以价换量 二季度中小银行理财品猛增万亿元

每经记者 李玉敏 发自北京

“今天一早就已被抢光，你要买只能等下期了。”7月31日中午，《每日经济新闻》记者以客户身份咨询西南地区某城商行的理财产品情况，一家网点的员工如是告知。

因收益高于国有大行和股份制银行，该行近期发行的理财产品均被迅速抢光。据了解，上周该行发售的4款理财产品销售极为火爆。

记者发现，一些国有大行的网点则显得很冷清，发行的理财产品数量也较少。分析师认为，大行减少理财产品的发行是因市场资金不像之前那么紧张，国有银行揽储压力也相对较小。

中小银行理财产品激增

国际评级公司惠誉曾发布报告，预警中小银行理财产品大规模发行的风险。

惠誉中国银行业评级主管朱夏莲表示：“今年第二季度的发售特点出现显著变化，国有银行减少了1万亿元人民币的规模，而小型银行几乎增加了同样的规模。”

《每日经济新闻》记者统计发现，近期正在出售的理财产品中，预期收益率在5%以上的，几乎很少看到大行的影子，多数为地方城商行。如江苏银行、重庆银行的69天人民币理财产品的预期为5.3%。同期限理财产品中，中国银行的中银稳富人民币理财产品预期收益才3.5%。

巨灵金融服务平台数据显示，7月31日在售的理财产品中，收益在5%以上的理财产品有44款，大型银行中，只有建行苏州分行发行的一款期限为90天的乾元保本型理财产品收益为5.9%，工行一款550天“工银财富”客户专属人民币理财产品预期收益为5.5%。其他的则来自重庆银行、江苏银行、包商银行等。

上海某证券公司的银行业分析师对《每日经济新闻》记者表示：“目前，3个月以内的理财产品，如投资债券的话，5.6%的收益，银行就很难盈利了，之所以还有动力去做，主要是为了存款的目的。”

普益财富研究员肖芳也认为，中小银行理财业务起步晚，客户资源大都仅限于本地，为保卫存款，留住客户，所以收益高于国有大行。

银率网数据显示，今年上半年，城商行共发行理财产品3216款，环比增长20.2%，是理财产品发行增量最多的银行。

风险上升？

一位不愿具名的券商分析师认为，对很多小银行来说，利率市场化是一个机会，央行两次降息后，在理财产品收益率全线下跌的情况下，小银行通过提高收益率即可在短时间获得大量客户。基于业绩考虑，大行在短期内不太可能在价格上和小银行竞争。

惠誉认为，随着小型银行为吸引和保留储户大量发售理财产品，中国银行业面临的风险逐渐上升。朱夏莲表示：“目前规模较小、抵御能力较弱的银行主导理财产品的发售行为，表明理财产品整体风险在上升。”

对于中小银行发行理财产品的风险，肖芳认为，城商行发行理财产品的风险处于整体可控状况。