背靠1.5亿“米粉”雷军米筹金服能否对标蚂蚁金服？

◎每经记者 蒋佩芳 张斯

金融作为服务产业发展的重要方面，近年来成为互联网巨头们争相布局的战略级板块。如今，小米也一脚踏入了这场战局。

继BAT，京东等互联网企业后，米筹金服互联网股权投融资平台于9月26日上线。

据《每日经济新闻》记者现场了解，此次米筹金服互联网股权投融资平台（以下简称米筹金服）上线，是小米战略布局互联网金融业务，实现产业和金融融合发展、双轮驱动的具体举措，将对完善小米金融领域布局，具有十分重要的意义。

●最大挑战是规模、经验和生态

某种程度上，上海几乎成为离股权众筹试点最近的地方。值得注意的是，米筹金服依托于来自上海金融办、上交所、阿里和网信专业团队的金融背景和资源，与小米系之前的业务布局形成了包括支付、供应链金融、消费金融、理财、银行、互联网股权投融资、产品众筹等在内的完整的互联网金融业务体系，米筹金服上线，意味着小米系在金融领域已经再下一城。

小米联合创始人刘德指出，米筹金服定位是打造中国领先的互联网金融服务平台，初期将协同共享小米科技等方面的创业创新资源，重点打造以小额股份私募发行融资对接服务为核心的中小微科技创新型企业投融资综合服务平台，未来将向其他互联网金融领域拓展，逐步发展成为具有较强市场竞争力和服务功能的专业化、开放性、综合型互联网金融平台。除为创业创新企业提供融资对接服务外，米筹金服还将依托小米科技在智能硬件、智能家居等领域供应链、生态链当中的优势资源，为创业创新企业提供支持，完善其供应链、生态链系统，助力创业创新企业达成指数级成长，创造更多的独角兽企业。

米筹金服CEO赵明辉认为，当前社会创业创新活动蓬勃发展，急需要社会资本的支持。而从股权投资市场来看，虽然在天使投资、VC投资领域感到丝丝凉意，但股权投资市场并不缺钱，市场可投资资本量还在持续增加，高净值客群及其可投资金融资产也在快速扩大，对优质企业股权等权益类资产的配置需求在迅速增加。互联网金融虽然在部分领域出现了一定风险，但总体上仍是好的，包括互联网股权投融资平台在内的互联网金融在服务经济社会发展中仍继续发挥着积极作用，总体来看，当前正处在一个发展将待破局的时期，市场呼唤规范、高效、专业的互联网股权投融资平台为创业创新企业顺畅对接社会资本提供服务。

至于米筹金服的对标企业，赵明辉则向记者提到，“系行业内的大型互联网金融平台”。

然而，在业界看来，尽管米筹金服是后来者，但似有对标蚂蚁金服之意。

达睿咨询创始人、首席分析师马继华在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，京东和小米都对标蚂蚁金服，但最大挑战就是规模、经验和生态。“整个金融用户不是一天可以做到，需要长期积累，也需要用户熟悉接受的过程，小米这方面还是规模不够，小米用户消费能力、支付能力也堪忧，缺乏高净值客户群”。

“金融业务离不开商务环境和交易生态，这方面即使拥有电商业务的京东都很难推进，何况缺乏交易基础的小米，只能是就金融做金融，也算是无源之水。”马继华指出，完全对标蚂蚁金服还是不现实，不如找自己擅长的先做起来，就如京东从众筹和消费金融做起一样。

在互联网商业模式分析师郝智伟看来，支付宝之所以能够做起来，原因在于消费者在使用淘宝的时候很难绕开支付宝去支付，其金融属性很强，这也才有了之后的蚂蚁金服。不同的是，小米最重要的就在于它的手机，其手机有一个比较好的账户系统，但这个账户系统的金融属性却很弱。“如果想要做起来，小米必须要提升自己在支付这个领域里的占有率，但这个并不那么容易形成。”

郝智伟指出，在市场格局基本已经定下的情况下，后者想要往前赶超成为市场的第三、四位，往往要付出很大代价，除非其有特别的优势。他同时坦言，支付是整个商业价值链，尤其是商品完成一个闭环的重要节点。尽管挑战难度很大，但于小米而言，却是不得不做，只是真的太难了。

●小米的金融野心一直在路上

小米科技切入互联网金融领域的方法，几乎与京东、阿里等互联网公司如出一辙：“投资互金企业——自建理财平台——奖励众筹和借贷产品——互联网股权融资平台”。如果再加上小米在第三方支付牌照和消费金融方面的运作，其对互联网金融的野心已经很明显了。

从时间历程来看，雷军在互联网金融上布局已久。公开资料显示，2014年9月，小米及顺为资本领投P2P平台积木盒子B轮融资，在手机端售卖P2P产品。2015年4月积木盒子C轮融资，小米再次跟投。2015年7月，小米成立了小米金融，推出“活期宝”、“基金宝”、小米贷款三款小米金融产品，涉足互联网理财等领域。

而在小米金融之前，小米已经拥有了类金融的支付和虚拟货币业务。2015年1月，小米官方网站低调上线了小米钱包页面，支持绑定信用卡、储蓄卡，支持充值。为组建小米钱包团队，小米从支付宝挖来在支付和互联网金融产品设计上相当有经验的一队人马。

2015年11月，小米低调上线了“小米信用”。2016 年 1 月，小米完成对第三方支付机构捷付睿通的收购，并于8月与银联合作推出了小米支付MI Pay，完成了在支付这一重要基础设施领域的布局。2016 年 6 月，小米宣布联合新希望集团设立的重量级机构新希望银行获批，将会直接对标阿里的网商银行和腾讯的微众银行。此外，小米系还投资了草根投资网、老虎证券、多彩投、合道融通等多家互联网金融公司。

此次米筹金服上线，显然对小米的金融生态链体系建设具有十分重要的意义。

值得注意的是，虽然在互联网金融这条道路上前有阿里系与腾讯系两大巨头挡道，后有刘强东的京东金融野蛮生长，但雷军做小米金融的野心一直在路上，且有自己的一套逻辑。阿里的蚂蚁金服、腾讯的金融体系、京东的京东金融、平安的陆金所，都是基于服务起家的公司，而本质上，小米的金融是基于硬件。

●小米系的金融逻辑

众所周知，雷军每进入一个行业，都将对这个行业带来颠覆性的影响。小米除了自己生产智能手机等硬件外，目前无人能及的布局莫过于小米智能硬件的生态链建设。

公开数据显示，小米生态链已投资公司55家，7家公司年收入过亿，2家年收入破10亿，4家公司估值已达10亿美元成为“独角兽”。2015年，小米网生态链产品的收入增长了220%，截至2016年8月底，米家APP（原小米智能家庭APP）设备接入量已近4000万台。

本月初，小米公司联合创始人、副总裁、小米生态链负责人刘德在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，小米生态链的成功可归纳为两点：平台和机制优势。在他看来，小米的平台就像一个放大器，借助于小米的品牌、1.5亿的用户群、自有渠道（小米网）、供应链支持、投融资的支持（基金和银行）会陡然放大他们的成功。而小米生态链的每家公司都是独立公司，小米虽然深度参与，但都是让其自由成长。

毫无疑问，在移动互联网浪潮下，在智能硬件、智能家居等风口，不经意间小米已悄然完成布局。“有了这个框架，小米成为了中国继阿里、京东之后的第三大电商公司。电商消费场景是最佳的选择，有了电商，互联网金融就有玩的资本了。”行业研究员对此评论称，小米在网络效应、无形资产、客户转换成本、供应链控制力、成本优势等五个维度建立了护城河。

小米金融首席信贷官陈曦曾在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，小米网是全国第三大电商平台，未来一段时间内线下是大有机会的。小米金融也将随之考虑如何开发线下渠道消费分期产品，给已有及潜在客户提供服务保证。

陈曦的加入，也带来了小米征信体系的建立。陈曦认为，零售类金融服务在国内尚不发达主要受限于征信门槛，过去传统金融征信是“从金融到金融”，现在主流的机制是“从交易到金融”，小米希望打造“从行为到金融”的新型征信机制。小米正在探索别人没走过的路，而这一切都将围绕小米生态圈数据的挖掘。

不管是贷款还是信用评分，小米金融服务的陆续推出，其底气来自于1.5亿的“米粉”用户数量。小米将通过很低的成本在小米手机以及小米生态链产品上快速收集到多种维度数据，进而完善行为征信体系的建立。

也就是说，小米在硬件领域的布局，涉及的大量场景带来了互联网金融业务的很大空间。如果智能设备获取的数据维度和精确性进一步提升，一旦获得可挖掘的场景数据，就可能在金融产品的场景之争上占优。

互联网评论人士柳华芳认为，小米模式的核心是一致化体验和服务，小米喜欢给用户打造一站式的服务，靠硬件起家，靠服务赚钱的小米需要互联网金融这一个支点。至于在卡位战中能否成功，小米金融显然还面临着极大的挑战。