银行称中国家庭财富多为“亚健康”状态 业内建议适时调整资产配置

每经记者 邱德坤 广州摄影报道 每经编辑 文多

2016年，广发银行发布中国家庭财富健康参考指数——58.12，低于健康值70，被认为处于亚健康状态。那么，凭什么认为中国家庭财富健康未达良好呢？

5月21日下午，在广发银行举办的第二届“家庭财富健康义诊”活动上，前海开源首席经济学家杨德龙举例说，以在A股市场做投资为例，很多投资者没有资产配置的概念，看到市场上什么好就买什么。

可以说，这样的理财方式，让家庭财富的“身子骨”时刻可能垮掉。

单项投资比例过高

广发银行财富管理与私人银行部负责人张华表示，2016年，广发银行推出家庭财富义诊活动，当时已发现大部分中国家庭在投资时的困惑与问题。当年广发银行发布的中国家庭财富健康参考指数，也反映了这一问题：目前中国家庭财富健康状况普遍处于亚健康状态，家庭金融资产的分布，无法与个人生命周期、家庭财务状况和宏观经济变化趋势所匹配。

不过，这一数据是如何得出的？据了解，中国家庭财富健康参考指数的制定，是依据生命周期识别体系和资产配置健康评价体系：一方面，对家庭主要成员所处生命周期的状态进行识别；另一方面，研究这些家庭在四大类金融资产（理财产品与存款类、债券及信托类、股票类、保险类）的配置情况。然后通过科学的财富健康诊断模型，计算出每个家庭的财富健康状况评分，再对所有评分进行加权平均，得出中国家庭财富健康参考指数。得分在70分以上，被评为“比较健康”或“非常健康”；55分至70分，被评为“亚健康”。

2016年时该指数为58.12，那么一年过去了，情况有无变化？5月21日下午，在第二届家庭财富义诊的活动现场，一位负责家庭财富义诊的广发银行工作人员称，她接触的多位投资者中，家庭投资的情况均出现某一项投资占总投资的比例过高的问题，投资者没有资产配置的概念。 

应适时调整资产配置结构

杨德龙表示，目前，有很多投资者未能做好资产配置，导致家庭财富大起大落。即使该类投资者躲过无数次的股灾和崩盘，但只要有一次遭遇股灾，该投资者的家庭财富就没有了。

对此，杨德龙建议，做投资一定要有资产配置的概念，把资产放在不同的篮子里，跟着市场做调整。在市场上，不是看你获利多少，而是看你活多久，配置资产可以让自己的投资持续。

同时，投资者的资产配置，应处于动态调整当中。一位负责家庭财富义诊的广发银行工作人员解释，投资者在每个阶段上的资产配置，肯定是不同的，大致在3个月左右，就要重新测试一次。