“自贸区效应”渐次显露 金融等行业闻风而动

昨日（9月27日），《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》终于亮相，各行企业此前对自贸区的布局成效几何，已初现端倪。据悉，工、农、中、建、浦发和上海银行等6家银行有望成为首批获准设立上海自贸区分支机构的商业银行，自贸区中资银行开办离岸业务的松绑，以及人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面的先行先试，都将为他们带来更大的施展空间。而汽车行业则有望受益于自贸区融资租赁出口退税试点范围的扩大，实现快速发展。 影响·金融 金融领域开放措施亮点频频部分银行分支机构只待揭牌 每经记者袁君裴文斐发自上海 浦发银行（600000，SH）外高桥支行已将原招牌摘下，而中行外高桥支行已经将自贸区分行的招牌安装完毕，但用红布遮得严严实实——这是《每日经济新闻》记者昨日实地走访上海自贸区时看到的一幕。 当天，国务院正式发布《中国（上海）自由贸易试验区的总体方案》（以下简称《方案》），并公布18条自由贸易试验区服务业扩大开放措施。在最受关注的金融领域，其试点涵盖人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、跨境人民币、外汇管理改革、金融机构设立开放、国际交易平台建设等方面。 记者获悉，中国银行公司金融总部总经理程军分析指出，此次公布的方案亮点在于通过账户区隔构建了与境内其他市场有限隔离、与国际金融市场高度接轨的独立金融环境。 哪些银行将率先享受自贸区金改利好？截至昨晚22:00，《每日经济新闻》记者采访获悉，至少有工、农、中、建、浦发、上海银行等6家银行有望获批成立自贸区分支机构，不过接近银监会的人士表示，自贸区分支机构“都还没批”。 为外资和民营资本打开大门/ 《方案》涵盖五大主要任务，包括加快政府职能转变、扩大投资领域的开放、推进贸易发展方式转变、深化金融领域的开放创新，以及完善法制领域的制度保障。 其中，深化金融领域的开放创新最受关注。方案明确指出，允许在风险可控前提下，于区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面创造条件进行先行先试。探索面向国际的外汇管理改革试点，建立与自贸区相适应的外汇管理体制，全面实现贸易投资便利化。鼓励企业充分利用境内外两种资源、两个市场，实现跨境融资自由化。此外，在完善相关管理办法、加强有效监管的前提下，允许试验区内符合条件的中资银行开办离岸业务。 中国银行国际金融研究所所长黄志强分析认为，从开放角度看，外汇体制管理放松是最大亮点，这有助于推动人民币资本账户开放。外汇体制的改革不仅能够促进贸易投资的便利化，而且融资的自由化程度也会大幅提升。 在增强金融服务功能方面，《方案》指出，要推动金融服务业对符合条件的民营资本和外资金融机构全面开放，支持在试验区内设立外资银行和中外合资银行。这意味着一向被视为高门槛的银行牌照，在自贸区中也对民营资本和外资机构开放。方案指出，允许符合条件的外资金融机构设立外资银行；允许符合条件的民营资本与外资金融机构，共同设立中外合资银行；在条件具备时，适时在试验区内试点设立有限牌照银行。 此外，《方案》允许金融市场在试验区内建立面向国际的交易平台。逐步允许境外企业参与商品期货交易。 黄志强分析认为，“允许符合条件的民营资本参与银行的设立，为民营资本设立银行打开了大门，但仍需采取和外资银行合资的方式共同发起和设立，也体现了监管部门对银行市场准入的审慎态度。试点设立有限牌照银行将丰富银行机构的种类，允许中资银行开办离岸业务也有助于中资银行国际化水平和能力的提升。” 多家银行分支机构只待揭牌/ 据《每日经济新闻》记者采访，有望最先享受自贸区金融领域开放红利的银行包括工行、农行、中行、建行、浦发和上海银行，他们有望获批设立自贸区分支机构，不过接近银监会的人士表示，自贸区分支机构“都还没批”。而在媒体报道中同时获批的招行和交行，其首席发言人也均对记者表示，尚不能确定。 记者昨日实地走访上海自贸区发现，浦发银行外高桥支行已将原支行招牌摘下，工作人员告诉记者，取而代之的是自贸区分行的招牌；而中行外高桥支行已经将自贸区分行的招牌安装完毕，但用红布遮得严严实实，工作人员称，等自贸区正式挂牌才会掀开。 浦发银行成为首批获准设立上海自贸区分行的股份制商业银行，浦发银行称，上海自贸区分行是直属浦发银行总行的境内一级分行，行长由浦发银行上海分行行长王新浩兼任。该进行了专属的组织构架安排：内部设立办公室、资金财务部、公司业务管理部、零售业务管理部、风险管理部、信息科技部、营业部等六部一室；下辖分行营业部、外高桥保税区支行、外高桥保税物流园区支行、洋山保税港区支行和上海浦东机场综合保税区支行。 建行则表示，之前已经向监管机构递交了一揽子金融服务方案，内容涉及对公、对私、投行等业务条线。服务群体包括上海外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区的机构及客户。 上海银行是本次有望获批设立自贸区分支机构的唯一一家城商行，该行相关人士接受《每日经济新闻》记者采访时表示，该行将为贸易金融、航运金融、文化金融、医疗金融和教育金融客户提供行业综合服务。 中行公司金融总部总经理程军认为，本次自贸区方案中金融服务内容主要亮点在于通过账户区隔构建了与境内其他市场有限隔离、与国际金融市场高度接轨的独立金融环境。 “上海自贸区通过银行分账经营、独立核算，服务对象涵盖区内居民和境外非居民，实质上在区内构建了一个涵盖离岸和在岸业务、本外币一体化、与国际金融市场高度接轨的金融环境。”程军分析道。 “（自贸区）为企业跨境融资、跨境资金流动、全球投资布局以及大宗商品交易等贸易活动提供更丰富选择和渠道，促进贸易方式创新和金融创新，使企业能快捷地安排贸易活动，更自由地实现资金流动，更为方便地选择交易币种，更充分地利用境内外两种资源、两种市场，同时也为企业尤其国内企业的提升全球供应链管理能力和地位提供新的机遇。”程军说。 金融领域不会一下子完全放开/ 在相关金融机构在上海自贸区的未来发展上，专家普遍分析认为，人民币国际化、利率市场化等方面需稳妥推进，不可能一下子放开。 国家开发银行高级经济学家吴志峰在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“我觉得接下来关于人民币国际化、利率市场化的细则会在党的十八届三中全会以后出来，一些细节问题还有待最后敲定。” 而对于在自贸区内实现人民币国际化、利率市场化相关方面的金融改革，亦有不少专家表示担忧。 北大国家发展研究院经济学教授黄益平在接受记者采访时表示，“我认为上海自贸区可以做各种试点，尤其是在金融服务、投资服务这些领域向外资开放，引进一些先进的产品。但在上海做利率市场化、资本项目可兑换的试验，我觉得不见得会特别好。” 黄益平解释说，如果要在自贸区内把利率完全放开、资本项目可兑换，是不是要把自贸区和上海之间的资金流动给隔绝开来，建立新的资本项目的管制？利率和汇率方面会不会形成新的套利问题？ 全国人大常委、财经委副主任委员吴晓灵9月27日在中欧陆家嘴国际金融研究院举办的金融创新论坛上表示，外界不应对自贸区的金融改革领域寄予过多期待，她也不太同意在区内把利率完全放开，“只要是试验区里面把利率一放开，很多的资金就会往这里跑，这里做实业并不需要那么多钱，中国不缺钱，而是要探寻如何搭建好的渠道来为实体经济服务，所以我希望大家寄希望于自贸区在服务贸易还有投资方面的便利化”。 影响·楼市 自贸区总体方案落地当天上海两地块低价成交 每经记者沙斐发自上海 昨日（9月27日），《每日经济新闻》记者获悉，在《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》落地之际，上海土地市场迎来两幅地块出让，其中上海富利腾房地产开发有限公司（以下简称上海富利腾）、福州美福缘投资发展有限公司（以下简称福州美福缘）联合以4.74亿元夺得上海国际医学园区D2-02-05号纯宅地，楼面价12951元/平方米，溢价135%；上海保利建锦房地产有限公司（以下简称上海保利建锦）以17.4亿元拿下同区块D2-03-09纯宅地，楼面价14086元/平方米，溢价156%。 上海市规划和国土资源管理局公告显示，昨日推出的两幅住宅用地，均位于上海国际医学园区内，出让面积合计逾11万平方米，起始楼面价都在5500元/平方米。 竞拍结果显示，上海国际医学园区D2-02-05号纯宅地起拍价2.01亿元，由上海富利腾、福州美福缘联合以4.74亿元夺得，楼面价12951元/平方米，溢价135%，出让面积3万平方米，容积率1.2。据了解，上海富利腾为阳光城（000671，SZ）控股子公司。 上海国际医学园区D2-03-09纯宅地由上海保利建锦以17.4亿元拿下，楼面价14086元/平方米，溢价156%，出让面积8.2万平方米，容积率1.5。上海保利建锦为上海保利房地产开发有限公司下辖六个项目公司之一，后者是保利地产（600048，SH）在上海业务的运作平台。 据了解，上海国际医学园区位于上海市浦东新区周康地区，此前在一级土地市场上出让的地块都为工业用地，此次推出的两幅地块是该园区内首次出让的居住用地。 克而瑞上海机构研究总监薛建雄认为，上海富利腾所拿地块容积率只有1.2，可以做高端住宅，目前周边高端住宅在3万元/平方米左右，因此12951万元/平方米的楼面价并不高，他认为1.8万元/平方米都不过分。 据悉，周康区域的普通公寓房均价已达18000元/平方米，如果算上高端住宅，整体均价将超过20000元/平方米。 对于上海保利建锦以14086元/平方米的楼面价竞得上海国际医学园区D2-03-09纯宅地，业内分析人士对《每日经济新闻》记者表示，其平均售价可达2.3万元/平方米左右，1.4万元/平方米的楼面价比较合理。 今年以来，上海土地市场高烧不退，价格连创新高。7月和8月，张江高科技园区中区两幅商住地块的楼面价高达21000元／平方米左右。知名房地产专家蔡为民认为，昨日成交的两幅地块价格较低，“这或许与自贸区落地政策利好落地有关，但不一定是最主要的原因。”薛建雄表示，这与国际经济形势不明朗、宏观政策压力、豪宅销售低迷、楼市后继购买力乏力等难题不无关系，说明开发商已经比较谨慎了。 影响·汽车业 汽车融资租赁业务先受益 每经记者刘卫琰发自北京 上海自贸区正吸引着越来越多的汽车企业。 日前有消息称，继上海汽车集团股份有限公司（600104，SH；以下简称上汽集团）在自贸区内建立贸易公司之后，宝马、奔驰、奥迪、大众、保时捷等汽车品牌都有意在上海自贸区内建设产品展示和销售区域；捷豹路虎、雷克萨斯、凯迪拉克、劳斯莱斯等品牌则酝酿在自贸区建经销店。 对于寄望扩大出口业务的自主品牌车企来说，全国乘用车联席会副秘书长崔东树表示，如果希望通过自贸区税收优惠促进汽车及零部件出口业务，则“需要中外签订相关贸易双边协定，互惠互利，降低出口产品的关税”。 而对于各家跨国汽车公司来说，仅仅是优惠的物流、仓储条件，便足以成为诱人的蛋糕。同时，根据国务院印发的《中国(上海)自由贸易试验区总体方案》，自贸区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范围，其中汽车行业的融资租赁业务有望借此政策春风，实现快速发展。 汽车进出口或受益有限 “上海自贸区的设立，将在一定程度上促进汽车产品出口。”崔东树强调，“但这是有条件的。这需要中外双方签订相关贸易双边协定，也就是说，中国出口某国的商品享受到税收优惠，同样地，该国出口到中国的商品也将享受相应的税收优惠政策。” 虽然进入自贸区对于出口的拉动作用目前难以预估，但是上汽集团已经计划先行进入这一区域。日前上汽集团公关部相关人士向记者表示，上汽集团确实将在自贸区内建立一家负责汽车及零部件进出口业务的贸易公司，但具体时间和其他相关内容尚无法透露。依托上海自贸区的背景，上汽集团希望率先加快对于中东、拉美等市场的开拓。 “在贸易双边开放的情况下，国外相同产品以较低的价格进入中国市场，那这些产品很可能会对我国现有的产业造成冲击。”国泰君安证券分析师张欣提醒说。 汽车融资租赁业务迎春风 “虽然目前不少进口汽车品牌有意在自贸区内设立经销店，但这是经销商的个人行为，因为该地区有市场需求。”宝马中国、上海通用等相关负责人告诉《每日经济新闻》记者。 对于跨国汽车公司而言，进入自贸区最大的利好在于物流和金融业务方面。据中国汽车流通协会副秘书长罗磊介绍：“自贸区和保税区的功能相似，凡是进入自贸区的产品均将享受零关税待遇。”这就意味着只要进口产品不离开该区域，就不用缴纳相关税收。 “目前一些跨国汽车生产企业，可以一次性将整车和零部件运入中国，存储在各自仓库中，可以在需要时运往不同地区，这就减少了资金占压，减少了货物在途时间。”汽车行业分析师钟师表示。 同时，根据国务院印发《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》的规定，自贸区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范围。这一条例被视为利好汽车企业建立融资租赁公司的重要因素。 “这一规定，很可能将推动汽车金融和融资租赁公司加速设立。”业内人士认为。近年来，随着汽车产业增速放缓，经销商的利润不断滑坡，不少跨国车企和中国车企都在设立金融公司，希望通过各种金融政策，吸引更多的潜在消费者。 目前国内很多汽车厂商和经销商集团都在采用融资租赁的销售模式，在销售产品的同时，获得更高的融资租赁业务利润。 随着自贸区10月1日启动，在自贸区设立金融公司优惠条件实施，汽车行业的融资租赁业务或将加速发展。在日前商务部发布的第11批25家公司的内资融资租赁试点企业名单中，亚夏汽车名列其中。 业内人士分析，汽车融资租赁作为多元化金融生态中的一员，将在上海自贸区内成为活跃的一类业务。