5位基金大佬现场论剑：公募危与机并存

每经记者 李娜 陆慧靖 发自上海

最困难的时刻，往往孕育着新的转机和希望。

近年来，尽管基金子公司成为赚钱利器，专户业务也持续升温，但公募基金仍面临越来越多的困惑：如何在大资管的背景下找到适合自身定位的产品，从而在国内高净值人群日益增长的理财市场分一杯羹？

如今，市场感受到牛市的脚步越来越近，而这正是行业求变和攻城略地的最好时机。那么，公募基金的创新和突破之路在哪里？

12月12日，由每日经济新闻报社主办的 “深改革·新机遇”2014中国金融发展论坛暨第五届金鼎奖荣誉盛典在上海举行。在“基金传统模式的挑战和危机”圆桌对话上，来自信托、银行、保险、基金公司以及第三方理财机构的专家学者和从业人士共聚一堂，针对基金行业如何应对即将到来的机遇和挑战各抒己见，提出了不少真知灼见。

同日，“2014中国金鼎奖·基金（非公募及创新业务）”榜单正式出炉，多个奖项一一揭晓。

2014基金金鼎奖榜单出炉/

近年来，随着公募基金市场持续低迷，非公募业务成为基金公司做大做强的一个突破口。

2009年8月，《基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则》正式发布，“专户一对多”业务开始登台亮相。我们选取了三年的历史数据，作为考核评定、重新定义基金非公募业务的一个最佳窗口。

历时近三个月，经提名、投票以及评选等相关流程，“2014中国金鼎奖·基金（非公募及创新业务）”榜单正式出炉，多个奖项纷纷揭晓。

最终，南方、易方达、华夏、汇添富、招商、财通、华商等20多家基金公司夺得了专户产品类各奖项。

行业大佬共话转型创新/

如今，在大资管的背景下，随着监管层不断引入竞争，各类理财机构都在寻找自己的核心竞争力。

近年来，基金公司人才流失不断，特别是核心的投研人才流失率屡创新高，整个公募行业面临“人才荒”。为了应对人才危机，除了传统的内部培养、外部“挖角”，基金公司开始探索事业部制、员工持股计划等管理方式。与此同时，面对互联网金融的的冲击，基金公司不得不顺应潮流，求新求变，以巩固和提升产品规模。而在创新业务的拓展中，引入实力强劲的第三方进行合作，以提高投资回报，也成为基金公司改革创新的重要手段。

2014年以来，基金公司在非公募业务尤其是专户业务方面，不断拓宽思路，对冲产品、量化投资、期货套利等产品持续扩容，而且不少都为投资人创造了稳定的投资收益。

基金公司的转型不仅是市场的召唤和时代赋予的新使命，同时，法律和政策层面的松绑，也为基金公司转型打开了空间，预示着财富管理新时代的到来。

本次论坛邀请了银行、券商、第三方理财和基金公司人士共同探讨上述议题。论坛上，多家基金公司高层对当前公募行业所面临的问题，以及基金公司对创新业务的拓展方向，提出了深刻的思考和独到的见解。

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海富通基金总经理田仁灿：利率市场化加快大资管时代到来

真正意义上的大资管应该是投资者对风险的理解和敏感度大大提高，使得包括公募基金、券商、保险公司、信托公司在内的所有资管机构，都能够推出应对不同风险偏好的差异化产品，这个时代已经到来。

同时，利率市场化也会促使资管行业的产品丰富度与日俱增。届时，财富管理市场会有一个真正意义上应对不同风险的产品体系，金融产品和工具也会随之多样化，资管公司产品创新的空间也越来越大。

实际上，差异化也是未来各个公司必须考虑的问题，基金公司必须围绕自身的特长建立一些相对应的产品，进行差异化的市场定位。

财通基金总经理刘未：2014年是定增市场爆发年

今年是定增市场的爆发之年。统计显示，去年上市公司通过定向增发再融资4900亿元，今年截至11月底已接近6000亿元。

得益于定增市场爆发式增长，财通基金定增业务规模也获大幅提升。财通基金定向增发型专户累计中标133个上市公司，资产管理规模已达到300亿元。目前，公司专户产品已经突破500只，规模接近450亿元，数量和规模均超出市场平均水平。

不过，今年定增行情火爆的一个很重要原因是IPO未完全开闸，未来随着这一因素消失，定增市场规模将恢复常态。

国泰基金副总经理周向勇：创新的本质为投资人创造价值

作为公募基金行业 “老十家”之一，国泰基金一直在探索创新。

互联网模式并不是开个网店，或者简单地跟互联网企业合作推产品，而是要从内部机制上做文章。我们思考的一个问题是，如何在老机制下借助互联网去迎接新挑战？

为此，今年我们在事业部制方面进行尝试，把投资人员、公司利益和个人利益绑在一起。在客户服务方面，我们加强了与重点媒体的合作，以更好地把我们的一些产品和投资本质展现给客户。我们相信，不管商业模式怎么演变，投资的本质永远是为持有人创造价值。

华宝兴业副总经理任志强：公募可通过投研子公司留人

公募基金在人才机制上面临很大挑战。目前，部分基金公司正在进行的事业部改革只是公募基金完善人才激励机制的一种尝试，除此之外，公募基金在留人问题上，还可以考虑建立投研子公司，即让基金经理成立投研子公司，以此来解决行业关注的股权激励问题。

我对当前市场的认识是：首先，宏观经济正在往健康方向发展，经济的驱动力量由原来的房地产和投资拉动，正在转变为由服务业、创业、创新以及国内企业逐步走向国际化、全球化的力量来驱动。这个驱动力量足以让我国经济以较快的速度发展很多年；明年流动性还是比较宽裕，权益类的资产信用在增加，这也是支持股市向好的重要因素；我对A股长期看好，特别是未来实现注册制以后。

招商基金副总经理王晓东：构建互联网下客户新体系

互联网金融的兴起，对公募基金有哪些新的挑战和机遇？

就基金销售而言，我们是深有体会的。刚刚上市的证券分级基金，我们平均每天接180个咨询电话。还有就是渠道的不同，原来我们把产品卖给投资人基本是通过银行和自己的直销平台，现在基本上手机触摸一下即可完成交易。

今年，招商基金与腾讯财付通合作，结果发现，我们近一年的客户量，还没有跟大平台合作4天的客户多。互联网金融给了公募基金行业一个机会，我们应抓住这个机会来建立自己的客户体系。一个基金公司或资产管理公司应该有两个核心竞争力，一个是投研，另外一个就是基金公司自身的客户体系。