证监会：新政释放券商500亿元净资本

来源： 证券日报

这将有利于进一步推动证券公司资产管理、证券投资、衍生产品等业务的发展及行业资本中介业务的创新

“经初步测算，按照调整后的规则计算，全行业净资本将增加200多亿元，风险资本准备将减少约300亿元，全行业将释放出500多亿元的资本。”中国证监会有关部门负责人20日向记者表示。他同时透露，下一步，证监会正在根据行业发展情况，借鉴国际金融监管改革经验，抓紧修订完善《证券公司风险控制指标管理办法》。

为适应市场发展和行业创新的需求，中国证监会在今年4月份降低部分业务风险资本准备计算比例的基础上，又于11月16日公布了《关于修改的规定》（证监会公告[2012]36号）和《关于调整证券公司净资本计算标准的规定》（证监会公告[2012]37号），进一步降低证券公司相关业务风险资本准备计算比例和净资本扣减比例，以放大证券公司净资本空间，支持行业创新发展。

负责人介绍，与4月份不同，此次调整不仅降低了部分业务风险资本准备计算比例，同时降低了部分资产项目的净资本扣减比例。如将沪深300指数、上海180指数、深圳100指数成分股的净资本扣减比例从10%降低到5%；将一般上市公司股票的扣减比例从15%降低到10%；将国债、中央银行票据、货币市场基金的扣减比例从1%降低到0%；将证券投资基金的扣减比例从2%降低到1%；将集合理财计划的扣减比例从10%降低到5%等。

“上述调整项目下调幅度在50%左右。”负责人说。

负责人同时介绍，在对部分金融资产在降低净资本扣减比例的同时，对扣减方式也作了调整，以适应统一债券市场发展和证券公司资产管理业务发展的需要。如将信用类债券按照信用评级结果分为“信用评级AAA级的信用债券”、“信用评级AAA级以下，BBB级（含）以上的信用债券”、“信用评级BBB级以下的信用债券”三类，并按照2%、4%、20%的比例扣减净资本；将证券公司购买本公司集合理财计划，按照是否约定先行承担亏损分为“未约定先行承担亏损”和“约定先行承担亏损”两类，并按照10%和15%的比例扣减净资本。

此外，负责人介绍，此次调整进一步降低了部分业务风险资本准备计算比例。如将自营证券衍生产品的风险资产准备基准计算比例从30%降低到20%；将专项、集合、限额特定、定向资产管理业务的风险资本准备基准计算比例从4%、3%、2%、2%降低到2%、2%、1%、1%；将融资业务的风险资本准备基准计算比例从10%降低到5%（融券业务仍维持10%）；将连续三年A类公司、A类公司、B类公司从按照0.4倍、0.6倍和0.8倍基准比例计算降低到按照0.2倍、0.3倍、0.4倍基准比例计算。

负责人介绍，经初步测算，按照以上调整后的规则计算，全行业净资本将增加200多亿元，风险资本准备将减少约300亿元，全行业将释放出500多亿元的资本，这将有利于进一步推动证券公司资产管理、证券投资、衍生产品等业务的发展及行业资本中介业务的创新。记者 朱宝琛