借道基金玩转沪港通 三类产品最受益

每经记者徐皓发自上海 今日沪港通正式启动，基金投资者可以分别借助投资于沪、港两个市场的基金产品参与这一热点。对个人投资者而言，借道基金一方面可以化解跨市场选股的难题，同时还可以绕过沪港通对个人投资者50万元参与门槛的限制。 T+0预期利好重仓券商股基金 券商板块是沪港通中最直接的受益板块之一。同时，伴随沪港通而来的是A股市场恢复T+0交易制度的呼声，这无疑又将为券商股添一把火。 上周，沪港通启动消息明确之后，券商股集体大涨，也是市场情绪的直接反应。不过值得注意的是，后半周急速冲高的券商板块已经开始出现回调。 《每日经济新闻》记者注意到，目前市场上有多只以证券行业或非银行金融业为标的的指数基金，券商股投资权重极高。基金产品类型也丰富多样，包括适合交易型投资者的ETF、分级基金产品。 易方达沪深300非银ETF跟踪的是市场上唯一一只跟踪非银板块的ETF，将采用完全复制法跟踪沪深300非银行金融指数，该指数基本覆盖了A股市场上所有券商、保险股共22个样本股。近一月基金净值增长了16.67%。不过值得注意的是，该基金由于规模较小，高峰时期每日成交仅几千万元，流动性不佳。 分级基金中包括银华非银行分级基金、申万证券分级基金，母基金近一月净值增长分别达到16.83%和20.7%。而其在二级市场交易的B类份额由于拥有杠杆而极具进攻性，涨幅更甚。近期由于交投活跃，银华非银行B和申万证券B在分级产品中成交量居前，尤其是申万证券B成交量在亿元以上。 境外资金涌入“大盘基”长期受益 沪港通的投资标的大多集中在大盘蓝筹股中，加之以QFII为代表的海外投资者一以贯之的投资偏好，金融、消费等蓝筹板块被认为是长期收益品种。 好买基金研究中心表示，沪港通开通之后，由于海外投资者的加入，市场投资者的结构有所改变。同时，由于海外投资者更偏好银行等大盘蓝筹股。因此这类个股将迎来估值修复行情。投资者可关注单边做多A股的沪深300ETF，重仓银行和券商的大盘蓝筹基金。 重仓大盘蓝筹股的基金产品除了沪深300、上证180等指数基金，还有不少主动型股票产品。在小盘股鸡犬飞天的近一年多中，这类大盘蓝筹基金的表现并不突出。 数米基金研究中心推荐的致力于投资价值被低估的蓝筹股、各期收益率均排名前列、由研究部总监挂帅的“大盘基”，其中招商大盘蓝筹，今年以来基金净值增长达到28.68%，同时波动性较小，较为稳健。此外，鹏华价值优势也是主要以低估蓝筹为投资标的的基金，今年以来净值增长17.9%，近期随着蓝筹起舞，表现较为突出。 个人投资者可借道港股QDII 相对A股市场，港股总体估值更便宜，投资逻辑更加具有长期一致性，对内地投资者具有巨大的吸引力。沪港通的启动将为港股市场带来较大的增量资金，提高市场交易量，也有利于港股市场表现。 个人投资者借道QDII基金投资港股，可以规避沪港通对于个人投资者证券账户及资金账户内资产不低于人民币50万元的门槛限制。同时，普通投资者如直接买入沪港通个股，还将受港股交易单位限制，整手金额从3000多港元到15万港元不等，而基金申购门槛更低。 《每日经济新闻》记者注意到，目前南方基金和华夏基金已经上报了沪港通基金，首批产品均为投资于香港恒生指数的交易型开放式指数基金（QDII-ETF），有望在近期获批。 而目前市场上主要投资于香港市场（占净值70%以上）的QDII产品已有10只。今年以来，港股QDII中主动型产品的业绩好于指数基金。 德圣基金研究中心建议优选跟踪恒生国企指数的基金，其中恒生国企指数成分股为所有在联交所上市的内地H股股票，该类股票将直接受益于内地政策利好，可投资价值较高，投资者可以重点关注。