收单业务利润微薄 第三方支付试水融资中介

每经实习记者 史青伟 发自上海

此前，线上支付引发的监管之争一度延烧不止，与此同时，更多致力于线下收单的支付机构却在悄然开拓新的业务领域。

近日，《每日经济新闻》记者调查获悉，越来越多的支付机构开始涉足产业链金融服务，通过与银行合作，为其产业链体系中的商户和个人提供融资服务。

第三方支付公司纷纷涉足融资中介业务的背后，是传统收单业务陷入日趋激烈的竞争。截至目前，央行已累计发放了250张支付牌照，其中银联商务和支付宝等几家大型支付公司优势明显，迫使一些支付企业寻找新的业务增长点。另外，也有机构把目光转向P2P网贷领域。

支付机构争当贷款中介

近期，第三方支付引发关注，先是央行叫停支付宝和财付通二维码支付，接着四大行联合下调支付宝快捷支付额度。第三方支付企业在飞速发展的进程中面临成长“烦恼”，一些企业主动开始进行业务转型。

近日，一位拉卡拉内部人士告诉《每日经济新闻》记者，拉卡拉正有规划做小微商户的贷款融资，不过并没有涉及公司贷款。

“拉卡拉目前的业务是对小微和个人支付服务，未来会考虑针对这部分人做金融增值服务，比如消费贷款等。”这位内部人士说。

不过，记者调查发现，已经或将要涉足贷款服务的公司并不止拉卡拉一家。

易宝支付总裁唐彬告诉记者，易宝从2008年开始为产业链上下游企业提供短期的小额资金，累计下来共有300亿元的贷款量。合作银行包括工行、招行，易宝只收取手续费。

而在去年6月，银联商务有限公司与中信银行就签署战略合作协议，共同推出全新POS网络商户贷款业务。随后，另一家第三方企业汇付天下也与银行合作为其线上线下的数万中小微企业提供贷款业务。

汇付天下一位人士告诉 《每日经济新闻》记者，目前跟汇付合作的银行包含国有四大行、全国性股份行、城商行等不同类型。该人士透露，公司给不同客户群推荐的银行不一样，目前给的贷款额度很低，5万、10万元左右，客户集中于建材、茶叶等类似的专业市场。

行业集中度进一步提升

事实上，第三方支付公司纷纷涉足融资中介业务的背后，是传统收单业务陷入日趋激烈的竞争。

据易观智库发布的数据显示，2013年全年，中国第三方支付机构各类支付业务的总体交易规模达到17.9万亿，同比增长43.2%。

一位环迅支付人士告诉记者，环迅正在收缩面对个人的业务，因为面对支付宝、财付通等公司激烈的竞争，个人业务盈利较为困难，目前环迅线上线下的业务比例为2:8。

“公司也在收缩与大型电商平台的合作，原因是‘店大欺客’。”前述环迅支付人士表示。

近几年，支付宝等网络支付公司，依靠众多线上用户，抢食了一部分第三方支付公司的市场份额，移动支付增长明显，线下POS收单和互联网收单的差距不断缩小，互联网巨头新浪等也在2013年纷纷推出移动支付业务。

不仅如此，行业集中度也进一步提升，易观智库的数据显示，2013年，中国第三方支付机构中，银联商务交易额份额占比42.51%、支付宝占比20.37%、财付通占比6.69%。由此可见，银联商务和支付宝占据了六成以上的市场份额，前9家支付企业总交易额接近九成的市场份额。

而在传统的线下收单领域，参与者众多，一些第三方支付公司在手续费分成上选择打价格战。目前，收单机构的手续费遵循 “7：2：1”（即七成归发卡行、二成归收单方、一成归银联）分成原则。

前述汇付天下人士称，该公司2013年交易规模过万亿，2012年交易规模超过6000亿元。以6000亿的交易规模看，该公司创造的收入仅为交易额的约0.17%，这个数据远低于根据刷卡手续费计算出来的支付公司应得收入，第三方支付公司为了扩张收单业务，不得不出让自己的利润。

另外，去年2月，餐娱类整体费率由原来的2%下调到1.25%，一般类（包括百货、批发、社会培训等）整体费率调整为0.78%，第三方支付企业的营收受到较大影响。

利用大数据开拓增值业务

不过，第三方支付依托自身积累的商户的收付数据，利用大数据，可以比较清楚地了解到用户真实的财务信息，为他们提供财务管理服务，同时也为银行向小微企业贷款充当中介角色。

前述环迅支付人士告诉记者，他们公司曾参与了某服装连锁经营企业的供应链融资。

环迅支付还推出了企业资金收付管理平台，该平台可以搜集企业完整、清晰的金融数据，为企业向银行借款提供了有效的保证。

据记者了解，环迅支付没有介入企业与银行之间的融资活动，企业可以自行将企业资金收付管理平台生成的交易数据提供给银行。

中信POS贷款具体由中信银行操作，中信银行以商户的POS流水数据作为授信的重要依据，由系统自动进行授信额度审批和贷款利率定价，向符合贷款条件的POS商户在线发放用于生产经营的信用贷款，银联商务也利用大数据开发，开拓了增值业务。

事实上，支付企业与银行合作，二者在业务上能互补。根据宜信公司此前的调查显示，64%的企业表示其日常资金短缺额度在10万之内，且多用于短期用途，如发放工资等。

银联商务某内部人士告诉记者，截至2月底，银联商务“天天富”POS贷产品，完成10000多笔经营性小额贷款，单笔贷款最高50万。

唐彬也透露，目前易宝支付的商户贷款期限以3天、5天和7天为主。

一位分析人士告诉 《每日经济新闻》记者，传统银行的小微业务很难匹配额度很小、期限很短的融资需求。而且，传统银行的审贷模式，不管是从风控还是成本角度而言，都很难覆盖这类小微企业。

部分机构涉足P2P平台

值得注意的是，也有越来越多的第三方支付公司涉足贷款增值业务。不过，这块业务目前尚未给支付公司带来大量收入。

前述拉卡拉内部人士就对 《每日经济新闻》记者表达了观望的态度：“现在第三方支付做供应链金融有成效的似乎不多。”

在此背景下，部分机构开始把目光投向P2P网贷领域。

易宝支付不仅最早做了贷款中介，记者还了解到，易宝拥有自己的P2P平台，为商户提供融资服务。

不过，唐彬介绍，易宝的P2P平台和一般面向公众的P2P平台并不一样，该平台是完全内部体系运作，并不面向公众。

但问题是，目前P2P平台年化利率一般都在14%~16%，易宝的商户愿意接受如此高的融资利率吗？

对此，唐彬并不担心，他认为，易宝自己的商业信用，可让贷款的风险降低，自然风险定价偏低，平台的贷款利率比面向大众的P2P平台低也就理所当然。“很多P2P平台年化20%的收益率风险很大，投资的人并不多，收益率并不能衡量平台竞争力。”

除了自己做P2P，众多公司开始快速拓展P2P托管业务，前述环迅支付人士称，他们目前已经为几百家P2P平台进行资金托管。