首次境外发美元债 万科香港业务将注入子公司

每经记者 胡廷鸿 发自深圳

在去年7月成功收购香港南联地产之后，万科（000002,SZ）境外融资渠道逐渐打通。

《每日经济新闻》记者从万科方面获悉，万科全资子公司万科置业（香港）公司拟计划发行基准规模优先无担保美元债券，用于一笔海外银团贷款和一般企业目的。

为此，3月4日，全球三大评级机构标准普尔公司、穆迪投资者服务公司和惠誉国际信用评级有限公司发布评级报告，分别给予万科企业股份有限公司以 “BBB+”，“Baa2”和“BBB+”的长期企业信用评级，刷新了内地房企获得的企业信用评级最高纪录。

此次万科以稳健的财务获得优势评级，将有助于万科海外业务迅速拓展。在此前的业绩发布会上，万科总裁郁亮也透露，今年初联合新世界在香港收购的土地将注入南联地产，后者已正式更名为万科置业（海外）。

海外融资迈出第一步/

对于万科置业（香港）公司拟发行的基准规模优先无担保美元债券，万科置业（香港）将提供无条件与不可撤销的担保。

万科方面称，目前万科置业（香港）公司正在路演，最终发债认购规模尚不确定。这是万科迈出国际化第一步以来，首次在海外发行美元债券。

万科首次发债也获得国际评级机构的高度认可。

标普报告称，万科作为中国最大的住宅开发商，拥有广泛的区域布局，坚持审慎的财务管理，保持很强的流动性状况，产品定位面向自住客户。

此外，穆迪预期，万科集团在市场波动及面临业务扩展挑战时会维持稳定的财务状况。

万科年报显示，2012年，万科全年销售额达到1412.3亿元，同比增长31%。同期，万科实现营业收入1031.2亿元，实现净利润125.5亿元，同比分别增长43.7%和30.4%。净资产回报率达到19.66%，创下1993年来的历史新高。

目前，以万科稳健的财务政策和充裕的现金流，即便面临行业变化，万科也能继续保持业务增长。截至2012年底，万科所持有的货币资金量达522.9亿元，远超短期借款和一年内到期的长期借款总和，净负债率仅23.5%，继续处于行业低位。

眼下，国内融资渠道受阻，房企纷纷寻求海外资金来源。2012年，万科收购香港上市公司南联地产，今年1月，万科公布B转H股方案，意味着万科海外融资通道被打通。目前，万科置业（香港）仍然是万科海外融资的主要平台。

早在万科提出国际化战略时，市场就一直猜测万科将启动海外融资计划。对此郁亮曾表示，公司将不放弃任何一种可能的机会和尝试，但是都需要等待合适的时机。

此次万科获得三大评级机构较高信用评级，将为万科海外融资探索提供极为有利的条件。

国际化业务迅速推进/

去年以来，万科迅速启动国际化战略。今年1月，万科联合香港新世界竞得香港荃湾西站项目。这意味着万科在国际化业务进入实际操作层面。

2月28日万科年报业绩发布上，郁亮在谈到万科国际化战略时表示，万科海外业务将以合作项目为主，目前还在学习和尝试阶段。“我们通过海外学习和探索，可以提升公司管理水平、资源动用能力和对房地产的深刻认识。”

郁亮透露，与新世界的合作是进军香港业务的第一单，未来不排除和新世界或其他香港发展商合作。香港业务将由万科置业（海外）的平台来做，万科置业（海外）平台比较小的时候由母公司代持，然后再逐步转入。据香港《信报》报道，此前与新世界联合竞得的香港荃湾地块将适时注入万科置业（海外）。

除了在香港拓展海外业务，2月，万科再度出手，联合美国房地产商铁狮门投资开发旧金山富升街201地块，进入北美市场。郁亮称，万科在美国市场的第一个项目将建立住宅社区。

实际上，早在两年前，王石游学美国之际，就派出7个考察小组奔赴世界各地考察当地房地产市场。据透露，年初万科也派出考察小组到澳大利亚了解当地市场，寻求合作机会，但目前尚未敲定具体合作项目。