“靴子”即将落地，一类个股别再碰了——道达投资手记

来源：道达号（微信号：daoda1997）

再过两天，两只大“靴子”将一个接一个落地，市场很多不确定性因素都将化解。而今天，大盘已经迫不及待开始向上发起攻势，沪指大涨45.95点，以3271.07点报收，涨幅为1.42%，创业板指数涨幅为1.33%，科创50指数更是大涨3.43%。

尽管行情明显看到起色，但有一类个股千万不要再碰了，很危险。

靴子落地

前面说的即将落地的两只“靴子”，第一个自然是美国大选，今天已经进入选举日，明天就会出结果，究竟是特朗普连任，还是拜登当选，最终将尘埃落定。这件事，显然是今晚和明天全球关注的焦点。

对我们这些A股投资者而言，不论谁当选，都不会影响A股市场的投资逻辑和大方向，至于选举结果，完全看热闹就行了。毕竟不论谁当美国总统，他们都最终只是对美国服务，对美国负责。所以，对于美国总统到底选谁，我认为没必要有太多的个人喜好。

当然，选举的结果，可能会引发美国股市震荡，不过至少从昨晚美股的表现来看，走势还是不错的。

有机构做过统计分析，美国总统大选，如果执政党连任，那么市场总体表现是比较好的，股市大概率上涨。如果是反对党获胜，市场表现相对要差一些，甚至可能下跌。

出现这种差异的原因很容易理解，如果执政党连任，很多原有的经济政策能够获得延续，政策延续性有保障，有利于经济的稳定。

第二只“靴子”，就是蚂蚁集团的上市。从目前的消息看，大概率会在11月5日，也就是本周四A+H同步上市。如果真是这样的话，这个节奏确实很快。但此前我也说过，早点上市比晚点上市更好，这将减少很多猜测和等待，不确定性也会少很多。

不过，就在蚂蚁集团即将上市的时候，昨天马云被四部委约谈，这个消息影响也很大。

今天早上，达哥在早评文章中说了，此事对蚂蚁集团上市的地位会产生一定影响，因为监管约谈和网络小额贷款管理办法，改变了蚂蚁集团的估值逻辑。以前可能会按照科技公司估值，现在可能按照金融公司来估值。科技股可以给几十倍甚至上百倍市盈率来估值。金融公司呢？十倍？甚至是几倍市盈率？

现在，市场对于蚂蚁集团争论很多，分歧很大。但有分歧，有争论，我认为是好事，等蚂蚁集团真正上市的时候，反而可能会给二级市场带来一些机会。这总比市场一致看好，上市后股价一步涨到位要好得多。

ST股

另外一件大事，目标直指ST股。

昨晚的消息，中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过了《健全上市公司退市机制实施方案》、《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》。会议指出，健全上市公司退市机制、依法从严打击证券违法活动，是全面深化资本市场改革的重要制度安排。要坚持市场化、法治化方向，完善退市标准，简化退市程序，拓宽多元退出渠道，严格退市监管，完善常态化退出机制。

要全面推行注册制，那么对垃圾公司的退市就要动真格，简化上市融资程序，同时也要简化退市程序，拓宽退出渠道。这一两年，退市的公司比以前多了一些，但和新上市的公司数量相比，还是太少了。

统计显示，2019年共有18家公司通过多种渠道实现退出，2020年前8个月已有29家公司退市。值得一提的是，两年当中，强制退市共25家，是之前6年强制退市数量总和的两倍多。

所以，现在的ST股，我觉得真的不能碰了。

现在的ST股，在交易状态的一共有203只，股价超过10元的有10只。也有一些表现不错的ST股，比如股价最高的ST舍得，沾了白酒股的光，目前股价超过45元，而且最近表现很不错。

另外，*ST湘电，三季度扭亏为盈，基本面已经发生变化，存在摘帽的预期，而且很多机构参与其中。还有ST抚钢，走势也非常强。但即便如此，不管怎么涨，始终无法让我产生兴趣。

上面几只ST股，算是相对不错的；其他公司方面，股价在2元以下的个股有60多只，未来如果退市数量要增加，很可能就是从这些公司中诞生。现在，好股票好公司那么多，我还是那句话，ST股不用看了，这也是达哥长期以来的观点。

沙盘推演

今天各类指数都在反弹，而且力度也不错，但成交量比前两天略有萎缩，沪市成交3037.3亿元，深市成交4810.1亿元，合计成交不足8000亿元。这样的交易量，难以支撑整个市场的集体上涨。

所以，预计接下来的市场，即便反弹延续，依然还是以结构性行情为主。从资金流向看，目前主要看好的还是两方面，一个是科创板的高成长科技股，另一个是创业板的一线龙头公司，这种趋势可能还会延续下去。

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（张道达）

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