【盘后名家解盘】 展望8月行情 部分机构多空观点转换

今日是7月最后一个交易日，上证指数整个7月上涨2.52%，涨幅较6月有所扩大。回顾此前机构对7月行情的展望，一些主流券商的观点偏谨慎，同时不少机构也没有预见到7月的周期股行情。《每日经济新闻》记者注意到，近10年来，上证指数凡是在7月收出阳线，那么在8月收出阳线的概率较大。据《每日经济新闻》记者统计，2007年以来，上证指数7月的月线有8次收阳，随后有6次在8月再度收阳，仅有2次即2008年和2009年未能实现收阳。

而目前各家机构对8月市场的分歧较大，有的从7月看多转为偏空，也有的从7月偏空转为看多。招商证券此前曾明确看好7月行情，认为随着风险偏好回升，预计7月行情将总体呈现上涨格局，主要方向有消费品和供求关系出现改善的周期品。而招商证券最新观点则是谨慎看待8月行情，认为8月中报业绩将全部公布，由于此前绩优板块涨幅巨大，业绩稍有低于预期将会对市场情绪造成较大冲击。此外从去年三季度开始业绩基数明显抬高，今年三季度业绩增速预期将会下滑，因此业绩改善将会失去对市场情绪的提振作用。

方正证券此前在7月初曾表示，预计三季度市场以结构性机会为主，系统性机会并不明显，市场基调偏中性。不过方正证券今日下午表示看多当前市场，具体的看多理由主要包括：首先目前市场对经济的预期出现好转，另外金融风险显著降低，当前流动性的情况也不再恶化。

从6月下旬以来，招商证券持续看多周期板块。目前招商证券依然看多8月周期股的表现，认为周期股依然是8月超额收益的来源，看好维生素和小金属等弹性品种的投资机会。

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