目，北京丽泽商务区D-03、D-04不动产项目进入实际出资阶段。该项目累计出资金额约为69.41亿元人民币，其中，寿险传统组合账户和分红组合账户分别出资34.71亿元，截至2021年一季度末，上述两个保险账户的可运用资金余额分别为13591.78亿元、12404.07亿元。

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