战略转型促业绩回升 中信银行去年四季度净利同比翻番

每经记者 张威 发自北京

近日，中信银行股价突然持续大幅上涨，引众多投资者关注,也让更多市场人士开始疑惑——究竟是什么原因引发股价暴涨?

就在股价暴涨期间，中信银行先后两次发布澄清公告，13日，中信银行发布公告否认阿里巴巴即将入股中信银行；16日晚间，中信银行再发布公告澄清业绩提前泄露一事，并称2013年净利约390亿元。

昨日（2月17日）晚间，中信银行发布的2013年业绩快报显示，该行2013年归属于本行股东的净利润391.75亿元，相比2012年310.32亿元增加26.24%，不良贷款率1.03%，比2012年末上升0.29个百分点。

对比中信银行2012年的盈利数据，2013年净利润增速或能说明前几日的股价大涨。不过，也有多位银行业分析师认为，中信银行在2012年增加拨备计提，导致业绩基数太低，2013年数据与2012数据并没有可比性，属于回归常态。

值得注意的是，从公布的数据可以看出，中信银行战略调整已取得一些成绩。一位接近中信银行相关人士亦向《每日经济新闻》记者表示，战略调整确实对中信银行对公、零售业务都有一定的推动作用。

去年资产总额增23％/

中信银行的业绩快报显示，截至上年末其资产总额36412亿元，比2012年末增加6813亿元，增长23.0%；负债总额34105亿元，比2012年末增加6536亿元，增长23.7%。

《每日经济新闻》记者统计中信银行2012年和2013年财务数据发现，该行在2012年各季度的净利润分别为85.63亿元、108.10亿元、78.53亿元、38.06亿元；2013各季度的净利润为92.18亿元、111.73亿元、104.69亿元、83.15亿元。可以看出，该行2013年四季度的净利润虽然较三季度环比有所下滑，但同比增长118.47%。

对于2012年净利润表现不佳，中信银行行长朱小黄曾在业绩发布会上称，“去年四季度加提了拨备，主要考虑经济形势的变化，持谨慎态度，还要更快地提足拨备。从拨贷比来看，中信银行拨贷比从2011年的1.62%增加到2.12%，接近2.5%的监管指标。”

中信银行业绩下滑在2012年三季度表现明显，在该季度为-14.7%的净利润增长率，为16家上市银行中唯一一家负增长的银行。

也就在2012年三季度即将结束时，新上任的中信银行行长朱小黄提出战略转型六大设想，强化零售战略。原因是中国经济结构和增长方式正在悄然发生变化，中信银行不得不重新思考战略定位和市场定位。

“2012年业绩几乎没有增长，比较大地提了拨备，2013年就正常了。每年都要在利润和拨备之间做一个衡量。中信银行的战略调整确实有一定效果，对对公和零售业务都有一定的推动。”一位接近中信银行相关人士告诉记者。

有业内人士认为，中信银行2013年四季度净利润翻番，一个原因是上年计提拨备基数较低，另一个原因是资产增速大幅回升。 资料显示，截至2013年三季度末，中信银行拨备覆盖率231.85%，比上年末下降56.40个百分点；贷款拨备率2.09%，比上年末下降0.03个百分点。2012年总资产同比增速仅7.02%，而2013年三季报，这一增速已经回升到了14.91%。2013年末资产总额36412亿元，比2012年末增加6813亿元，增长23.0%。

某不愿具名的银行业分析师向《每日经济新闻》记者表示，中信银行有些业务在2012年作了调整，包括拨备计提也在做调整。现在的宏观环境不具备使某些银行实现特别快的增长，中信银行去年业绩突出的主要原因是前年基数太低，导致去年数据比较漂亮。

不过，也有多位银行业分析师认为，中信银行2012年提了很多拨备，利润降低，导致2013年数据和2012年数据缺乏可比性，而2013年如果按照正常计提的话，净利润肯定比2012年高出很多。

业绩快报显示，截至上年末，中信银行客户存款总额26517亿元，比2012年末增加3965亿元，增长17.6%；客户贷款总额19412亿元，比2012年末增加2783亿元，增长16.7%。

从对公业务向小微延伸/

背靠大股东中信集团强大的综合经营优势以及对公业务传统优势，中信银行各项业务，尤其对公业务一直领先同业。然而，在当前金融利率市场化背景下，中信银行零售战略布局也开始着力推动小微金融业务。

朱小黄上任后还提出了 “再造一个网上中信银行”的口号。POS商户网贷2013年10月21日正式运行，是中信银行网络银行部一款重头产品。

据中信银行网络银行部副总经理徐鹏介绍，不到3个月的时间里，POS商户网贷有了近3000家商户，放款额第一个1亿用了15天，第二个1亿用了8天，而突破第三个1亿只用了4天。截至2013年底，该行POS商户网络贷款累计放款额已超过15亿元，按照最高贷款50万元计算，有3000笔多贷款，但对比银联商务数百万家的数据，上述贷款数量并不多。

徐鹏此前在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示，目前POS商户网络贷款与银联商务合作，客户的综合年化融资成本是18%，由于随借随还，按日计息，所以真实利息没有那么高，预计未来融资成本不会下降。

上述银行业分析师向《每日经济新闻》记者表示，15亿贷款规模并不大，对收入和资产影响还没有太大影响，因为用户规模还很小。中信银行此前主要做对公业务，大中型对公业务做得很好，在小微方面不是强项，但现在中信银行也在开拓小微业务。

他同时表示，“POS贷是一个新的业务类型，POS机有600万台，背后有几百万零售小微客户，几百万客户可能有融资需求，如果利用好了，这是一块很大的市场，但不会一蹴而就，而且POS贷是中信与银联的协议，不具有排他性，其他银行也可以做。”

海通证券发布 《POS网络贷款——银行大数据产品初现》跟踪报告称，中信银行POS网络贷款，真正实现了大数据和银行风控技术结合，推动贷款客户营销、审批和管理方式改变。

海通证券认为，POS贷产品有一定差异化优势，未来成效取决于推进力度。其报告认为，中信银行POS商户网络贷款在营销和审批上有大数据优势，实现精准营销，系统自动审批，效率和成本优势比较明显。同时，该业务带来增量客户，市场空间较大，拓展性较好。预计其未来交叉销售和存款派生情况较好。

中信银行作为余额宝的唯一托管银行，会给中信银行带来什么样影响？

上述银行业分析师认为，资金托管规模大一些，托管费用多一些，但对利润没有特别大的影响；银行最赚钱的业务还不是中间业务，目前银行最赚钱的业务仍是资产负债业务。