做多情绪彻底爆发！跨年度行情已经开启？——道达投资手记

来源：道达号（微信号：daoda1997）

北向资金疯狂扫货，两市成交再次突破万亿，这一次，做多情绪彻底爆发了。沪指大涨61.57点，以3373.73点报收，涨幅为1.86%。深成指大涨302.73点，以14141.15点报收，涨幅为2.19%，突破年内高点，创出2015年7月2日以来的新高。

今天的大涨，扭转了10月以来的低迷市道。还有不到两个月，困难重重的2020年就将过去，这次是否宣告跨年度行情已经开启？

全球大涨

美国大选告一段落了，全球投资者的注意力都回到资本市场上。所以，今天不仅仅是A股在大涨，应该说全球都在大涨。

先说人民币汇率，人民币汇率今天大涨近400点，美元兑人民币离岸价最低跌到了6.5468，截至发稿前报6.557，创出2018年7月1日以来的最低点。

从股市来看，日经指数今日大涨2.12%，创出1991年11月以来的新高。11月以来，日经指数累计涨幅已经高达8.11%。与此同时，韩国、澳大利亚指数均大幅上涨。

另外，下午开盘的欧洲股市同样全线大涨。

中国香港股市方面，恒生指数大涨303.20点，以26016.17点报收，涨幅为1.18%，11月以来累计涨幅达7.92%。

为什么媒体预测拜登获胜，全球股市集体造势？

一个很重要的原因，财政刺激政策可能会出台，稳定美国经济。另外拜登也公开表态，当选之后首先要做的，就是对新冠肺炎疫情的防控。在这种背景下，股市向好并不意外。

对于这一点，A股自然也会有所反应，今年抗疫概念股的绝对龙头英科医疗今日“20CM”涨停，创出历史新高。

芯片狂欢

再说A股，今天最开心的基金经理，可能就是诺安基金的蔡嵩松了。他也是今年公募圈的红人，由于重仓芯片股，今年以来备受争议。

蔡嵩松掌管两只基金，一只是诺安成长混合，一只是诺安和鑫灵活配置，两只基金持股高度重合，都是清一色的芯片股。

之所以说蔡嵩松备受争议，就是因为他的操作有点像是一场豪赌。上半年，芯片股表现好的时候，他管理的基金牛得一塌糊涂。但下半年，芯片股全线溃败，上述两只基金的净值也回撤得非常厉害。从长期投资的角度来说，这样的波动肯定会受到质疑。

而今天，相信蔡嵩松总算可以暂时喘口气了。长电科技涨停，中微公司、沪硅产业、圣邦股份涨幅都超过10%，卓胜微更是一度涨停，最终大涨18%，创出新高，再次成为芯片股的一面旗帜。有机构测算，今天诺安成长一天的净值涨幅可能接近9%。

今天芯片股的大涨，主要逻辑就是中美经贸关系有望得到缓和，而这个板块长期被压制，前期股价普遍大幅回落。今天看，对于多数个股而言，其实就是一个超跌反弹。长期看，我觉得也不要过于乐观。

之所以我国加大力度发展芯片产业，推动国产替代，就是为了应对美国的“卡脖子”。但是如果真的关系改善了，美国继续给我们供应芯片，对我们自己的芯片产业来说，会不会反而是利空呢？

所以，我觉得，对于芯片股来说，波动太剧烈了，押宝的仓位还是不宜太重。

深深房A

再说说深深房A，恒大借壳失败，停牌关了4年多之后，今天终于复牌了。深深房A停牌的时候是2016年9月，当时沪指在3000点附近，现在是3300点左右，当时深成指大概在10000点，现在是13000点左右。从这个角度看，今天复牌深深房A再怎么也应该补涨一下。

在今天的早评文章中，我的预计是重组失败，股价炒作的基础都没了，再加上被关了4年之久，很多投资者可能想卖出来，从这个角度看，深深房A今天确实不乐观。结果，深深房A今天成交11亿元，换手11%，最终封死涨停板。

有朋友说，停牌前有些资金配资买了深深房A，就是豪赌恒大借壳，今天复牌涨停，很明显就是要自救。不过，今天这个涨停板，如果是配资买的话，可能机会成本、融资成本加在一起，依然是亏的。

比较有意思的是，今天深深房A股涨停，但B股却全天一字板封死跌停。这或许能说明一点，A股可能真的有资金在参与，要自救，但B股没有配资的，自然没人管了，只有一字板跌停。

话又说回来，这种重组停牌，一停就是4年，实在是太让人煎熬了，尤其是B股，白等4年，竹篮打水，一场空啊。

沙盘推演

短期做多情绪已经爆发了，沪深两市成交再次突破万亿元，沪指突破了10月份的高点，深成指创年内新高，而且创出2015年7月2日以来的新高。这是否意味着，跨年度行情将要就此开启？

看看北向资金近期的态度，购买欲非常强。据东方财富网数据，今天，沪股通净买入80.84亿元，深股通净买入116.16亿元，合计净买入196.99亿元，这是今年以来的天量扫货。

如果从这个角度来看，确实是有望发动一轮比较强势的上攻行情。不过，是否能够延续到明年形成真正的跨年度行情，现在谈可能还有点为时尚早，毕竟还有一个多月时间。

首要目标，或许还是先把沪指今年的高点突破再说，沪指高点3458点，目前还有不到100点的距离。此外，创业板指数也还没有创新高。如果他们都能够形成突破，那么这对极其艰难的2020年来说，确实是非常振奋人心的。

（张道达）

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