6外资行获基金销售牌照 基金公司期待“互补”

每经记者 印峥嵘 发自上海

一直“雷声大雨点小”的外资行代销基金一事终于成行。

昨日（6月26日），大华、花旗、东亚、恒生、星展、汇丰6家外资行已经获得证监会批准在华开展基金销售业务，成为首批获得基金代销资格的外资行。

外资行人士对《每日经济新闻》记者表示，中资银行由于网点数量优势和长期积累的丰富经验，一直是国内市场最重要的基金销售渠道之一。外资行特色是高端理财，以及环球财富管理专长和经验，加入基金代销市场后将和中资行展开差异化竞争，有助推动银行产品创新，丰富客户的选择，价格也会变得更优惠。一家与外资行签订合作协议的基金公司相关负责人则表示，外资行能投资的领域和基金公司不一样，其想法与资源可通过基金平台来实现，双方能形成资源互补。

首批6家获批/

上海证监局官网显示，上述6家首批拿到基金代销业务资格的银行于今年6月21日接收第二次反馈材料，走完了受理和审查程序。

其中汇丰和星展于今年4月前后递交材料，2个多月就拿到基金代销资格；东亚和恒生于3月上旬递交材料，前后耗时3个半月；大华和花旗2月初递交，走流程花了4个半月。

值得注意的是，渣打银行 （中国）有限公司去年12月31日就成为首家提交申请材料的外资行，比同一梯队的汇丰银行早了4个月，但该行在今年3月以后审查一度停滞不前，目前仍处于接收第一次反馈材料阶段，与今年4月递交材料的南商中国处于同一进度。

另外，华侨银行已于今年4月23日递交材料，目前已申请延长30个工作日，上海证监局尚未核准受理其代销申请。

按照上海证券局公布的申请流程，外资行代销基金资格的审查期限是自受理日起20个工作日，但这不包括落实反馈意见、现场检查、专家评审会等时间。从首批获批的外资行的申请审批过程看，汇丰和星展在现场检查通过后2个月就拿到牌照，其他银行在2个半月到3个月不等。

2011年6月21日，证监会发布修改后的 《证券投资基金销售管理办法》指引，自2011年10月1日起，符合条件的在华外资银行可以申请成为基金销售机构，和国内银行“享受同等权利”，但并未公布具体实施细则。直到2012年12月14日，上海证监局网站开通在线申请通道，开始正式受理外资代销基金申请。

除上述9家银行外，其他外资行也对代销基金表现了浓厚的兴趣。法兴银行（中国）有限公司投资及个贷产品策略部总经理吴蔚表示，法兴中国不久也会向监管机构递交申请材料，申请之前要做大量的准备工作，包括内部系统升级、人员培训、制度配套等。

7月上旬启动销售/

根据恒生中国的时间表，该行预计将于7月上旬启动基金销售业务，分阶段在其分支网点为本地居民提供服务。目前，该行已完成软硬件准备，包括建立基金代销系统平台、制定基金代销业务管理制度等。

为了配合本地基金代销，汇丰中国在官网推出了基金信息服务平台“基金搜寻易”，供投资者即时查询汇丰中国在售的各本地基金的净值、历史表现、投资组合等信息。

在合作伙伴的选择上，汇丰中国选择了汇丰环球品牌下的汇丰晋信基金公司，该公司股东是汇丰环球投资管理有限公司及山西信托。首批销售的本地基金将涵盖股票型、平衡型和债券型等多种类型基金。

汇丰中国零售银行及财富管理业务总监李峰表示，汇丰中国计划在今年下半年与更多基金公司开展合作，推出更多类型的本地基金产品。

花旗中国将与景顺长城和泰达宏利基金公司率先展开合作，并与另外7家基金公司达成合作意向并正在商定最后细节，分别是华夏、中银、博时、富国、大成、海富通和上投摩根基金公司。

据悉，此前外资零售银行的理财产品以结构性产品、代客境外理财计划、本外币投资等产品为主，各大投行参与产品设计和风险对冲方面的合作，代销本地基金获批后，丰富了外资行客户多元化资产配置需求。

花旗中国表示，获得该项许可之后，花旗中国能够销售投资于本地市场的基金，为花旗的零售以及企业与机构客户提供投资A股市场和其他资本工具的渠道。

国内基金销售市场空间巨大且发展迅速，令外资行垂涎不已。据悉，早在2007年，东亚中国就开始研究基金销售业务的可行性，自2008年开始正式筹备基金销售业务。

中国证券投资基金业协会数据显示，截至2013年5月底，国内已开展业务的81家基金公司管理资产合计3.98万亿元，较2012年末的3.6万亿元增长逾10%，其中公募基金规模逾3万亿元，公募基金1317只。

2012年，国内新基金发行数量多达261只，合计首发规模高达人民币6450亿元，远超2011年的2555亿元，创下单年历史新高。

差异化竞争/

好买基金研究中心总监乐嘉庆接受《每日经济新闻》采访时表示，外资行代销基金获批是迟早的事，关键是其如何以有限的网点和中资行竞争，在基金销售渠道占据一席之地，以提升对基金公司的议价能力。

长期以来，“渠道为王”的中资行一直是主要的基金销售渠道。展恒理财统计数据显示，我国银行渠道销售基金占比达六成以上，基金直销渠道占比约三成，其次是券商渠道，独立第三方基金销售份额不到2%。

乐嘉庆指出，外资行营业网点有限，短期内不足以和中资行相抗衡，如果基金销售规模上不去，和基金公司议价能力势必弱于中资行。

据了解，银行代销基金的收入主要来自基金申购费和管理费，基金销售金额的1.2%至1.5%不等的申购费归银行所有，1.5%的管理费由银行和基金公司分成，中资行通常以“客户维护费”的名义拿1%，最高能拿到七成。此外，基金公司还视基金销售业绩给银行首发基金激励、尾随佣金、持续营销等费用。

对此，汇丰相关人士表示，中资银行在网点数量上更具优势，在该业务上已积累丰富经验，一直以来是国内最重要的基金销售渠道。相比而言，外资银行拥有丰富的环球财富管理专长和经验。

汇丰有关人士指出，汇丰一直提倡在资产配置的基础上进行长期投资，帮助客户树立良好的投资习惯。对于基金的管理和销售，汇丰在海外市场一直走在市场的前端。相信这些国际化的专业知识、技能和经验都可以在国内市场得以沿用和发挥，稳步发展汇丰的本地基金销售业务。

“同时，我们一对一的客户经理服务模式，可以深入了解客户的财务状况和投资经验，提供符合客户需求的一站式财富管理解决方案，提供优质的客户服务。”

一家与外资行签订合作协议的基金公司市场拓展部副总告诉《每日经济新闻》记者，该公司很看重外资行的高净值客户资源，可以通过外资行发展3000万以上的专户理财，配合外资行为这类客户提供专属定制服务。

“外资行能投资的领域和基金公司不一样，双方能形成资源互补，外资行的想法可以通过基金的平台来实现。比如利用基金公司的QDII额度，投资海外的基金、点心债、非上市公司债务、衍生工具，双方合作的空间很大，基金公司也能学到外资行先进的财富管理经验。”上述人士表示。

东亚中国常务副行长林志民则认为，外资行有望为市场带来新的客户群体，尤其是外资行不同的经营理念，会帮助中国基金销售市场更加健康发展。