5月央行新增外汇占款1013亿 商业银行外汇头寸不升反降

每经记者 张威 发自北京

昨日（7月2日），央行最新公布的数据显示，5月央行新增外汇占款1012.87亿元，为连续6个月增加，较4月的新增外汇占款2843.43亿元少了1830.56亿元。5月央行新增外汇占款较5月金融机构全口径新增外汇占款668.62亿元高出344.25亿元，表明商业银行5月外汇占款净减少300多亿。

对此，国际金融问题专家赵庆明向《每日经济新闻》记者表示，央行之外金融机构外汇资产净减少，此前外管局下发的《关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》（又称“20号文”）似乎未起作用。

而兴业银行首席经济学家鲁政委则认为“20号文”已经发挥了作用，商业银行5月外汇占款净减少的原因是金融机构比较敏锐，可能意识到人民币的强势趋势会出现回调。

央行外汇占款连续6个月增加

截至5月末，央行口径外汇占款249959.64亿元，较4月的248946.77亿元增加1012.87亿元，为连续第6个月正值，但该新增量较4月份环比下降64%。5月金融机构口径新增外汇占款为668.62亿元，为连续6个月正值，但数据较4月的2943.43亿元大幅回落近八成。

5月初，外管局在“20号文”中提出，外汇贷存比超过参考贷存比的银行，应在每月初的10个工作日内（初次实施应于2013年6月底前）将综合头寸调整至下限以上；银行综合头寸下限调整后，其上限随之上调相同额度。外汇贷存比低于参考贷存比的银行，原有的头寸限额保持不变，但应把握外汇贷款的合理增长，防止外汇贷存比过度波动。

业内人士认为，“20号文”的目的之一是想让商业银行分担一些购汇的压力。

赵庆明认为，5月份央行外汇占款的数据与5月份全口径新增外汇占款相比较，说明央行之外金融机构外汇资产净减少，“20号文”似乎未起作用。

赵庆明表示，“‘20号文’从宏观上讲可能没有起作用，但有些银行的头寸比较多，监管部门对商业银行的结售汇达标要求在6月末，有些银行就不急于达标了，多数银行在下限之上，个别银行在下限之下。”

不过，鲁政委向《每日经济新闻》记者表示，“20号文”还是有作用，商业银行5月份外汇占款出现减少的原因是金融机构敏感性比较高，对汇率的态度发生了变化。

6月外汇占款规模难预测

今年上半年，人民币汇率呈现持续升值趋势。而今年前四个月新增外汇占款达1.5万亿元，重要原因就是人民币不断升值，导致大量热钱进入套利，如果人民币升值态势发生变化，外汇占款会出现下降。

5月央行新增外汇占款较5月金融机构全口径新增外汇占款668.62亿元高出344.25亿元，表明商业银行5月外汇占款净减少300多亿。

鲁政委称，金融机构比较敏锐，对汇率的态度已发生了变化，第一季度人民币升值很久，能持有外汇则尽量持有，此后金融机构意识到人民币的强势升值可能会出现回调，从控制风险角度考虑，会逐步减少外汇头寸，而由于商业银行过去持有太多外汇占款，在满足外管局要求的同时还有余额，所以导致5月份的外汇占款减少。

德意志银行日前在一份研报中预测，2013年人民币对美元将升值大约2%~3%，人民币升值速度在下半年将放缓。

鲁政委认为，基于美国一直在讨论退出量化宽松，市场进一步预计美元走强概率越来越大，人民币到底能撑多久是一个未知问题，所以，6月份外汇占款也不乐观。

赵庆明也认为基于市场人民币会贬值等说法，6月份外汇占款仍然会受到影响，会进一步减少，但是具体规模多大不太容易预测。