触及政策红线 深担保定增方案流产

每经实习记者 段倩倩

7月13日，新三板挂牌公司深担保（835403）发布公告称，由于政策因素，公司与股票发行对象协商一致终止股票发行。

一位接近深担保的人士表示，深担保终止股票发行的原因是股转系统的新规。

今年5月27日，股转系统发布《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》（以下简称《通知》），明确已挂牌的其他具有金融属性企业不得采用做市转让方式，但该通知发布前已采用做市转让方式的除外。

而深担保此次股票发行的初衷正是为了引入做市商。《每日经济新闻》记者了解到，深担保不是唯一一个股票发行被终止的新三板类金融挂牌公司。据知情人士透露，多家新三板担保公司曾拜会股转系统表达诉求。

募资不超过750万

公开资料显示，深担保2016年1月12日挂牌新三板，其主营业务为个人类担保、企业法人类担保、融资类担保业务、非融类担保业务以及资金与金融产品衍生类金融业务，转让方式为协议转让。

今年4月7日，深担保发布《股票发行发案（草案）》，拟发行股票数量不超过300万股，募集资金总额不超过750万元。《草案》同时表示，本次股票发行的目的主要是为做市商提供库存股票，为公司股票采取做市转让方式做准备，同时引入外部投资者。

"毕竟挂牌新三板了，软实力也好，充分利用平台也好，做市转让对公司和股东有益无害--至少利大于弊吧。"上述接近深担保的人士表示。

该人士告诉记者，深担保股票发行方案于4月底过完股东大会，5月初即通过券商报审材料给股转系统，"当时虽然新政策没有出，但股转系统有口头通知不接受类金融企业定增、做市，让先缓一缓。"

5月27日，《通知》出台并明确已挂牌的其他具有金融属性企业不得采用做市转让方式（该通知发布前已采用做市转让方式的除外）。

《通知》的"其他"，指非"一行三会"监管、非私募机构但具有金融属性的企业，如小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等。深担保为当地金融办监管的公司，这项通知令其变更股票为做市转让的计划彻底泡汤。

监管趋严是好事

2016年以来，市场上不断有关于新三板监管层收紧类金融企业监管的风声。上述接近深担保的人士表示，尽管风声很多，但真正对类金融企业产生影响的还是《通知》。

深担保不是唯一一个融资被叫停的类金融企业。另外一家从事担保业务的新三板挂牌公司董秘告诉记者，其公司的股票发行方案也流产了，"当时做市商都开始询价了，但被叫停了。"

被叫停的不只是做市，类金融企业的增资扩股同样被窗口叫停。"我们是想通过挂牌在资本市场融资，但现在达不到我们上新三板的目的。"该董秘告诉《每日经济新闻》记者，3个星期以前，其公司曾与数家担保公司一起拜访股转系统反映诉求，但尚未得到回应。

上述接近深担保的人士则表示，股转系统并非终止了类金融公司做市转让和定增，只是暂停，"股转系统目前的态度比较暧昧，还不明朗。最近出风险的小贷公司和互联网金融平台比较多，而股转系统并未把类金融公司做一个细分，就只能因为出问题的公司，把类金融公司的融资和做市暂停。"

"即便是做市企业，也没有对主营业务和股东权益带来多大影响。"在该人士看来，深担保目前没有融资需求，无法做市并不会对深担保产生太大影响，因为新三板的流动性本来就不是很好，

有新三板公司董秘表示，监管趋严对规范化的公司其实是好事。对信息披露、再融资门槛、进入创新层门槛都有了要求，会阻止一些有瑕疵的公司进入市场。