蛟河农商行主体信用等级半年内被下调两次 36亿理财产品投资暂无法收回

7月31日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称新世纪评级）决定将吉林蛟河农村商业银行股份有限公司（以下简称蛟河农商行）的主体信用等级由A调整为A-，评级展望为负面。同时将该行发行的二级资本债券信用等级由A+调整为BBB+。这已经是该行半年来，主体信用等级第二次被下调。

《每日经济新闻》记者注意到，评级报告显示，截至2018年3月末，蛟河农商行应收款项类投资规模为41.54亿元，其中共有36亿元暂时无法收回。此外，2017年蛟河农商行关注类贷款规模和逾期贷款规模均有较大幅度上升，贷款质量下行较为明显。同时，该行盈利能力面临很大压力；截至2018年3月末，核心一级资本充足率已经降至5.12%，面临较大资本充实压力。

主体信用等级连续被下调

7月31日，新世纪评级发布《2017年吉林蛟河农村商业银行股份有限公司二级资本债券跟踪评级报告》。新世纪评级决定将蛟河农商行的主体信用等级由A调整至A-，评级展望为负面，同时将该行发行的二级资本债券信用等级由A+调整为BBB+。

而在2月份，新世纪评级就曾将蛟河农商行的主体信用等级由A+调整为A，并将其列入负面观察名单。此次调整，意味着蛟河农商行主体信用等级连续被下调。

新世纪评级表示，等级下调主要考虑到两个因素。第一，蛟河农商行仍有大额投资回收存在不确定性，且相关投资的回收将对该行的资产质量、盈利能力、流动性风险管理和资本充足度水平产生重大影响。第二，区域经济增速放缓，该行资产质量缓慢下行。

新世纪评级所指的“大额投资回收”是指蛟河农商行的应收款项类投资。2016年以来，蛟河农商行应收款项类投资规模大幅上升，主要投资于信托产品、银行理财和资产管理计划或受益权等。

截至2018年3月末，该行应收款项类投资规模为41.54亿元。新世纪评级表示，其中共有36亿元暂时无法收回。

评级报告显示，蛟河农商行于2016年先后8次购买中国邮政储蓄银行武威支行发行的理财产品，合计30亿元，利率为5%左右，期限一年，该笔理财资金被邮储银行武威支行内部作案挪用，目前已全部逾期。截至7月31日，该行已委托律师事务所通过通道方对中国邮储银行武威分行依法进行诉讼，案件正在审理中，目前该行未对上述理财产品投资计提拨备。

蛟河农商行于2016年分两次购买陆家嘴信托发行的侨兴集团有限公司（以下简称侨兴集团）应收账款债权信托收益权，合计6亿元，其中一笔为3亿元，已于2017年10月到期，侨兴集团未偿还全部本金和部分利息；一笔3亿元，将于2018年9月底到期。上述两笔投资均有广发银行惠州分行提供担保。截至7月31日，广发银行惠州分行以相关事件存在内部流程漏洞为由，拒绝按原合同履行代偿。蛟河农商行已对相关单位提起诉讼，案件正在审理中。

在这两起案件中，蛟河农商行分别因违规购买理财产品及“违反国家规定从事投资活动”，被监管部门一共罚没7000多万元。

除上述36亿元投资外，蛟河农商行还投资了宏信证券资管计划，合计5.51亿元，分别将于今年8月和11月到期，投向为基础设施建设，利率分别为6.5%和6.7%。

去年营业收入同比降逾93%

另外，新世纪评级指出，2017年蛟河农商行关注类贷款规模和逾期贷款规模均有较大幅度上升，贷款质量下行较为明显。

截至2017年末，蛟河农商行不良贷款余额和关注类贷款余额分别为1.1亿元和6.66亿元，均较2016年末大幅上升，贷款质量下降较为明显。2018年3月末，该行不良贷款率和关注类贷款比例分别为3.19%和20.95%。

而在逾期贷款方面，截至2017年末，蛟河农商行逾期贷款规模为5.45亿元，较2016年末上升176.61%。2018年3月末，该行逾期贷款进一步上升至6.66亿元，较2016年末大幅上升。新世纪评级表示，该行逾期贷款以逾期90天以内贷款为主，信用风险将持续暴露，贷款质量向下迁徙的可能性较大。

从经营状况来看，蛟河农商行2017年营业收入为0.22亿元，同比大幅下降93.85%；净利润则为-1.33亿元，而在2015年、2016年，该行均实现盈利。从收入构成来看，该行2017年利息净收入亏损1.45亿元，营业收入主要来源于投资收益，2017年该行实现投资收益1.77亿元。

新世纪评级认为，由于蛟河农商行逾期90天以内的贷款规模较大，大额应收款项类投资未计提拨备，随着信用风险的持续暴露，以及同业负债成本的上升，罚款支出预计将于2019年上缴，该行的盈利能力面临很大压力。

此前，《每日经济新闻》曾报道蛟河农商行资本充足率不满足监管要求。如今最新数据显示，该行的资本充足率仍然处于较低水平。2018年3月末，蛟河农商行资本充足率降至10.14%，核心一级资本充足率已经降至5.12%。新世纪评级指出，该行面临较大的资本充实压力。

资料显示，蛟河农商行前身为蛟河市农村信用合作联社，2012年12月，正式改制为农村商业银行，截至2018年3月末，该行注册资本为5.01亿元。