页岩气开采破解“石油魔咒”高端设备商谋分羹

每经记者许金民实习生赵捷 沙特阿拉伯王子阿尔瓦利德·本·塔拉尔2月6日宣称，尽管伊朗局势充满不确定性，但国际原油价格不会突破100美元。话音刚落，油价即出现连续性上涨，2月13日收于100.83美元，3月1日盘中更是升破110美元。如今，国际原油价格“破百”时间间隔已由原来的两年缩至8个多月。 这几次油价上涨总伴随着中东地区主要原油输出国的局势动荡，如何摆脱对该地区石油的依赖，甚至是对石油资源的依赖，已非新鲜话题。 美国是全球最大的石油消费国之一，2005年石油对外依存度曾高达64.2%，随后逐渐下降，2010年为53.7%。从2009年起，美国超过俄罗斯成为全球第一大天然气生产国。 中国近年石油对外依存度逐年扩大，2011年超过了56%。破解“石油魔咒”，除加大煤炭资源的开发利用外，提升清洁环保、价格低廉的天然气的消费比重，也是关键。 天然气分常规和非常规两类，2011年我国天然气商业化产量为1011.15亿立方米，尚不如美国2010年页岩气1378亿立方米的产量。去年，国务院正式批准页岩气为新的独立矿种，借天然气价改试点以及《页岩气“十二五”发展规划》出台在即的东风，我国页岩气的开采正逢其时。 美国石油消费逐年下降 第二次世界大战以前，美国尚是全球主要石油输出国之一；战后，考虑到石油在战争中发挥了重要作用，美国降低了本国石油开采量，成为石油净进口国。 数据显示，美国进口的石油主要来自北美自由贸易区、南美洲、非洲和欧洲，中东地区进口量并不多。 2000年美国石油对外依存度为63.66%，2005年攀升至64.2%，2010年却降为53.7%。石油对外依存度下降正是得益于该国加大本国油气资源的开发力度，当中就包括天然气。 美国是世界最大的天然气生产及消费国，2011年天然气产量为6110亿立方米，消费量为6830亿立方米，在一次能源消费中所占比例约为27%。石油消费比重已经降至37%左右，比2003年降低11个百分点；EIA（美国能源信息署）预计，到2035年这一比例会降至31%。 中国石油进口大幅攀升 美国对天然气的充分开发和利用，给了中国很多启迪。 随着需求的快速攀升，我国于1996年首次成为石油净进口国，2004年的石油进口量突破亿吨大关，2011年为2.53亿吨。石油对外依存度逐年上升，2007年为49%，2008年突破50%，2009年达到53%，2010年达55%，2011年超过了56%。BP集团首席经济学家鲁尔甚至预计，到2030年中国石油进口依存度将达到80%。 我国进口的石油主要来自沙特阿拉伯、安哥拉、伊朗，三者占进口总量的43%。近年中东地区局势不稳，已直接威胁我国的能源安全。如何破解“石油魔咒”？国内上下已达成共识：提高天然气的消费比重。 《BP2011年世界能源统计年鉴》显示，中国的天然气探明储量为2.8万亿立方米，约占世界总储量的1.5%，主要分布在塔里木、鄂尔多斯、四川、柴达木、准噶尔盆地，东部的松辽、渤海湾盆地，以及东部近海海域的渤海、东海和莺-琼盆地。2010年我国天然气产量967.6亿立方米，消费量1090.4亿立方米，在一次能源消费中所占比例为4%。 目前，天然气在我国的能源结构中还很弱小，远远落后于发达国家。政府相关人士表示，到“十二五”期间，预计天然气在我国一次能源消费的比例将提高到8%。由此计算，到2015年，我国天然气产量约1860亿立方米，消费量则高达2710亿立方米。 天然气价改试点 我国2010年天然气的对外依存度已达11.3%，2015年将上升到31.3%，巨大的需求缺口如何解决？ 目前，天然气进口主要有三种途径，一是从中亚进口，通过“西气东输”管线输送至沿线消费区域；二是通过管线从俄罗斯进口；三是通过在沿海城市建立LNG（液化天然气）接收站，经海上途径进口LNG。不论是哪种方式，进口天然气价格都比目前国内价格明显偏高。 我国国内的天然气价格是多少？ 《每日经济新闻》记者注意到，国家发改委曾于2010年5月发出通知，将陆上各油气田天然气出厂基准价格上调0.23元/立方米。在此次提价后，我国陆上各油气田城市工业用气的天然气出厂价为1.1~1.6元/立方米，民用气价格为0.8~1.2元/立方米。 进口天然气价格又是多少？ 海通证券分析师邓勇指出，目前，我国从中亚进口的管道天然气在新疆霍尔果斯口岸的边境完税价为2.02元/立方米；由于俄方给出的进口价更高，从该国进口的管道天然气谈判仍处于僵持阶段。LNG进口均价约为2.11元/立方米。 随着高价天然气进口量的增加，天然气价改终于破冰。 去年底，国家发改委发出通知，自2011年12月26日起，在广东省、广西壮族自治区开展天然气价格形成机制改革试点。通知指出，我国天然气价改最终目标是放开天然气出厂价格，由市场竞争形成，政府只对具有自然垄断性质的天然气管道运输价格进行管理。对于页岩气、煤层气、煤制气三种非常规天然气，出厂价格实行市场调节，由供需双方协商确定；进入长途管道混合输送的，执行统一门站价格。 随着天然气价格改革的推广，天然气出厂价有望接近进口价格，不仅对天然气勘探开采企业而言是利好，无疑也将推动非常规天然气的开采。 美国页岩气开发奇迹 有评估称，在不考虑天然气水合物的情况下，全球非常规天然气资源量为922万亿立方米。其中，致密砂岩气为210万亿立方米，煤层气为256万亿立方米，页岩气为456万亿立方米。 美国在开发这三种非常规天然气过程中，对页岩气的开发突破最晚，但却帮助美国解除了“石油魔咒”。美国从1982年开始开采，1997年形成水力压裂技术，1999年掌握重复压裂技术，2003年实现水平井开采，经过21年的努力，终于获得了成熟技术。 目前，美国是世界上唯一实现页岩气大规模开采的国家，2010年页岩气产量达到1378亿立方米，占天然气产量的22.6%，使得美国的天然气对外依存度由2005年的16.7%降至2010年的10.8%，更令美国天然气价格在最近一年中下跌了41%；大量天然气发电站建成投产，又促使电价下降了50%。 美国专家甚至兴奋地表示，有了页岩气，美国100年无后顾之忧。 中国页岩气开发启航 相比美国，我国的页岩气开发刚刚起步。2009年，中国非常规天然气产量为331亿立方米，占天然气总量的38.8%。其中，致密砂岩气产量为256亿立方米，煤层气产量为75亿立方米，页岩气为0。 但国内三大石油公司已开始布局，除了积极参股美国页岩气项目公司股权、获取开采技术外，也在试验开采。 2010年10月和2011年1月，中海油先后斥资10.8亿美元和13亿美元，收购美国切萨皮克能源公司的页岩气项目部分权益。2011年4月，中石油在四川威远打出我国第一口页岩气试验开采井，该井随后三个月产量稳定在1万立方米/天的水平。2011年6月，延长石油打成我国第一口陆相页岩气井，并已成功压裂产气。2011年12月，中石化勘探南方分公司成功对元坝9井实施大型压裂测试，首次获得1.15万立方米/天的页岩气井。 2012年1月4日，中石化国际石油勘探开发公司投资22亿美元，与DevonEnergyCorp创建一家合资公司，获得美国5个页岩油气33%的资产权益，面积约1644平方公里。2012年2月3日，中石油收购壳牌位于加拿大Groundbirch的页岩气项目20%权益，交易金额超过10亿美元。 页岩气开发挑战大 企业已跃跃欲试，政府也适时地推出相关措施对页岩气的开发给予大力支持。 除国家发改委发出的天然气价改试点通知，2011年12月30日，国土资源部发布公告，国务院已批准页岩气为新的独立矿种，国土部将按独立矿种制定投资政策。 国土部油气中心估算，中国页岩气可采资源储量约为31万亿立方米。 媒体报道，即将发布的《页岩气“十二五”规划》提出，我国到2015年基本完成页岩气资源潜力调查与评价，探明页岩气地质储量1万亿立方米，可采储量2000亿立方米，年产量65亿立方米。 但摆在政府和企业面前的难题是，资金可以立刻筹集，技术却非一朝可以获取。国信证券分析师刘旭明指出，2015年之前，我国页岩气开发仍将以勘探为主，大规模钻井开采难以启动，勘探进展取决于2011年、2012年获得探矿权的企业。 页岩气开采有多难？资料显示，页岩气是从页岩层中开采出来的，主体位于暗色泥页岩或高碳泥页岩中，以吸附或游离状态存在于泥岩、高碳泥岩、页岩及粉砂质岩类夹层中的天然气藏。页岩气储层的埋藏深度最浅为76米，最深超过4000米。储层一般呈低孔、低渗透率特征，气流阻力比常规天然气大，需要实施储层压裂改造才能实现有效开采。另外一项关键性技术是水平钻井。水平钻井的产气量是直井的3~4倍，有业内人士向《每日经济新闻》记者表示，在石油工业中，上述两项都算不上是新技术，但如何应用于页岩层，需要试验。 高技术设备商具竞争优势 毫无疑问，页岩气开发对我国具有战略意义，随着政策支持力度逐渐加大以及将来开采关键技术的突破，我国页岩气的勘探开发利用有着广阔前景，相关公司也将从中受益。 刘旭明指出，页岩气区块的开发流程分为勘探、钻井和采气三个阶段。勘探方面，国内的勘探基本由中石油、中石化内部公司完成，缺少独立的投资标的。 一旦油气企业决定区块的整体开发方案，就要进行设备的招标采购工作。我国的石油工业已经成熟，石油开采设备行业竞争激烈，多达1800多家石油天然气设备生产商，能否受益于页岩气大发展取决于产品竞争力和合作关系。只有技术含量高、替代产品少、竞争对手少的产品，才可以获得稳定的利润，因为油田企业一般会长期购买，对采购价格不敏感。目前，杰瑞股份、神开股份具备这样的竞争优势。 油服企业将在钻井阶段受益，如准油股份（002207，收盘价15.85元）、恒泰艾普、天科股份、通源石油（300164，收盘价31.40元）等，前提是他们能将相关技术应用于页岩气开发。 油气企业投资规模最大、承担风险最多，判断其受益大小也最困难。第一次招标完成后，今后有机会获得探矿权的企业还有中石油、中海油、延长石油、中联煤层气、河南煤层气、广汇股份（600256，收盘价24.79元）、中国中化、振华石油、中信资源等，目前难以预测。 ·重点公司 杰瑞股份高技术壁垒带来高增长 杰瑞股份（002353，收盘价73.55元）是国内民营油气设备的龙头企业，作为较早布局海外油田开发业务的油服企业，其拥有全球最先进的油藏构造地质评估和分段压裂技术，构建起了高壁垒的核心竞争力。公司目前能够生产符合要求的高端压裂设备，随着页岩气等非常规天然气开采投入的持续加大，公司将分享更多收益。 压裂技术是页岩气开发的核心技术，2012年随着发开进入高速增长通道，与之相关的巨额增量需求有望得到释放。此外，页岩气开发中主要应用的是重复压裂与多段压裂，与石油增产中使用的压裂设备相比，其工作时间更长、工作强度更大。因此，页岩气开发中的压裂设备只能使用1~5年便需要更新，具有一定的耗材属性，加大了设备更新的需求。未来国内页岩气若顺利进入商业化产业化，以压裂设备1000万每台、五年9000台的新增需求计算，市场容量近900亿元。 目前，杰瑞股份设备销售业务中压裂车占50%，固井设备30%，在国内压裂车市场占有率为40%，固井设备为50%。 神开股份瞄准页岩气增量市场 作为国内领先的民营油气机电设备和耗材制造商，神开股份（002278，收盘价11.27元）位居市场前列的产品MWD（无线测斜仪）、综合录井仪、防喷器和钻头均与页岩气的开发密切联系。 神开股份近来备受关注的MWD(无线测斜仪)，通过近几年的研发调试已逐步成熟。2012年公司网站发布信息显示，“SK-MWD无线随钻测斜仪”经科技部、商务部审定被授予“2011年度国家重点新产品”。MWD产品主要用于煤层气、页岩气开发中的水平钻井和定向钻井环节。 神开股份于2011年1月收购江西飞龙实现了钻头行业的布局，后者在牙轮钻头制造和应用领域具有深厚的经验积累，和江钻股份、天津立林和宝鸡石油机械并列为国内四大钻头制造商。 此外，公司业务也从传统石油装备制造商逐步向“制造与服务为一体化”的油服企业迈进，这将提升神开品牌在国内市场上的综合竞争实力，确保公司毛利率及净利率在新一轮的页岩气发开大潮中稳步上升。 江钻股份助力中石化页岩气开发 钻机和钻具是页岩气发开最基础环节的重要设备，伴随页岩气开发的爆发式增长，江钻股份（000852，收盘价11.91元）将从中获益。作为中石化集团石油机械主要生产基地，江钻股份的产品基本覆盖了油气开采过程的全套装备。 2011年11月，公司发布公告称，拟对承德江钻增资现金3595万元，后者曾是中国石油天然气总公司井控制造配套中心成员，主要产品为管汇、阀门等。 参与此次增资的还有江钻股份的控股股东，中国石化集团江汉石油管理局。中石化是页岩气开发首轮中标者，中标渝黔南川页岩气勘查区块探矿权，该区块面积2179.7平方公里，计划在3年勘察期内投入5.9亿元，完钻11口参数井和预探井，中石化的整体计划则是在“十二五”期间建成25亿立方米的生产能力。 公司此次增资将加强江汉石油管理局天然气压缩机的产能，配合中石化集团的页岩气战略规划实施。由此，钻机和钻具的需求出现短期的高增长现象，这将对公司钻具业务带来利好。 恒泰艾普参股中裕煤层气延展产业链 尽管主业是石油天然气勘探技术的开发和销售，恒泰艾普（300157，收盘价24.74元）2011年在煤层气的开发上发力，试图延展自身产业链。 2011年7月的公告显示，公司拟利用自有资金1.5亿元收购中裕能源所持有中裕煤层气42.42%的股权。收购之后，恒泰艾普持有中裕煤层气42.42%股权，并享有35%的收益分配权益，同时恒泰艾普将负责为中裕煤层气提供技术方案和管理日常运营。 中裕煤层气是中裕燃气的全资子公司中裕能源与河南省煤层气开发利用有限公司成立的合资公司，其勘探开发煤层气的矿区囊括河南省主要煤炭产区。根据恒泰艾普对单位立方净利润的测算，保守和最佳状态将分别达到0.9元和2.25元，121.82亿立方米的储量将带来109.64亿~274.10亿元的净利润。按35%的收益分配比例，公司可获得年净利润为2.56亿~6.40亿元。 同时，公司还希望在对煤层气的开发过程中，开拓适合中国煤层气勘探、开发的技术以形成具有特色的煤层气乃至非常规油气勘探、开采技术并加以推广。 天科股份独享细分领域红利 掌握着低浓度煤层气应用和降低碳排放的核心技术，天科股份（600378，收盘价11.27元）在煤层气和页岩气开发浪潮中将扮演极为重要的角色。 发电是煤层气与天然气应用的重要领域之一，而用于发电的甲烷含量必须在30%~70％，目前由于甲烷含量低于30％，煤层气无法用于发电。天科股份与GE合作开发的变压气体分离(PSA)技术，可对低浓度煤层气加以提纯，将甲烷浓缩到30％以上，有效开拓了低浓度煤层气的应用领域，未来市场空间广阔。 公司与PSA技术同步发展的，还有碳捕捉(CCS)技术。该技术可将工业和能源排放源产生的二氧化碳排放进行收集、运输并安全存储到某处使其长期与大气隔离。在“节能减”的大背景下，未来页岩气和煤层气的开发同样对此项技术具有较高的依存度。由于天科股份在该领域占据了国内同行业的制高点，未来将有望独得“减排红利”。