5年来首现供应短缺 菲律宾减产或助“镍”盘重生

◎每经记者冯彪 今年二季度以来，镍、锌、铝等有色金属一改往年低迷之气，迎来一波价格上涨高潮。资本市场上，有色金属相关概念股一度也现连日领涨之势。工信部数据显示，前5月，我国有色金属行业主营业务收入22074亿元、利润687.4亿元，同比分别增长2.6%、8.6%。 而在上个月，国务院办公厅印发《关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》，这也为促进有色金属工业转型升级、实现持续发展描绘了路径蓝图。 当前有色金属的走势到底怎么样？未来行业发展情况到底如何？今天起，《每日经济新闻》将推出镍、铝、锌、锡，以及稀土等有色金属系列报道，从宏观经济、行业政策等角度研判当前及未来有色行业态势，为行业发展和投资决策提供参考。 有色金属价格上涨的行情仍在持续，其中，镍价涨幅格外抢眼。 作为全球有色金属价格风向标的伦敦金属交易所(LME)基本金属期货价格在7月12日全部上涨。3个月期镍的非官方结算价为每吨10387.5美元，比前一交易日上涨325美元，涨幅为3.23%。 在国内，上海有色网（SMM）显示，因担心受菲律宾关停两家镍矿等影响，镍价维持高位运行。7月13日，沪期镍主力合约1609早盘开81860元/吨，镍价延续昨日夜盘大涨走势，再创近期新高，至83560元/吨。 有色金属研究机构安泰科研报预计，2016年全球镍市场供应会出现5万吨的短缺量。安泰科分析师对《每日经济新闻》记者分析：“全球镍供需格局发生温和改善，有助于全球显性库存下降和中国消费商重建镍库存，阶段性的、被动的、脉冲式的上涨行情仍可期待。” 全球镍供应将现5万吨缺口 镍主要应用于不锈钢和其他抗腐蚀合金。工信部数据显示，2014年以来，镍价比金融危机前的高点下跌了80%。而在当前出现供应缺口的背景下，镍价迎来“重升”。 SMM数据显示，6月以来，我国镍价持续上涨态势，SMM镍价已从4月份的7万元/吨左右上涨至目前的8万元/吨左右。 国际知名投行高盛对3、6、12个月后镍价的新预估分别为每吨11000美元、12000美元和10000美元，均大幅高于此前预估的每吨8500美元。 在业内人士看来，从前几年供给超过需求到今年出现供应短缺为本轮镍价上升提供了基础。 此前，国际镍业研究组织(INSG)称，今年上半年，镍供需或出现缺口，为近5年来首次。2016年1~4月全球原生镍消费量为64.6万吨，产量为63.9万吨,供应短缺0.7万吨。2016年全年，全球镍供应将出现5万吨的缺口。 在我国，据INSG数据，今年1~4月镍矿产量为3万吨，同比下降3.2%，原生镍产量17.21万吨，同比下降15.6%。安泰科研报也预计，2016年二季度我国原生镍产量估计为15.4万吨，同比减少8.3%，上半年我国原生镍产量为28.5万吨,同比减少10.6%。 在供应减少的同时，需求量却呈现上升态势。安泰科测算，上半年我国镍表观消费量为58万吨，同比增加20.8%。 据统计，在全球镍的使用分配中，不锈钢的使用占了68%。在业内人士看来，随着中国中等收入群体的扩大，不锈钢进入家庭，从塑钢门窗到塑不锈钢门窗都在逐步应用，不锈钢的产品需求随着中产阶级的生活需求而上升，从而带动对镍的需求持续增加。 安泰科研报预计，2016年上半年我国不锈钢产量为1153万吨，同比增加6.7%。由于不锈钢产量的增加，1~4月份中国镍消费量同比增加6.3%，增速居全球主要镍消费国之首。 安泰科分析师范润泽对《每日经济新闻》记者分析：“在中国经历了镍矿及镍铁的去库存后，目前国内港口镍矿库存及市场镍铁库存量均处较低位置。我们认为镍市基本面逐步好转的过程会促使价格在下半年上涨至10000美元/吨上方。从操作策略上而言，期镍我们倾向于逢低轻仓做多。” 菲律宾减产有望推高镍价 《每日经济新闻》记者注意到，7月1日，菲律宾宣布启动环保整顿，对矿业进行审查，随后两家镍矿因为违反环保规定被叫停。 今年2月菲律宾镍矿协会发表申明2016年镍矿出口至少减少20%。菲律宾矿业和地质科学局主管LeoJasareno称，停产的两家镍矿将一直持续到他们达到相关的规定为止。菲律宾新任矿业部长ReginaLopez也曾表示，在对菲律宾现有矿山进行审核期间，全国将禁止新的勘探活动一个月。 今年以来，菲律宾的镍矿产量已经大幅减少。安泰科研报数据显示，今年1~4月份，菲律宾镍矿产量为7.53万吨，同比减少37.7%。与全球主要国家镍矿产量平均同比降幅8.4%相比，菲律宾的镍矿产量降幅最大。 北京新镍网电商资讯部总监王超分析称，从1~5月份的镍矿出货数量和发货时间来看，基本是按照菲律宾联合减产声明在执行，出矿量大幅下降，装船期较往年延后一个月，高镍矿基本停滞。虽然目前菲律宾政策还没有明确定论，但在某种程度上影响镍矿出口的速度或者增加因为环保投入的成本的概率还是有的。 在亚洲，菲律宾是除印尼外的镍矿主产区。对于菲律宾镍矿石供应的担忧也成为推动镍价上涨的因素之一。 高盛预计，在未来六个月内，菲律宾镍产出可能将缩减四分之一，从而推动镍价进一步涨至12000美元/吨。 值得注意的是，我国镍矿进口也主要来自菲律宾。安泰科研报显示，据海关统计数据，2016年1~5月份我国共进口镍矿761万吨，其中自菲律宾进口量为716万吨，占比94%。 在业内人士看来，市场对菲律宾采矿业的关注度提高，若镍矿供应受开采限制减少，市场尤其是中国市场镍矿供应将会紧张，这一预期也在一定程度上会推升镍价的走强。 《每日经济新闻》记者注意到，早在2014年，菲律宾下院批准了一项禁止未经加工矿石出口的议案，市场担心菲律宾可能步印尼后尘，禁止出口镍矿石，当时菲律宾该举动也曾带动镍价上涨。然而，随后菲律宾政府表态，镍出口现行政策至少需要5～7年时间才会改变的消息传出后，镍价格随即大幅下滑。 另外，也有业内人士曾表示，“菲律宾等国都想以禁矿方式提高出口产品价值，但其工业生产能力与中国相比委实太弱，长期禁矿只会让其经济严重受损。”