“央企改革”再入风口

五一假期结束后的首个交易日，“神船”、“神钢”、“神通”和“神油”上行成为“护盘侠”，带动指数由弱转强。尽管A股市场巨震不改，但依旧收出5月“开门红”，市场赚钱效应整体萎缩而局部热力不减。经历三、四月快速上涨后，在监管趋严、新股供给增加，以及稳增长政策加码和改革预期增强的双重因素交织下，指数将呈现波动加剧、小幅慢扬的格局，而改革预期强烈的“央企股”将是一大看点。 央企改革主题不断发酵 五月伊始，指数走势偏弱，不过在政策利好支撑下，局部热点并不缺乏。央企整合概念股经历了短暂休整，昨日风云再起。武钢股份、宝钢股份、中国重工、国电电力、国投电力、中国建筑、一汽轿车等9只股票涨停，中国船舶、中国联通等个股大涨，并由此引发国防军工、公用事业、钢铁和建筑建材等行业个股走强。由此，尽管指数波动剧烈、个股分化，但赚钱效应依旧凸显，A股迎来五月开门红。 节前，央企重组股就曾受“两桶油”的合并传闻刺激而集体大涨，中国石油和中国石化双双出现罕见涨停，中国一重、中国重工、中国联通等诸多具有整合预期的央企股出现涨停潮。A股市场出现显著的“二八”分化。不过，国资委和“两桶油”相继澄清传闻。 昨日的市场演绎显示出资金并不会就此偃旗息鼓。此前，中国南车和中国北车也曾澄清合并传闻，随后因为整合而股价大涨两倍以上；中电投与国家核电的合并也引发核能核电板块强势演绎。频频上演的超预期市场表现，促使市场对其他潜在央企重组概念股产生遐想。日前，包括三大石油公司在内的央企掌门人换帅引发了更强烈的改革预期。 广发证券指出，考虑到南北车合并前多次传言与澄清以及随后显著的赚钱效应，目前的央企整合预期行情表现还不充分，央企改革主题行情还会不断发酵。国泰君安证券也指出，央企改革主题行情将持续。当前，央企改革试点正加快推进，央企整合随改革加速，建筑工程、机械装备、造船、钢铁冶金有色、电信设备等领域央企首先受益。 震荡不改长牛格局 行情巨震的同时，政策面暖风频吹使局部热点并不会缺乏。昨日央企股大涨除受到改革预期驱动外，还与稳增长政策加码预期有关。4月30日召开的中央政治局会议提出多方面稳增长政策，对基建相关的公用事业、钢铁、建筑装饰等板块形成提振。 受益于《京津冀协同发展规划纲要》的获批，昨日早盘，京津冀一体化指数直线拉升至4%以上，一度领涨大盘，随后虽然涨幅收窄，但收盘上涨2.42%。电力指数大涨7.7%位居涨幅榜前列，接近三分之一的电力股涨停，表现抢眼。 值得关注的是，昨日二八分化再度显现。在沪市上涨0.87%的情况下，前期强势股诸如乐视网、东方财富、全通教育等调整，创业板欲振乏力，最终下跌0.44%。风险暴露使得局部调整或已开始。 分析人士指出，在4月监管措施加码的情况下，短期涨幅较大的市场需要通过巨震来消化压力；新股再度批量来袭，也将使资金面出现波动。不过，由于基本面的好转尚未体现到经济数据中，政策放松预期较强，长牛格局不会就此改变。期间成长股走势分化，而“央企股”具备丰富机遇。