四大国有银行齐发“宝岛债”总额67亿

每经记者 裴文斐 发自上海

12月10日，中行、建行、农行、交行在台北同步发行“宝岛债”，规模合计人民币67亿元。

根据台湾证券柜台买卖中心正式公告，交行为首家获核准发行 “宝岛债”的陆资银行，其发行规模为12亿元，分为3年期8亿和5年期4亿，3年期票面息率为3.4%，5年期票面息率为3.7%。建行、中行香港分行的发行规模最大，发行规模均达人民币20亿元，中行分为2年期、3年期各10亿元，建行3年期20亿元。农行香港分行发行规模人民币15亿元，分为3年期、5年期，票面利率分别为3.3%及3.6%。

据公开消息，本次发行是中行香港分行中期票据计划下首笔债券发行，包含两年期(息票3.15%)及三年期(息票3.25%)两档各10亿元人民币。建行3年期“宝岛债”以3.25%定价,较原先利率3.3%略减。

“发行 ‘宝岛债’对供需双方都很有意义。”交行香港分行环球金融市场部总经理张卫中对包括《每日经济新闻》在内的媒体记者表示，“从需求角度分析，随着两岸经贸往来，实体经济快速增长，大陆和台湾地区间的贸易顺差使得台湾地区有活的资金池，截至今年10月，台湾地区人民币存款1200多亿元，却找不到适合的投资去向。”

“台湾地区人民币资金用途多为贸易融资，触及项目贷款较少，债务市场更稀缺，投向大陆银行间市场也很少。反观香港，人民币资金用途较为多元化。”张卫中说道。

“从供给角度分析，随着陆资银行资产规模稳步增长，监管机构开始要求陆资银行获取一些长期稳定的资金来源，为陆资银行赴台创造了条件。”张卫中告诉记者，“同时也助推人民币国际化进程，有利于发债体多元化。”

有分析人士指出，此次交行“宝岛债”利率定价较早期在香港发行的债券高。

对此，张卫中表示，当时大陆利率紧张还没传导到台湾市场，资金比较充裕。此外，票面利率不能反映真实的发行成本。“真实的发行成本除了票面利率外，还包括承销费用、律师费、审计费等。”

张卫中指出，本次宝岛债的参考利率参照了同档期伦敦、香港、新加坡中资机构发行的票面利率，同时考虑了台北人民币市场的实际情况，包括银行开给客户的存款利率，当地人民币清算银行开给银行的利率。

交行预算财务部总经理林至红认为，随着人民币国际化持续推进，台湾已经成为继香港之后，又一个可以开展人民币清算业务的大型市场。