成立私募不久入股鱼跃医疗 江作良二级市场也没空闲

每经记者刘海军每经编辑肖鴻月 在2008年因立立电子问题离开公募基金后，彼时一向低调的“基金教父”江作良引起了舆论广泛关注。 当时媒体公开报道，江作良表示对今后去向没有进一步打算，只说之前在基金公司的工作“挺累的”，“现在想做一些自己喜欢做的事”。 最近，《每日经济新闻》记者了解到，江作良离开公募，沉寂两年后，在2010年创办了广东惠正投资管理有限公司（以下简称惠正投资），任公司总经理兼投资总监，开始了漫漫私募之路。 走上漫漫私募路 2008年6月之后，江作良基本赋闲在家，没有在投资公司任职；直到2010年2月3日，其成立了惠正投资。 中国证券投资基金业协会资料显示，江作良是惠正投资法定代表人和董事长。 2013年2月6日，惠正投资的首只产品“惠正成长集合资金信托计划”（以下简称惠正成长）成立，起点为500万元，以100万元累进，惠正投资及其股东跟投不低于3000万元。之后，该公司又陆续发行了多只产品。根据其官网介绍，该公司于2010年~2013年不断培养和吸纳投研队伍，形成独特成熟投资方法，于2013年初正式对外发行阳光私募信托产品，短短5个月时间达到20亿元的管理资金规模。 在成立私募后，江作良的业绩表现也比较优异。其中，首只产品惠正成长从2013年2月成立到2016年2月15日收益达到112.0%，而沪深300指数同期仅上涨7.2%。 上市公司最新股东名单显示，惠正投资旗下产品出现在钢研高纳今年一季度的十大流通股东、正海磁材去年四季度十大流通股东中。 成立私募不久买入鱼跃医疗 近日，管理层的一纸处罚将冯小树的违法行为曝光，而江作良也牵涉其中——主要是利用亲属名义突击入股了鱼跃医疗的IPO。 《每日经济新闻》记者了解到，江作良对鱼跃医疗可谓是“真爱”，不光是在IPO前突击入股，还在该公司上市后，利用自有资金在二级市场大量买入。 在惠正投资官网，隆重介绍了江作良的经典投资案例，两个是在公募期间的苏宁电器和贵州茅台，还有一个便是鱼跃医疗。官网介绍称，江作良离开公募后，独立进行投资研究。他判断老龄化社会医疗设备的需求将快速增长，而鱼跃医疗的产品同时具备消费品性质，这项投资获得了较高的超额收益。 离开公募后，江作良究竟是什么时候开始对鱼跃医疗投资的？ 记者查阅资料后注意到，在鱼跃医疗的一则公告《平安证券有限责任公司关于江苏鱼跃医疗设备股份有限公司非公开发行股票发行合规性的说明》中，详细披露了截至2010年5月26日鱼跃医疗前20名的股东情况，其中惠正投资是第20大股东。 惠正投资在2010年2月成立，其第一个阳光产品在2013年成立。据媒体公开报道，在发行产品前，该公司均是自有资金做投资，因此可以判断，在惠正投资成立后不久，江作良已经开始用公司自有资金对鱼跃医疗进行投资。鱼跃医疗上市后走势强劲，按前复权计算，在上市当天开盘价为2.86元，到股价阶段性高点2010年11月16日达到23.35元，可谓十足的牛股。江作良在鱼跃医疗的投资可谓赚得盆满钵满——一级市场突击入股上市后，套现赚得近60倍收益；公司上市后，又大量买入擒获牛股。 延伸阅读 “基金教父”江作良突击入股鱼跃医疗投入180万赚近60倍 每经记者刘海军每经编辑肖鴻月 4月21日，证监会新闻发言人称，前深交所工作人员、股票发行审核委员会兼职委员冯小树知法犯法，以岳母、配偶之妹的名义在公司上市前突击入股，上市后卖出股票获取利益。此消息顿时在市场引起轩然大波。 《每日经济新闻》记者注意到，在管理层的处罚公告中，详细披露了各方涉及的资本大佬，其中就有曾在资本市场大名鼎鼎的“基金教父”江作良。 江作良牵涉其中 记者了解到，在管理层公布的处罚公告中，披露了很多细节。关于冯小树的细节不必多说，多个资本市场大佬也卷入了此案，包括平安证券原总裁薛荣年及曾任发审委兼职委员的江某良。 管理层处罚公告中明确表示，“深圳世方联股东刘某为江某良配偶之姐，刘某所持股份实际所有人为江某良，江某良时任发审委兼职委员。深圳世方联入股价格等同于鱼跃医疗每股净资产价值，显著低于市场合理水平，且与鱼跃医疗重要员工入股价格一致。”据财新报道称，江某良即为江作良，是第七届、第八届兼职发审委员（任期为2005年1月至2007年4月），时任基金公司高管。 鱼跃医疗当时的招股书显示，深圳世方联成立于2006年12月25日，法定代表人为彭萍嫦，即冯小树岳母。股东为彭萍嫦、刘耘、朱勤年和胡丽娟，对应的出资比例分别为30%、30%、30%和10%。也就是说，江作良使用的是刘耘的名义，刘耘为江作良配偶姐姐，管理层查明刘耘所持股份实际为江作良所有。 180万入股赚近60倍 从管理层披露信息来看，在2007年3月，鱼跃医疗实控人吴光明与其子吴群，以3500万元出资设立了鱼跃科技拟间接控股鱼跃医疗。此后，吴光明将持有该公司的部分股权转让，其中3.89%股权被吴光明以600万元的价格转让给了深圳世方联公司。 据鱼跃医疗招股书，2007年5月15日，鱼跃医疗启动改制。改制后鱼跃医疗发起人包括：鱼跃科技、吴光明、吴群、深圳世方联、束美珍以及宋久光。其中，深圳世方联是唯一的外部股东，持股数量299.53万股，占总股本的3.89%。 2008年4月18日，鱼跃医疗上市，首次公开发行2600万股股票。在2011年4月18日，首发上市股份解禁时，经过高送转后，深圳世方联持股增至718.87万股。 根据工商资料，深圳世方联于2012年7月将公司迁往新疆石河子，名称变更为石河子世联投资有限公司，2013年6月，公司变更为石河子融科华投资有限公司。 《每日经济新闻》记者查阅鱼跃医疗十大流通股东情况后了解到，在2012年年报中，世方联是公司第四大股东，在2013年年报中，石河子融科华减持了603238股。2014年年报显示，石河子融科华持有鱼跃医疗股份1.75%，而在2015年公司前十大股东名单中，其已不见身影。 监管机构调查显示，2013年10月14日~2015年3月6日，深圳世方联证券账户在二级市场减持所持全部鱼跃医疗，卖出清算金额共计440027654.8元。此外，在深圳世方联持有鱼跃医疗期间，共获得6次现金分红，分红总计552.79万元。深圳世方联卖出鱼跃医疗所得与所获分红款项，在扣缴个人所得税5269.23万元，并通过彭某嫦账户缴纳个人所得税3473.38万元后，剩余资金共计3.58亿元，全部向4名股东进行了分配。其中，向彭某嫦分配1.08亿元。 江作良配偶的姐姐刘耘的持股比例与冯小树岳母持股比例一致，由此大致可以推测，江作良应该也赚取了1.08亿元。由此计算，江作良在最初出资600万元中的30%，最后获利1.08亿元，获利近60倍。