“资产配置荒”压力攀升 创新产品配置成股权投资新趋势

    每日经济新闻 2017-04-25 23:56

    每经编辑 每经记者 李婷    

    每经记者 李婷

    在“万众创新、大众创业”潮流的感染下,越来越多人投入到创新创业的大潮,希望借助创新创业,实现财务自由,更加实现人生梦想。

    不过这些成功并不是创业者单个人的成功,他们背后,还有一个特殊的群体:VC/PE(即风险投资和私募股权投资)机构。通过对不同阶段的企业进行股权投资,VC/PE机构正成为创新创业背后的资本推手。

    近日,由诺亚财富主办、福州市金融工作办公室指导、福建省企业及企业家联合会等机构联合协办的2017第三届海西财经高峰论坛在福州成功举办。

    论坛围绕核心议题“创新与科技”,从政策方向、供给侧改革、产业转型、风险投资、资产配置等不同层面,探讨如何把握时代转型机遇,以“创新与科技”为抓手,实现个人财富的保值增值。

    四种力量塑造中国新经济

    最新公布的2017一季度经济数据显示:GDP同比增长6.9%,创一年半以来新高;工业生产持续较高增速,进出口超预期回暖;外汇储备重回3万亿大关,人民币汇率稳中有升;4月初雄安新区规划“横空出世”……这些利好都为市场注入了一剂强心针。

    章嘉玉在接受媒体采访时说:“尽管一季度数据向好,但不确定因素仍然存在。中国经济正在经历一场结构性转型,传统经济仍然面临挑战,亟需寻找新动力。”

    而投资过神州租车、易车网、蔚来汽车、摩拜单车等明星项目的愉悦资本创始人与CEO刘二海也认为,当前四种力量正在塑造中国新经济的未来,他告诉媒体,“社会、产业、技术、模式这四种力量正在塑造中国新经济。”

    城市化、老龄化的社会趋势,将带动产业升级、消费升级,同时,结合移动互联网、AR/VR、AI、大数据、云计算等技术的革新,以及共享经济、众筹等模式的创新,中国新经济的未来正在徐徐展开。

    事实上,这场新旧经济之间的交替不仅发生在中国,全球亦是如此。

    “科技公司崛起已经是个有目共睹的现象。未来不会是过去的延续,不要低估未来十年的变化。”诺亚财富创始合伙人、执行董事章嘉玉解释说。

    VC/PE:创新创业背后的资本推手

    统计数据显示,2016年,全球范围内,共有291家中企完成上市,其中174家上市企业背后,都有VC/ PE的支持。VC/PE参与IPO的渗透率达到59.8%,创下近5年新高。

    伴随此趋势,中国股权投资规模增速迅猛。据统计,2016年,国内股权投资机构已超1万家,7万亿元的资产管理规模,让中国成为全球第二大股权投资市场。其中,VC/PE机构达到2000多家,每年投资规模已超500亿美元,10年规模增长50倍。

    2016年6月,新东方教育集团创始人、董事长俞敏洪在混沌创业营开学典礼上说:“我以我独到的方式,做了一件非常勇敢的方式:前年,我把我在国际大银行的所有存款全部取了出来,投入了各种创新基金和直接投资,来表明我对中国未来创新创业的信心。”事实上,2014年,俞敏洪就成立了自己的创投基金——洪泰基金。

    为什么像俞敏洪这样成功的创业者,也加入了VC/PE的大潮?对此,诺亚财富创始合伙人、执行董事章嘉玉解释说:“过去通过政府和银行配置资源的时代已经过去了,天使、孵化器、VC、PE这些市场化的资本力量,正在这场经济转型中发挥越来越重要的作用。作为最有市场感知度的企业家群体,从做好一个企业到扶持一个产业的升级从而分享发展成果,这条路径是顺理成章的。”

    对此,章嘉玉建议高净值人士,在打理自己的资产时,不妨引入资产配置的理念,从过去主要把资产集中在房地产和基础金融产品上,升级为加大对创新产品的配置。而据诺亚财富年初发布的《2017资产配置建议》,建议高净值投资人把30%~40%的资产配置到PE/VC上。

    “头部效应”和风险控制

    懂得了VC/PE投资的重要性,是否就意味着只要把资金投入进去就可以了呢?

    章嘉玉女士说事情远非如此简单。她提醒投资人,投资是一件极具“头部效应”的事情:市场上只有少数最好的公司创造绝大多数回报,而只有少数最好的基金才能“慧眼识金”投资到这些少数最好的公司里去。因此,最重要的是,找到市场上业绩最好的那20%基金,通过锁定这些优秀的资产管理人,投资到代表未来经济的优秀企业中去。

    数据显示,截至2017年3月24日,诺亚合作发行基金(不含歌斐PE母基金)的被投企业中,已IPO(含借壳和并购)的78家,已通过IPO审核和过会的8家,合计86家。2017年一季度,有37%(共50家)的新挂牌上市公司是PE(私募股权投资)基金支持的,而这其中又有22%(共11家)是诺亚合作及投资的PE基金所投资的。

    随着政府引导基金、社保基金、保险资金、上市公司等其他机构资金大量涌入股权投资市场,个人投资者在这个领域,正在经历明显的“挤出效应”。而诺亚财富,用“买方思维”为个人客户筛选优质的基金管理人,过程中和客户共同学习,共同成长,和客户建立三代人以上的关系。

    “诺亚的初心是希望为个人客户提供机构一样的服务,我们已经做了十多年。我们有一个愿景是成为永续发展的伟大公司,在中国创建最著名和令人尊敬的品牌,我们不是要做最赚钱的品牌,但我们期待我们的客户和员工一起做一个中国最受人尊敬的品牌”。章嘉玉如是表示。

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